【正文】 司申請暫緩披露的理由：已在歷年年報中已披露相關(guān)項目情況，而股東間訴訟若在法庭未判決之前向社會公布，可能會對小股東產(chǎn)生誤導(dǎo)，對公司帶來一定的負(fù)面影響。 舉例 —— 暫緩披露 ? 某公司參加一項目投標(biāo)，董事會已審議通過，并確定相關(guān)的投標(biāo)金額。 ? 定期報告業(yè)績預(yù)告：比較基數(shù)較小的 ? 豁免履行相關(guān)程序 ：豁免按本規(guī)則所規(guī)定的程序（如 ） ? 方式：及時提出書面申請，陳述申請豁免理由并提供相關(guān)文件。 為充分保護(hù)投資者權(quán)益，根據(jù)《上市規(guī)則》 ，本所決定草原興發(fā)股票自2023年 7月 5日開市起復(fù)牌，并提請投資者注意風(fēng)險。為此，本所根據(jù)《上市規(guī)則》 ： 草原興發(fā)除了已經(jīng)披露的偽造銀行憑證虛構(gòu)禽流感賠付問題外，還存在對沒有實際發(fā)生的交易行為編造虛假的入庫單、銷貨單、銀行單據(jù)、憑證、賬簿記錄等財務(wù)單據(jù)和會計報表，虛構(gòu)采購和銷售業(yè)務(wù)以編造業(yè)績，虛列巨額銀行存款，虛構(gòu)購買巨額草地使用權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)等涉嫌違法違規(guī)行為。 ? 關(guān)于內(nèi)蒙古草原興發(fā)股份有限公司股票復(fù)牌的公告 就內(nèi)蒙古草原興發(fā)股份有限公司（以下簡稱“草原興發(fā)”或“公司”）未及時刊登重大事項公告導(dǎo)致公司股票連續(xù)停牌一事，本所三次向草原興發(fā)發(fā)出監(jiān)管函，要求公司收到相關(guān)函件兩日內(nèi)就有關(guān)問題提交專項說明并按照《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡稱《上市規(guī)則》）的規(guī)定予以公告。2023年 7月 5日 , 本所以交易所公告方式對公司違法違規(guī)事項進(jìn)行了披露，并對其股票予以強(qiáng)制復(fù)牌。 ? 《上市公司信息披露工作指引第 5號 —— 傳聞及澄清》 交易所問詢與交易所公告 ? 配合交易所問詢 ? 如實回答本所問詢； ? 及時、真實、準(zhǔn)確、完整地按要求披露相關(guān)公告 ? 交易所主動發(fā)公告的情形 ? 針對不配合監(jiān)管的情形，例如上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人未在規(guī)定期限內(nèi)回復(fù)問詢、未按照規(guī)定進(jìn)行公告的，或者本所認(rèn)為必要時，本所可視情形向市場披露監(jiān)管情況，以強(qiáng)化公司信息披露的責(zé)任。 公共傳媒與澄清 ? 上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)關(guān)注公共媒體關(guān)于本公司的報道以及本公司股票及其衍生品種的交易情況，及時向有關(guān)方面了解真實情況。 ? 公司未能按照既定時間披露，或在指定媒體上披露的文件內(nèi)容與報送本所登記的文件內(nèi)容不一致的，應(yīng)當(dāng)立即向本所報告。同時，交易所市場監(jiān)察部門對是否存在內(nèi)幕交易等行為進(jìn)行調(diào)查。 ? 點評： 典型的階段性披露及持續(xù)信息披露。 2023年 4月 20日，由于相關(guān)重組方未能就股權(quán)轉(zhuǎn)讓達(dá)成一致，宣布終止框架性協(xié)議。鑒于公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜已泄露，我部要求公司立即披露擬重組方情況、股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例和目前已進(jìn)行的工作進(jìn)展，并要求對存在的不確定性進(jìn)行風(fēng)險提示 , 其后公司又公告了雙方已簽署框架性協(xié)議。 ? 如果事件的發(fā)展正處于籌劃階段，尚未滿足上述條件，但是該事件存在以下情形，仍須及時披露： ? 難以保密； ? 已經(jīng)泄漏或市場出現(xiàn)傳聞； ? 股票交易已發(fā)生異常波動 分階段披露 ? 2023年 12月 23日 ,某 *ST公司刊登業(yè)績預(yù)虧公告 ,預(yù)告將因連續(xù) 3年虧損而被暫停上市。 公司股東、實際控制人及相關(guān)信息披露義務(wù)人也應(yīng)當(dāng)遵守。 ★ 所謂選擇性信息披露： ? 選擇披露對象 ? 選擇披露內(nèi)容 ? 選擇披露時間 ? 必須慎重對待來訪機(jī)構(gòu)投資者和新聞媒體 ? 必須公平對外所有投資者； ? 擬在股東大會上通報未曾披露的重大事件，應(yīng)當(dāng)與股東大會通知同時發(fā)布，或者與股東大會決議公告同時披露。 ? 案例 信息披露基本要求 ? 及時性：持續(xù)披露要求 （ 2個交易日內(nèi)） ? 進(jìn)展情況 ? 協(xié)議中止或終止案例 ? 其他事項 ? 案例 信息披露基本要求 ? 公平披露原則 ? 公平披露 —— 信息披露義務(wù)人發(fā)布非公開重大信息時，必須向所有投資者公開披露，以使所有投資者均可以 同時 獲悉 同樣 的信息。 ? 對公司股票及其衍生品種交易價格可能產(chǎn)生較大影響的信息 ? 規(guī)則有明確規(guī)定； ? 規(guī)則雖沒明確規(guī)定，但可能對交易價格產(chǎn)生影響的敏感信息。事后，該公司股價因入股券商消息的泄漏而出現(xiàn)了異常波動，在交易所的要求下，公司于 2023年 3月 6日發(fā)布了對外投資公告。股票上市規(guī)則培訓(xùn) 2023年 12月 深圳證券交易所公司管理部 ? 信息披露的規(guī)則體系與基本要求 ? 信息披露重點關(guān)注事項 ? 《上市規(guī)則》修訂背景及主要內(nèi)容 ? 本所新出臺的規(guī)則指引 信息披露的規(guī)則體系與基本要求 ? 信息披露規(guī)則體系 ? 信息披露監(jiān)管對象 ? 信息披露范圍 ? 信息披露要求 ? 分階段披露 ? 信息披露方式 ? 公共傳媒與澄清 ? 交易所問詢與交易所公告 ? 豁免披露與暫緩披露 信息披露規(guī)則體系 我國上市公司信息披露制度的法律框架包括以下層次： 第一層次 國家法律 《公司法》、《證券法》、《刑法》等 第二層次 第三層次 第四層次 行政法規(guī) 部門規(guī)章 自律性規(guī)則 《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》 《上市公司監(jiān)管條例》等 《上市公司信息披露管理辦法》、 《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則》、 《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答》 《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等 《證券交易所股票上市規(guī)則》等 信息披露規(guī)則體系 交易所自律性規(guī)則包括： 股票上市規(guī)則 ? 上市協(xié)議 ? 董事聲明與承諾 ◇ 業(yè)務(wù)管理指引 ? 業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報披露指引 ? 公平披露指引 ? 大股東、實際控制人披露指引 ? 異常波動披露指引 ? 重大合同 ? 證券投資 ? 重大會計政策、估計變更 ◇ 工作備忘錄 ?股改承諾的監(jiān)管 ?股東會議程序 ?限售股份解除限售上市 ?股權(quán)激勵辦法等 ? 信息監(jiān)管對象： 上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、股東、實際控制人、保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人等披露義務(wù)人 ? 信息披露公告類別 內(nèi)容： ? 強(qiáng)制性信息披露 ? 自愿性信息披露 形式： ? 臨時報告（三會決議、交易、關(guān)聯(lián)交易公告等） ? 定期報告（年度報告、中期報告、季度報告） ? 信息披露監(jiān)管對象 信息披露范圍 ? 信息披露范圍：哪些信息需披露？ ? 《上市規(guī)則》第九、十、十一章 ? 交易披露標(biāo)準(zhǔn)（ 《上市規(guī)則》 ） 交易涉及金額、比例 一 般 交 易 重 大 交 易 資產(chǎn)總額 10％ 50％ 主營業(yè)務(wù)收入 10％，且 1000萬元 50％，且 5000萬元 相關(guān)凈利潤 10％，且 100萬元 50％，且 500萬元 成交金額（凈資產(chǎn)） 10％，且 1000萬元 50％，且 5000萬元 交易產(chǎn)生的利潤 10％，且 100萬元 50％，且 500萬元 ? 比較基礎(chǔ)：資產(chǎn)：最近一期，收入利潤：最近一年度 經(jīng)審計 的相關(guān)財務(wù)指標(biāo) ?關(guān)聯(lián)交易披露標(biāo)準(zhǔn)（ 《上市規(guī)則》 、 ） ?其他重大事項（ 《上市規(guī)則》第十一章 ） ?變更募集資金投資項目： 任何 金額 的變更； 董事會審議并提交股東大會 ?重大訴訟、仲裁事項： 1000萬元及 10％以上 ? 未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)或沒有涉案金額的，但可能對股價有影響的 ? 涉及公司股東大會、董事會決議被申請撤銷或者宣告無效的訴訟 類別 交易所涉金額、比例 一般 關(guān)聯(lián)交易 （凈資產(chǎn)） 關(guān)聯(lián)自然人 30萬元以上 關(guān)聯(lián)法人 300萬元以上且 ％以上 重大關(guān)聯(lián)交易（凈資產(chǎn)） 3000萬元以上且 5％以上 ? 案例分析： 2023年 11月 10日，某上市公司的參股公司（持股 ％，為第一大股東，公司派出的董事任總經(jīng)理）與一家證券公司簽訂增資入股協(xié)議，計劃投資 1億元入股該券商，該上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)值為 。該上市公司董事會認(rèn)為，上述投資事項未達(dá)到 10%，因此無需對外披露。 信息披露范圍 應(yīng)披露日期 實際披露日 信息披露的原則是及時披露對公司股價有影響的重大信息，數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)只是衡量重要性的標(biāo)準(zhǔn)之一，該上市公司參股子公司入股券商屬于近年市場熱門話題，為重大敏感信息，應(yīng)當(dāng)及時披露。 信息披露基本要求 ? 信息披露的要求 —— 真實、準(zhǔn)確、完整、及時、公平 ? 真實、準(zhǔn)確、完整 ? 上市公司及其董事、監(jiān)事、高管予以保證 ? 不能保證的，需在公告中聲明并說明理由 ? 案例 ? 及時性 —— 自起算日起或觸及規(guī)則披露時點兩個交易日內(nèi) ? 臨時報告：及時披露 定期報告：法定期限內(nèi) ? 首次披露要求 —— 最先觸時點（ 2個交易日內(nèi)） ? 董事會或監(jiān)事會作出決議時； ? 簽署意向書或協(xié)議時； ? 知悉或理應(yīng)知悉時。不得私下提前向特定對象單獨披露、透露或泄露。 董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)遵守并促使公司遵守。 信息披露基本要求 分階段披露 ? 重大事件的分階段披露原則 ? 如果公司存在或正在籌劃重大資產(chǎn)收購、出售、關(guān)聯(lián)交易以及其他影響公司股票價格的行為時，應(yīng)遵循分階段披露的原則，在最先觸及