國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)管理教材-展示頁
2025-01-13 07:04本頁面
【正文】 企業(yè)會(huì)被征用 部分補(bǔ)償 [] [] 無補(bǔ)償 [] 政府是否 新政府右傾 被推翻 [] 企業(yè)不會(huì)被征用 [] 否，企業(yè)不會(huì)被征用 [] 國(guó)別評(píng)估報(bào)告 ? 投資者對(duì)特定國(guó)家的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)估的一種方法，往往用于大型海外建設(shè)項(xiàng)目的投資和貸款之前的綜合評(píng)估 – 美國(guó)摩根信托公司編寫的國(guó)別評(píng)估報(bào)告 ?政府能力評(píng)估：主要是針對(duì)東道國(guó)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控能力進(jìn)行評(píng)估，具體包括：政府官員的決策能力、政策設(shè)計(jì)能力、對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)的迅速應(yīng)對(duì)能力等 美國(guó)摩根信托公司編寫的國(guó)別評(píng)估報(bào)告 ? 經(jīng)濟(jì)狀況評(píng)估：主要是針對(duì)東道國(guó)的生產(chǎn)要素狀況及國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)戰(zhàn)略的評(píng)估 。 – 對(duì)生產(chǎn)要素的評(píng)估 ， 包括東道國(guó)的自然資源狀況 、 人力資源狀況 、 投資資金狀況等； – 對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)戰(zhàn)略的評(píng)估 ， 包括東道國(guó)過去 、 現(xiàn)在和將來的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略 、 國(guó)家經(jīng)濟(jì)的開發(fā)程度 、 生產(chǎn)要素是否能力滿足該國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略等 。 ? 政局穩(wěn)定性評(píng)估：主要是針對(duì)東道國(guó)及全球政治狀態(tài)進(jìn)行評(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)法（市場(chǎng)指數(shù)法） ? 進(jìn)行國(guó)際投資活動(dòng)的企業(yè)可以借鑒一些國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的專門機(jī)構(gòu)提供的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)進(jìn)行政治風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估 – 國(guó)際上主要的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù) ?《 歐洲貨幣 》 雜志的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)排列 ?國(guó)際商業(yè)公司 (Business International)和佛羅斯特和沙利文公司的政治風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) (Forost and Sullivan) ?國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際指南 (ICRG) ?富蘭德指數(shù) ?日本公司債研究所國(guó)家等級(jí)表 《 歐洲貨幣 》 雜志的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn) ? 目前最著名的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估雜志，每年秋季公布資料 ? 評(píng)估方法是邀請(qǐng)一些專家對(duì)每一個(gè)指數(shù)提出自己的看法，給出百分比，三個(gè)主要的因素分別 – 分析指數(shù)，占 40%： – 信用指數(shù)，占 20% – 市場(chǎng)指數(shù)，占 40% 《 歐洲貨幣 》 雜志的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn) ? 分析指數(shù) 由 經(jīng)濟(jì)指數(shù) 15%，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 10%，和政治風(fēng)險(xiǎn) 15%組成 – 經(jīng)濟(jì)指數(shù)表明償付債務(wù)的能力，它又分解為三個(gè)比率 —— 外部債務(wù) /GNP,國(guó)際收支/GNP與債務(wù) /出口 – 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估由一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出評(píng)估意見 – 政治風(fēng)險(xiǎn)表明政治的穩(wěn)定性及影響程度，由一些政治家提出評(píng)估意見 《 歐洲貨幣 》 雜志的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn) ? 信用風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)國(guó)家重議債務(wù)的能力和過去支付債務(wù)的能力評(píng)估。 – 經(jīng)營(yíng)策略方面：可以通過控制產(chǎn)品的出口市場(chǎng)以及產(chǎn)品的運(yùn)輸及分銷渠道的方法 ? 采用靈活的融資策略 – 有效方法是在東道國(guó)金融市場(chǎng)上融資 ? 采取風(fēng)險(xiǎn)分散化的方法 – 尋找國(guó)際合作伙伴共同投資，如其他大跨國(guó)公司、金融機(jī)構(gòu)等 – 與東道國(guó)的不同利益集團(tuán)建立聯(lián)系，如向當(dāng)?shù)仄髽I(yè)出售股票、債券等 資產(chǎn)被沒收或國(guó)有化后的對(duì)策 ? 進(jìn)行理性談判 ? 發(fā)揮公司力量 ? 采取法律行動(dòng) ? 放棄所有權(quán) 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 外匯風(fēng)險(xiǎn) （ Foreign Exchange Exposure）稱為“匯率風(fēng)險(xiǎn)” – 在國(guó)際投資活動(dòng)中， 由于外匯匯率的變化而導(dǎo)致企業(yè)的贏利能力、凈現(xiàn)金流量和市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生變化的可能性 – 外匯風(fēng)險(xiǎn)的根本原因是匯率變化 影響匯率變動(dòng)的因素 ? 國(guó)際收支 ? 通貨膨脹率 ? 利率 ? 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì) ? 心理預(yù)期 ? 政治事件 外匯風(fēng)險(xiǎn)的類型 ? 交易風(fēng)險(xiǎn) ? 折算風(fēng)險(xiǎn) (Translat
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