【正文】 公司機關(guān)權(quán)力構(gòu)架的設(shè)計3/1/2023 21 公司法人權(quán)力的設(shè)計3/1/2023 22l中國公司法對公司權(quán)力的規(guī)定? 公司享有由股東投資形成的全部法人財產(chǎn)，依法享有 民事權(quán)利 ，承擔 民事責任 （第四條）? 公司以其全部法人財產(chǎn)，依法 自主經(jīng)營，自負盈虧 （第五條）? 公司以其 全部資產(chǎn) 對公司的債務(wù)承擔責任（第三條）? 公司可以向其他公司投資，但 累計投資額 不得超過本公司凈資產(chǎn)的 50%（第十二條）? 公司可以設(shè)立子公司和分公司（第十三條）? 公司可以 依照法定程序 變更 其經(jīng)營范圍（第十一條） 中華人民共和國公司法 .doc3/1/2023 23l美國標準公司法對公司權(quán)力的列舉1． 以公司名義永久繼承2． 以公司名義起訴和應(yīng)訴、控告和辯護3． 擁有公司印章并使用之4． 以各種方式獲得擁有、使用、處理各種動產(chǎn)或不動產(chǎn)及其中的任何權(quán)益5． 以各種方式處置公司的財產(chǎn)6． 向公司雇員提供資助7． 以各種方式擁有、使用、處理各種股份、權(quán)益或債務(wù)8． 簽定合同、提供擔保、承擔責任9． 貸款、投資、抵押3/1/2023 24l 美國標準公司法對公司權(quán)力的列舉 (續(xù) )10． 開展業(yè)務(wù)活動11． 選舉或委任公司的行政人員和代理人，明確其職責，確定其報酬12． 制定和修改 與公司章程和本州法律不相抵觸 的章程細則13． 為公共福利或為慈善、科學和教育目的進行捐款14． 從事有助于實施政府政策的任何合法業(yè)務(wù)活動15． 支付撫恤金并制定撫恤計劃，制定利潤分享計劃、股份紅利計劃、購股權(quán)計劃以及董事、職員和雇員全體或任何個人的其他鼓勵計劃16． 充當任何企業(yè)之發(fā)起人、合伙人、成員、合作者或經(jīng)理17． 具有并行使 為實現(xiàn)該公司宗旨的全部必要或有利的權(quán)力 3/1/2023 25公司機關(guān)權(quán)力構(gòu)架的設(shè)計3/1/2023 26l中國公司法對公司機關(guān)權(quán)力構(gòu)架的設(shè)計股東大會董事會經(jīng)理（高級職員）監(jiān)事會股東大會是公司的權(quán)力機構(gòu)。? 公司 所有權(quán)與經(jīng)營權(quán) 的分離既是歷史的進步，也帶來了新的風險。 3/1/2023 11?現(xiàn)代公司的發(fā)展l現(xiàn)代股份公司興起的條件 ◇ 大型企業(yè)的產(chǎn)生 ◇ 財富的分散 ◇ 投資財產(chǎn)的私人所有權(quán)作為社會準則被接受 3/1/2023 12q現(xiàn)代公司的特征? 現(xiàn)代股份公司的特性 ◇ 投資人的有限責任 ◇ 投資人權(quán)益的自由轉(zhuǎn)讓 ◇ 法人人格 ◇ 集中管理 — 羅伯特 第三部分公司治理與內(nèi)部審計補充： 公司治理 Corporate Governance3/1/2023 1q內(nèi)容I. 公司的風險與治理II. 公司治理的制度分析III. 公司治理模式的國際比較IV. 完善公司治理的要點探討3/1/2023 2q推薦閱讀材料q《現(xiàn)代公司治理研究》，李維安等著，中國人民大學出版社 2023年版。? 《公司治理》 郎咸平著，社會科學文獻出版社， 2023q《企業(yè)制度與公司治理》q中國《上市公司治理準則》等3/1/2023 3第一節(jié) 公司的風險與治理 公司 公司的風險 公司的治理 3/1/2023 4 公司公司的含義公司的含義公司的起源與發(fā)展公司的起源與發(fā)展公司的特征公司的特征3/1/2023 5q公司的含義COMPANY＃ A number of persons forming a corporation, guild, or partnership, or association for some mon purpose.＃ Company is used to include any association of those united permanently or temporarily, for business, pleasure, festivity, travel etc.. 3/1/2023 6q公司的含義CORPORATION An artificial person created by law, consisting of one or more natural persons united in one body under such grants as secure a succession of members without changing the identity of the body, and empowered to act in a certain capacity or to transact business of some designed form or nature like a natural person. 3/1/2023 7q公司的含義FIRM ＃ A union of two or more persons for the purpose of conducting business ＃ A mercial, industrial or financial partnership 3/1/2023 8有限公司兩合公司無限公司股份有限公司有限責任公司（ 封閉 公司）合伙企業(yè)個人獨資企業(yè)上市公司（ 公眾 公司）非上市公司公司制企業(yè)3/1/2023 9企業(yè)組織形式n 獨資企業(yè)n 合伙企業(yè)n 公司制企業(yè) 股份有限 有限責任 責任 生命周期 所有權(quán)轉(zhuǎn)讓籌資難度 風險控制 財務(wù)活動的復(fù)雜程度公司法3/1/2023 10q公司的含義?本 課程 所討論的公司，專指以盈利為目的、享有法人資格的經(jīng)濟組織，尤其是上市的股份有限公司即 公眾(Public)公司。 克拉克 3/1/2023 13 公司的風險公司制度的優(yōu)點與潛在風險公司制度的優(yōu)點與潛在風險公司權(quán)力的法律設(shè)計公司權(quán)力的法律設(shè)計3/1/2023 14q公司制度的優(yōu)點與潛在風險公司制度的特征 優(yōu)點 潛在風險投資人的有限責任投資人權(quán)益的自由轉(zhuǎn)讓法人人格集中管理3/1/2023 15◇ 投資人的有限責任▲有限責任使投資者有可能經(jīng)常把風險轉(zhuǎn)移給更有優(yōu)勢的風險承擔者▲ 有限責任有可能大大降低信用評估中的交易成本▲ 有限責任使得投資人不必為企業(yè)經(jīng)營的外部效應(yīng)支付全部成本▼ 有限責任制度可能被濫用 3/1/2023 16◇ 投資人權(quán)益的自由轉(zhuǎn)讓▲對潛在投資人具有較大的吸引力▼證券交易數(shù)額巨大，從而在欺詐或不充分信息基礎(chǔ)上進行的交易行為日益攀升 3/1/2023 17◇ 法人人格▲使公司的交易成本明顯減少▲ 賦予公司永久的存在權(quán)，使公司的營運 價值可以永續(xù) ▼ 需要用法律限制公司的權(quán)力和目的 3/1/2023 18◇ 集中管理?高層管理人員的自由裁量權(quán)▲ 提高組織效率▼ 極易產(chǎn)生腐敗 3/1/2023 19?結(jié)論? 公司成為占統(tǒng)治地位的企業(yè)組織形式，是經(jīng)濟活動發(fā)展的必然。? 正式規(guī)范對控制兩權(quán)分離所帶來的風險是必不可少的。董事長是公司的法定代表人。3/1/2023 28董事會 職權(quán)的規(guī)定 (中國 )（ 1）負責召集股東大會，并向股東大會作報告；（ 2）執(zhí)行股東大會決議；（ 3）決定公司的經(jīng)營方案和投資方案；（ 4－ 7）制訂或擬訂需由股東大會審議批準的各種方案；（ 8）決定公司內(nèi)部管理機構(gòu)的設(shè)置； （ 9）聘任或解聘公司經(jīng)理，根據(jù)經(jīng)理的提名，聘任或解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負責人，并決定其報酬；（ 10）制定公司的基本管理制度。 3/1/2023 30監(jiān)事會 職權(quán)的規(guī)定 (中國 )（ 1）檢查公司的財務(wù)；（ 2）對董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進行監(jiān)督；（ 3）當董事和經(jīng)理的行為損害公司的利益時，要求董事和經(jīng)理予以糾正；（ 4）提議召開臨時股東大會；（ 5）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。o 在較廣的含義上，公司治理可以包括 公司股東與社會的關(guān)系 。3/1/2023 34?公司治理的含義n 在我國，理論界對公司治理具有代表性的定義有吳敬璉、林毅夫、李維安和張維迎的觀點：n 　　 △ 吳敬璉（ 1994）認為公司治理結(jié)構(gòu)是指由所有者、董事會和高級執(zhí)行人員即高級經(jīng)理人員三者組成的一種組織結(jié)構(gòu)。n 　　 △ 林毅夫（ 1997）是在論述市場環(huán)境的重要性時論及這一問題的。3/1/2023 35公司治理的含義n 　 △ 李維安和張維迎都認為公司治理（或公司治理結(jié)構(gòu)）有廣義和狹義之分。其主要特點是通過股東大會、董事會、監(jiān)事會及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部治理；廣義的公司治理則是通過一套包括正式或非正式的內(nèi)部或外部的制度或機制來協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者（股東、債權(quán)人、供應(yīng)者、雇員、政府、社區(qū)）之間的利益關(guān)系。3/1/2023 37q公司治理的含義n 公司治理討論的基本問題，就是如何使企業(yè)的管理者在利用資本供給者提供的資產(chǎn)發(fā)揮資產(chǎn)用途的同時，承擔起對資本供給者的責任。 3/1/2023 38公司治理機制公司治理涉及的事情很多，但其核心是企 業(yè) 的所有者（委托人）如何保 證 授 權(quán)經(jīng)營這 些 資產(chǎn) 的管理者（代理人）按照所有者的最佳利益有效地使用企 業(yè)的 資產(chǎn) 以及由 這 些 資產(chǎn) 所 產(chǎn) 生的收益。 治理機制n 董事會： 解決利益沖突和監(jiān)督業(yè)績n 金融機構(gòu)： 設(shè)計金融合同并進行監(jiān)督n 信息中介機構(gòu)： 收集、核實、分析并提供公司信息n 監(jiān)管機構(gòu)： 制定規(guī)則并監(jiān)督執(zhí)行n 公司控制權(quán)市場：收購兼并威脅等n 破產(chǎn)機制：涉及頻臨破產(chǎn)企業(yè)n 競爭：完善公司治理的外部機制n 法律架構(gòu)：確定基本的游戲規(guī)則3/1/2023 40n 公司 “ 內(nèi)部 ” 治理。n 董事會的重要作用： 解決利益沖突和監(jiān)督業(yè)績n 金融機構(gòu)的內(nèi)部和外部治理。金融機構(gòu)治理的目的是確保金融機構(gòu)在考 慮 安全性的同 時 ，作 為 追求利 潤 的 實 體運 營 ，而非只是簡單 的 資 金流入企 業(yè) 部 門 的渠道。n 金融市場對公司的 “ 外部 ” 治理。法律法規(guī)環(huán)境和金融市場中的機構(gòu)組成了這種外部治理制度。治理機制：