債券型基金投資策略-展示頁
2025-03-14 12:53本頁面
【正文】 基金也可以有一小部分資金投資于股票市場，另外，投資于可轉債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。債券型基金投資策略 債券基金概述 ?債券基金的定義 ?債券基金的分類 ?債券基金的特點 ?債券基金在投資組合中的作用 定義 ?定義 是指專門投資于債券的基金 ,它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。根據中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，基金資產 80%以上投資于債券的為債券基金。 債券基金與債券的不同 (一 )債券基金的收益不如債券的利息固定 (二 )債券基金沒有確定的到期日 (三 )債券基金的收益率比買入并持有到期的單個債券的收益率更難以預測 單一債券的收益率可以根據購買價格、現金流以及到期收回的本金計算債券的投資收益率，但債券基金由一組不同的債券組成，收益率較難計算與預測。單一債券的信用風險比較集中，而債券基金通過分散投資則可以有效避免單一債券可能面臨的較高信用風險。 隨著債券種類日益多樣化，一般投資者要進行債券投資不但要仔細研究發(fā)債實體，還要判斷利率走勢等 宏觀經濟指標 ，往往力不從心，而投資于債券基金則可以分享專家經營的成果。只有到期才能兌現，而通過債券基金間接投資于債券，則可以獲取很高的流動性，隨時可將持有的債券基金轉讓或贖回。 股市 高漲的時候，收益也還是穩(wěn)定在平均水平上，相對股票基金而言收益較低，在債券市場 出現波動的時候，甚至有虧損的風險。由于債券價格波動幅度遠比股票小，風險較低，且多數的海外債券基金都有定期且穩(wěn)定的配息，適合保守穩(wěn)健的投資人。債券基金的信用取決于其所投資債券的信用等級。 ? 打新股收益 現在一部分債券型基金用相當一部分的資金進行“打新股”，并且在新股上市后還可以繼續(xù)持有股票一定期限。 債券型基金的影響因素 ? 影響因素 影響債券基金業(yè)績表現的兩大因素，一是 利率風險 ，即所投資的債券對利率變動的敏感程度（又稱久期），二是 信用風險 。久期越長，債券基金的資產凈值對利息的變動越敏感。目前，國內債券型基金，已經可以根據其投資范圍的限定作進一步細分。 分級債基的特性 純債券基金 ? 定義 ：純債基金是指投資對象 僅限于債券 ，不參與股票投資的債券基金 ? 投資標的 ：不參與股票投資，只投資固定收益類金融工具 ? 資產配置 ：高收益?zhèn)M合 ? 產品特點 ：純債 ? 風險特征 ：低風險 純債券基金舉例 南方通利 C （ 000564） 本基金主要投資于國內依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、
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