多層次資本市場(chǎng)及中小企業(yè)上市途徑-文庫(kù)吧資料
2025-01-24 14:58本頁(yè)面
【正文】 ， 提升企業(yè)公眾形象 、 認(rèn)知度 ， 知名度， 能夠起到很好的廣告效應(yīng) ， 增加了品牌的價(jià)值 。 ? 從新三板和創(chuàng)業(yè)板，中小板的掛牌條件對(duì)比中可以發(fā)現(xiàn)，新三板的進(jìn)入門檻相對(duì)較低，只需存續(xù)滿兩年，主營(yíng)業(yè)務(wù)明確，公司治理規(guī)范，有主辦券商推薦，即可掛牌。為股東帶來(lái)明顯的財(cái)富效應(yīng)。同時(shí)，更容易受到風(fēng)險(xiǎn)投資、 PE等股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注和提升估值。 、套現(xiàn) 對(duì)于新三板的掛牌 公司來(lái)說(shuō) ， 股份在新三板掛牌后 ， 為掛牌公司股東提供了退出機(jī)制 ， 股東可以通過(guò)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將股份賣出套取現(xiàn)金 。（ 2）股權(quán)質(zhì)押貸款更容易。 新三板掛牌與創(chuàng)業(yè)板，中小板上市條件對(duì)比 新三板掛牌與創(chuàng)業(yè)板，中小板上市條件對(duì)比 項(xiàng)目 新三板 中小板 創(chuàng)業(yè)板 實(shí)際控制人 無(wú)限制 兩年內(nèi)未變更 兩年內(nèi)未變更 備案或?qū)徍酥? 備案制 審核制 審核制 Ⅱ 新三板的功能及對(duì)掛牌企業(yè)的益處 新三板的功能 股份轉(zhuǎn)讓 宣傳效應(yīng) 規(guī)范發(fā)展 便利融資 新三板的功能 價(jià)值發(fā)現(xiàn) 轉(zhuǎn)板上市 新三板的功能 企業(yè)掛牌新三板的益處 (掛牌相比不掛牌，新三板相比創(chuàng)業(yè)板、中小板等板塊的優(yōu)點(diǎn) ) 場(chǎng)流通、套現(xiàn) 和認(rèn)知程度，增加企業(yè)品牌價(jià)值 ，隱性成本低 ，運(yùn)作水平 ?戰(zhàn)略投資者定向增資 ?股份質(zhì)押貸款 綜合融資能力 ?成功轉(zhuǎn)板后的公募機(jī)會(huì) ?增加銀行授信 債務(wù)和股權(quán)融資 ? 公司掛牌后可以有效地提升企業(yè)的銀行授信：（ 1）提升信用水平。 公司治理 公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范 具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。 主營(yíng)業(yè)務(wù) 業(yè)務(wù)明確 最近 3年沒(méi)有發(fā)生重大變化。 股本要求 無(wú)限制 發(fā)行前股本總額不少于 3000萬(wàn)元，發(fā)行后股本總額不少于 5000萬(wàn)元。 資產(chǎn)要求 無(wú)限制 最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不超過(guò) 20%，且不存在未彌補(bǔ)虧損。 新三板掛牌與創(chuàng)業(yè)板，中小板上市條件對(duì)比 指標(biāo) 新三板 中小板 創(chuàng)業(yè)板 經(jīng)營(yíng)年限 存續(xù)滿 2年 持續(xù)經(jīng)營(yíng)滿 3年 持續(xù)經(jīng)營(yíng)滿 3年 盈利能力 具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力 最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)超過(guò) 3000萬(wàn)元；最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò) 5000萬(wàn)元或最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò) 3億元。 。 因此，最新修改的規(guī)則在擬掛牌公司業(yè)務(wù)方面的要求比以前更加寬松 掛牌要求中其它變更的條件 、股東性質(zhì)及企業(yè)類型的限制。 3. 持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，是指公司基于報(bào)告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，有能力按照既定目標(biāo)持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。 新三板掛牌條件（最新） “業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”的理解 1. 業(yè)務(wù)明確，是指公司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息。 ( 6）地方政府出具掛牌試點(diǎn)資格確認(rèn)函。 ( 4）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。 ( 2）滿足主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄的條件。 何為三板？ 我國(guó)“新三板”市場(chǎng)特指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司進(jìn)入代辦股份系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，因?yàn)閽炫破髽I(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ(全國(guó)證券交易自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng) )、 NET系統(tǒng)(NET系統(tǒng)由交易系統(tǒng)、清算交割系統(tǒng)和證券商業(yè)務(wù)系統(tǒng)這三個(gè)子系統(tǒng)組成 )掛牌公司，故形象地稱為“新三板”。同時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù) 董事及管理層 最近 3年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化 最近 2年內(nèi)未發(fā)生重大變化 (中小板 )與創(chuàng)業(yè)板 上市條件比較分析 76 條件 A股主板 創(chuàng)業(yè)板 IPO辦法 實(shí)際控制人 最近 3年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更 最近 2年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 關(guān)聯(lián)交易 不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形 不得有嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易 (中小板 )與創(chuàng)業(yè)板 上市條件比較分析 77 條件 A股主板 創(chuàng)業(yè)板 IPO辦法 成長(zhǎng)性與創(chuàng)新能力 無(wú) 發(fā)行人具有較高的成長(zhǎng)性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 請(qǐng)參考 兩高五新 “兩高五新” 高科技 ：企業(yè)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的； 高增長(zhǎng) ：企業(yè)增長(zhǎng)高于國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，高于行業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)； 新經(jīng)濟(jì) ： 1）互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的結(jié)合 2）移動(dòng)通訊 3）生物醫(yī)藥； 新服務(wù) ： 新的經(jīng)營(yíng)模式（例如 1）金融中介 2）物流中介 3）地產(chǎn)中介） 新能源 ：可再生能源的開(kāi)發(fā)利用 ,資源的綜合利用； 新材料 ：提高資源利用效率的材料；節(jié)約資源的材料； 新農(nóng)業(yè) ：具有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；提高農(nóng)民就業(yè)、收入的 何為三板？ “代辦股
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1