基金投資的三大策略-展示頁
2025-01-26 14:50本頁面
【正文】 為 ％ ；2023年上半年證券市場主要指數(shù)漲跌幅度如下： 上證 A股指數(shù)上漲 ％ ；2023年上半年開放式基金 PK封閉式基金數(shù)據(jù)來源：中國證券報數(shù)據(jù)綜合整理 開放式基金 PK封閉式基金（業(yè)績比較）年份 業(yè)績指標 封閉式 開放式（積極型股票＋混合）2023 凈值增長率% %2023 % %2023 % %截止日期： ，數(shù)據(jù)來源：天相投資顧問有限公司金融創(chuàng)新部 開放式基金（積極型配置）與封閉式基金業(yè)績 PK說明：開放式基金近三年來的業(yè)績要優(yōu)于封閉式基金，開放式基金申購贖回靈活性的特點也更加符合投資者尤其是中小投資者的需求。劣勢： 。劣勢： 。基金投資的三大策略 2023年 8月 基金投資的三大策略 PK策略 PK策略 PK策略基金投資策略大 PK基金選擇 PK策略1. 基金投資 PK 自主投資2. 新基金 PK 老基金3. 開放式基金 PK 封閉式基金4. 主動型投資基金 PK 被動型投資基金5. 大規(guī)?；? PK 小規(guī)模基金基金投資 PK 自主投資基金投資（股票型） 自主投資（股票）收益性 具有持續(xù)穩(wěn)定的贏利能力國內一年以上的股票基金全部贏利國外 100年的基金歷史表明基金能最高超越通脹水平 7%以上收益不確定少數(shù)人獲得較高收益，多數(shù)人很難戰(zhàn)勝超過大盤指數(shù)的能力安全性 組合投資，規(guī)避非系統(tǒng)風險資產(chǎn)配置或對沖工具，規(guī)避系統(tǒng)風險沒有有效的風險對沖工具或技巧流動性 T+1 T+5 T+1時間要求 低 高專業(yè)要求 低 高基金投資 PK 自主投資216。 基金投資優(yōu)勢 ：? 集合投資，專家管理? 組合投資，分散風險? 嚴格監(jiān)管，信息透明? 銀行托管，保障安全? 不同客戶，公平對待開放式基金 PK封閉式基金（特點比較）開放式基金 封閉式基金優(yōu)勢：，優(yōu)勝劣汰機制對基金管理人存在直接的激勵約束； ，應付可能出現(xiàn)的贖回 資產(chǎn)準備，流動性風險較低； ：一般每日公布基金份額凈值優(yōu)勢：1. 封閉式基金規(guī)模固定，沒有申購贖回的壓力，從而管理的難度較開放式基金低 ；2. 基金考核更加長期，固定的規(guī)模給基金經(jīng)理充分發(fā)揮的空間；，滿倉入市。新基金 PK老基金（特點比較）新基金 老基金優(yōu)勢，面值均 1元，尤其在市場探底時績等狀況和基金風格，老基金的短期走勢更強 劣勢2. 由于存在建倉時間，牛市中漲幅不如老基金，凈值較高也有心理影響。 一般而言，在市場處于上漲階段的時候，老基金的短期投資回報率一般會明顯高于新基金，而在市場處于調整或下跌階段的時候，新基金的表現(xiàn)則會優(yōu)于老基金。 經(jīng)統(tǒng)計，具有可比數(shù)據(jù)的 137只偏股型基金在最近兩個月的表現(xiàn)，其中，有 7只基金是 3月份以后成立的新基金，包括信誠四季紅、中銀增長、光大紅利股票等。同期，上證指數(shù)是下跌的，累計跌幅為 ％。 不要簡單以新老基金判斷好壞，而應從以下幾方面選擇 ：? 老基金選擇標準252。投資策略的有效性和穩(wěn)定性252。新的投資策略是否適應新的市場特點252。該產(chǎn)品的管理公司的整體風險收益特征主動型投資基金 PK 被動型投資基金（特點比較）216。 被動型（指數(shù)型投資）的優(yōu)勢? 管理費用低；? 持有現(xiàn)金少；? 指數(shù)進出效應。首先，它是否具有堅實的理論基礎，比如投資分散化和資產(chǎn)有效配置等等。其次，市場是否具有長期牛市的投資環(huán)境。此外，股市結構是否分散而且廣闊。最后，有效市場假說（ EMH）在該市場中是否成立。 下圖選擇了四家最具有代表性和市場影響力、同時歷史較為悠久的指數(shù)基金（易方達50，長城久泰 300，博時裕富，天同 180）作為比較對象。 大規(guī)?；? PK 小規(guī)?；穑ㄌ攸c比較）216。 大基金遇到的難題? 市場容量小，績優(yōu)股票有限? 沖擊成本? 被動選擇投資分散對業(yè)績的稀釋基金業(yè)績216。 2023上半年基金凈值增長率 前十名 的基金規(guī)模集中在5~12億 區(qū)間。 2023年年初至 2023年 6月 12日， 5億以下、 510億、 1020億、 2030億、 30億以上份額基金的平均凈值增長率分別為 %、%、 %、 %、
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