現(xiàn)代金融工程概述-展示頁
2025-01-11 02:32本頁面
【正文】 融衍生證券 。 ? 產(chǎn)品設(shè)計(jì)完成之后，合理的定價(jià)才能保證產(chǎn)品的可行。 解決金融問題是金融工程的根本目的 ? 金融工程，是現(xiàn)代金融領(lǐng)域中最尖端、最技術(shù)性的部分，其 根本目的 就在于為各種金融問題提供創(chuàng)造性的解決方案，滿足市場豐富多樣的金融需求。 ? 金融工程學(xué)側(cè)重于衍生金融產(chǎn)品的 定價(jià) ，它最關(guān)心的是如何利用創(chuàng)新金融工具，來更有效地分配和再分配個(gè)體所面臨的各種經(jīng)濟(jì) 風(fēng)險(xiǎn) ，以優(yōu)化收益。具體收益為多少呢？ 金融工程的定義 ? 金融工程將 工程思維 引入金融科學(xué)的研究，融現(xiàn)代金融學(xué)、信息技術(shù)與工程方法于一體的新興交叉性學(xué)科。 1993年底，該公司在全面私有化時(shí)發(fā)現(xiàn)難以進(jìn)一步推進(jìn)員工持股。第一章 金融工程概述 第一節(jié) 什么是金融工程 案例 法國 RhonePoulenc公司的員工持股計(jì)劃 ? 1993年當(dāng) RhonePoulenc公司部分私有化時(shí)，法國政府給予員工 10%的折扣來購買公司股票，公司除了允許在 12個(gè)月之內(nèi)付款之外，還額外給予 15%的折扣。盡管如此，只有不到 20%的員工參與購買，分配給員工的配額也只認(rèn)購了 75%。 ? 美國信孚銀行的金融工程方案：除了繼續(xù)給予折扣和無息貸款之外，員工持股者在未來的 25％的最低收益保證加上 2/3的股票超額收益；作為交換，在此期間持股者不可出售股票，但擁有投票權(quán)， 由處置股票。 ? 它運(yùn)用工程 技術(shù)方法 （數(shù)學(xué)建模、數(shù)值計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)圖解、仿真模擬等）設(shè)計(jì)、開發(fā)和實(shí)施新型金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決金融問題。 工程：一群人為了達(dá)到某種目的，在一個(gè)較長的時(shí)間段中進(jìn)行協(xié)作活動(dòng)的過程。 設(shè)計(jì)、定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理是金融工程的主要內(nèi)容 ? 產(chǎn)品設(shè)計(jì)就是對(duì)各種證券風(fēng)險(xiǎn)收益特征的匹配與組合，以達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)。 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理是金融工程的 核心 。 基礎(chǔ)性證券主要包括股票和債券 。 ? 隨組合方式不同 、 結(jié)構(gòu)不同 、 比重不同 、 頭寸方向不同 、 掛鉤的市場要素不同 ， 這些基本工具所能構(gòu)造出來的產(chǎn)品是變幻無窮的 。 ? 變幻無窮的新產(chǎn)品 1. 基礎(chǔ)證券和基本衍生證券－奇異期權(quán)－結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 。 3. 金融產(chǎn)品的極大豐富 ， 一方面使得市場趨于完全；另一方面使得套利更容易進(jìn)行 ， 有助于減少定價(jià)偏誤；同時(shí)也有利于降低市場交易成本 、 提高市場效率 。 1. 金融工程推動(dòng)了現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)的發(fā)展 2. 衍生證券是風(fēng)險(xiǎn)分散與對(duì)沖的最佳工具：成本優(yōu)勢 /更高的準(zhǔn)確性和時(shí)效性
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1