【正文】 50熱利用產(chǎn)業(yè)太陽(yáng)能房地產(chǎn)業(yè)建筑設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)投資基金制水行業(yè)污水處理行業(yè)光伏產(chǎn)業(yè)碧桂園新業(yè)務(wù)評(píng)估的結(jié)果碧桂園需要重點(diǎn)考慮的新業(yè)務(wù)房地產(chǎn)業(yè) ： 太陽(yáng)能房地產(chǎn) 建筑設(shè)計(jì)行業(yè)非房地產(chǎn)業(yè) ： 太陽(yáng)能熱利用 產(chǎn)業(yè)投資基金產(chǎn)業(yè) 制水行業(yè) 污水處理 示例：在中期報(bào)告中，羅蘭貝格對(duì)碧桂園非房地產(chǎn)業(yè)務(wù)可以考慮進(jìn)入的項(xiàng)目進(jìn)行了分類(lèi)分析資料來(lái)源：羅蘭貝格分析19出于資源的有限性以及戰(zhàn)略定位的不同，建議碧桂園對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行分類(lèi)管理，不能 “ 一刀切 ”項(xiàng)目投資意向財(cái)務(wù)型戰(zhàn)略型操作型?碧桂園在主業(yè)以外的管理局限 ? 投資項(xiàng)目三種類(lèi)別? 經(jīng)驗(yàn)曲線(xiàn)缺失? 人力資源匱乏? 風(fēng)險(xiǎn)增加? 集團(tuán)現(xiàn)有管理能力不足資料來(lái)源：羅蘭貝格分析20上市后一段時(shí)期內(nèi)，碧桂園的戰(zhàn)略核心仍然是房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，在區(qū)域、產(chǎn)品和價(jià)值鏈整合等維度利用大量融資進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張區(qū)域擴(kuò)張產(chǎn)品戰(zhàn)略?xún)r(jià)值鏈整合房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)主業(yè)雄厚融資資料來(lái)源：羅蘭貝格分析21根據(jù)主業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略設(shè)計(jì)，碧桂園的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)可以為資本運(yùn)作業(yè)務(wù)帶來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，支撐專(zhuān)門(mén)的投資部門(mén)為集團(tuán)尋找新的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)資料來(lái)源：羅蘭貝格分析? 現(xiàn)金流? 管理資源? 人力資源? 當(dāng)前主營(yíng)業(yè)務(wù)：房地產(chǎn)? 發(fā)展新業(yè)務(wù)：新能源、環(huán)保材料等? 未來(lái)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)：須視新業(yè)務(wù)成長(zhǎng)狀況而定新事業(yè)（碧桂園投資部門(mén)）利潤(rùn)時(shí)間第一層面：拓展并確保核心事業(yè)之運(yùn)作第二層面：發(fā)展新業(yè)務(wù)第三層面：開(kāi)創(chuàng)未來(lái)的事業(yè)機(jī)會(huì)? 企業(yè)必須不斷地開(kāi)展業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的各種活動(dòng)；? 必須以對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的同等專(zhuān)注來(lái)關(guān)心企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向；? 需要當(dāng)前業(yè)務(wù)、新建業(yè)務(wù)和未來(lái)可選業(yè)務(wù)之間保持協(xié)調(diào)平衡的方法22碧桂園的主業(yè)和其他事業(yè)應(yīng)該采取 “雙輪驅(qū)動(dòng) ”模式，以主輪發(fā)展帶動(dòng)輔輪，輔輪支持主輪，避免陷入多輪混亂運(yùn)作的陷阱地產(chǎn)主業(yè)輔業(yè)資料來(lái)源：羅蘭貝格分析? 正確的方法是主業(yè)、輔業(yè)區(qū)分明顯，機(jī)制清晰，目的明確? 通過(guò)資本鏈連接主業(yè)輔業(yè)，雙輪驅(qū)動(dòng)? 擁有多個(gè)小 “發(fā)動(dòng)機(jī) ”，但不能統(tǒng)一輸出巨大市場(chǎng)功率? 業(yè)務(wù)間關(guān)系復(fù)雜混亂、相互制約，管理難易有的放矢? 相互配合有縫隙? 多輪混亂運(yùn)作陷阱? 雙輪驅(qū)動(dòng)是正確的做法23在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)中，羅蘭貝格建議碧桂園應(yīng)向 未來(lái)業(yè)務(wù)模式（二） 的方向發(fā)展類(lèi)投資管理階段特點(diǎn)：? 集團(tuán)資產(chǎn)管理? 主要也參股投資作為收益來(lái)源? 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)能力薄弱? 管理被動(dòng)、關(guān)系松散、控制力弱開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)階段環(huán)境變化：? 開(kāi)發(fā)市場(chǎng)需要巨大，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手水平較弱，盈利水平很高? 客戶(hù)對(duì)服務(wù)、產(chǎn)品相當(dāng)要求較低，比較容易滿(mǎn)足? 公司內(nèi)部管理調(diào)整迅速、有效，對(duì)市場(chǎng)的把握比較準(zhǔn)確未來(lái)模式選擇? 未來(lái)模式一 管理型公司A B C開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)型公司 投融資管理開(kāi)發(fā) 經(jīng)營(yíng)投融資管理開(kāi)發(fā) 經(jīng)營(yíng)? 未來(lái)模式二資料來(lái)源：羅蘭貝格分析24形成開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)兩大業(yè)務(wù)板塊，以經(jīng)營(yíng)板塊支持開(kāi)發(fā)板塊，協(xié)調(diào)發(fā)展市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì) 資產(chǎn)收益要求 公司資源狀況? 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)市場(chǎng)成熟度提高，行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇， 開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率下降? 全國(guó)擴(kuò)張 的競(jìng)爭(zhēng)格局正在形成，各區(qū)域領(lǐng)先的開(kāi)發(fā)商已經(jīng)快速在全國(guó)各重要城市搶攤? 房地產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)市場(chǎng) 尚處于起步階段，隨著客戶(hù)服務(wù)要求的提高， 物業(yè)、房產(chǎn)咨詢(xún)、代理等服務(wù)行業(yè)的市場(chǎng) 可能有較大發(fā)展? 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù) 開(kāi)發(fā)周期長(zhǎng)，投資收益波動(dòng)大 ，單一通過(guò)多項(xiàng)目、跨地域經(jīng)營(yíng)來(lái)平衡收益，除非規(guī)模很大，否則十分困難? 經(jīng)營(yíng)運(yùn)作業(yè)務(wù) 收益比較穩(wěn)定? 公司目前的土地儲(chǔ)備豐富、資金充裕，未來(lái)隨著成功上市、全國(guó)擴(kuò)張，開(kāi)發(fā)項(xiàng)目 越來(lái)越多 ，是當(dāng)然的主動(dòng)板塊? 公司開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的發(fā)展必將帶動(dòng)物業(yè)等 服務(wù)業(yè)務(wù)的向市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化方向提升? 經(jīng)營(yíng)板塊可以為開(kāi)發(fā)板塊提供更好的 服務(wù)支持 ，是有力的補(bǔ)充和聯(lián)動(dòng)所以羅蘭貝格建議碧桂園在未來(lái)發(fā)展中，形成開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)兩大業(yè)務(wù)板塊，聯(lián)動(dòng)發(fā)展：–平衡市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，平衡收益波動(dòng)，使 公司盈利平穩(wěn)增長(zhǎng)–聯(lián)動(dòng)發(fā)展 ，通過(guò)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)提供資源、加深對(duì)客戶(hù)需求的理解，增強(qiáng)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力；通過(guò)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)為經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)提供盈利的平臺(tái)資料來(lái)源：羅蘭貝格分析25公司應(yīng)該采用 GE矩陣等業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略性分析工具，對(duì)不同類(lèi)型業(yè)務(wù)根據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略采取不同策略進(jìn)行組合管理碧桂園在該行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)能力高中低低 中 高行業(yè)吸引力第一類(lèi)業(yè)務(wù)行業(yè)吸引力很大，而且 碧桂園 擁有相當(dāng)資產(chǎn)和技能等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)第二類(lèi)業(yè)務(wù)市場(chǎng)具有一定吸引力，碧桂園具有近期盈利能力，但面臨進(jìn)一步發(fā)展挑戰(zhàn)第三類(lèi)業(yè)務(wù)剩下的吸引力不大的各類(lèi)業(yè)務(wù)碧桂園在該行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)能力高中低低 中 高行業(yè)吸引力謹(jǐn)慎進(jìn)入市場(chǎng)1） 2） 3）選擇性成長(zhǎng) 全力奮斗有限擴(kuò)充或先撤出選擇性補(bǔ)充4）保持優(yōu)勢(shì)減少損失 全面收獲 有限收獲注：中期新業(yè)務(wù)報(bào)告所測(cè)評(píng)的行業(yè)已標(biāo)注圖中。進(jìn)而整合自身資源，把握地產(chǎn)價(jià)值鏈核心環(huán)節(jié)，通過(guò) DBPm集成，最終實(shí)現(xiàn)集團(tuán)戰(zhàn)略愿景28從區(qū)域和產(chǎn)品兩個(gè)維度看，碧桂園房地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的四個(gè)可能戰(zhàn)略選擇具體描述如下專(zhuān)業(yè)住宅開(kāi)發(fā)高檔酒店住宅成片開(kāi)發(fā)廣東 二線(xiàn)城市全國(guó)?當(dāng)前碧桂園業(yè)務(wù)發(fā)展模式 ?全國(guó)性專(zhuān)業(yè)住宅開(kāi)發(fā)商 ?區(qū)域性房地產(chǎn)綜合開(kāi)發(fā)商 ?全國(guó)性房地產(chǎn)綜合開(kāi)發(fā)商1 2 3 4? 專(zhuān)注于廣東省住宅社區(qū)類(lèi)房地產(chǎn)和酒店開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)? 除了目前的別墅、高檔公寓外，不排除進(jìn)入中低檔住宅開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)及經(jīng)濟(jì)適用房的可能性? 大力發(fā)展廣東省住宅類(lèi)房地產(chǎn)成片開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)? 在此基礎(chǔ)上，繼續(xù)以酒店作為住宅社區(qū)配套業(yè)務(wù)，努力挖掘產(chǎn)品價(jià)值潛力，探索產(chǎn)品新價(jià)值元素，逐步進(jìn)入二線(xiàn)及全國(guó)城市的專(zhuān)業(yè)住宅市場(chǎng)? 依托酒店配套優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展廣東省住宅房地產(chǎn)成片開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)? 在此基礎(chǔ)上，積極探索二線(xiàn)城市專(zhuān)業(yè)住宅和酒店開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)，同時(shí)加強(qiáng)住宅產(chǎn)業(yè)化標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)程，改善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)? 在做深廣東房地產(chǎn)市場(chǎng)的同時(shí)，重點(diǎn)發(fā)展二線(xiàn)城市專(zhuān)業(yè)住宅和酒店開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，并向全國(guó)拓展專(zhuān)業(yè)住宅開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)? 同時(shí)努力挖掘產(chǎn)品價(jià)值潛力，探索產(chǎn)品新價(jià)值元素，改善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)資料來(lái)源 ：羅蘭貝格分析專(zhuān)業(yè)住宅開(kāi)發(fā)高檔酒店住宅成片開(kāi)發(fā)廣東 二線(xiàn)城市全國(guó)專(zhuān)業(yè)住宅開(kāi)發(fā)高檔酒店住宅成片開(kāi)發(fā)廣東 二線(xiàn)城市全國(guó)專(zhuān)業(yè)住宅開(kāi)發(fā)高檔酒店住宅成片開(kāi)發(fā)廣東 二線(xiàn)城市全國(guó)29從價(jià)值鏈的維度看，碧桂園應(yīng)整合自身資源，把握地產(chǎn)價(jià)值鏈核心環(huán)節(jié)，通過(guò) DBPm集成，最終實(shí)現(xiàn)集團(tuán)戰(zhàn)略愿景Design規(guī)劃設(shè)計(jì)是碧桂園產(chǎn)品研發(fā)的命脈所在Build建筑施工是成本控制、品質(zhì)保障的基礎(chǔ)Property mgmt物業(yè)管理是產(chǎn)品溢價(jià)的源泉資料來(lái)源：羅蘭貝格分析營(yíng)銷(xiāo)管理規(guī)劃設(shè)計(jì) 物業(yè)管理售后服務(wù)建筑施工工程管理裝飾裝修投資評(píng)估一級(jí)土地開(kāi)發(fā)二級(jí)土地開(kāi)發(fā)投資 開(kāi)發(fā) 經(jīng)營(yíng)管理? 地產(chǎn)開(kāi)發(fā)型：作為一級(jí)土地開(kāi)發(fā)商的純粹地產(chǎn)開(kāi)發(fā)型隨著 “招牌掛 ” 的全面實(shí)行，已經(jīng)成為政府職能的一部分，在面向市場(chǎng)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商中已經(jīng)越來(lái)越少，逐漸從主流退出? 典型企業(yè)：陸家嘴有限價(jià)值鏈集成? 房產(chǎn)開(kāi)發(fā)型：全面涉足，關(guān)鍵把控； 對(duì)組織資源的依賴(lài)，需要投入相對(duì)多的人力資源 ? 物業(yè)持有型：優(yōu)質(zhì)物業(yè)長(zhǎng)期投資是其利潤(rùn)來(lái)源；風(fēng)險(xiǎn)較低；對(duì)組織資源和管理能力要求不高；但需要極強(qiáng)的資本實(shí)力；投資評(píng)估和土地獲取是其關(guān)鍵控制點(diǎn)? 金融投資型：資本角度涉足開(kāi)發(fā)，通過(guò)外包與監(jiān)管滲透各個(gè)環(huán)節(jié)；是國(guó)外房地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)主流模式，國(guó)內(nèi)剛剛起步完整價(jià)值鏈?綜合運(yùn)作型：綜合了地產(chǎn)開(kāi)發(fā)型和房產(chǎn)開(kāi)發(fā)型兩種價(jià)值鏈增值模式，由于地產(chǎn)開(kāi)發(fā)部分少了，所以該種模式也相應(yīng)減少 ?典型企業(yè)：金融街單一價(jià)值鏈環(huán)節(jié)30 區(qū)域擴(kuò)張戰(zhàn)略31歷史上看， 1990年代初以來(lái)，國(guó)內(nèi)先后出現(xiàn)三次開(kāi)發(fā)商區(qū)域擴(kuò)張浪潮；目前正處于第三次擴(kuò)張浪潮發(fā)軔期局部擴(kuò)張（ 1990－ 2023年）全國(guó)布局 *（ 2023－ 2023年）區(qū)域中心深耕（ 2023年至今）背景： 1980年代末、 90年代初，地產(chǎn)行業(yè)機(jī)會(huì)勃發(fā)，各地紛紛成立各種性質(zhì)的開(kāi)發(fā)商企業(yè)典型企業(yè)： 萬(wàn)科、合生、碧桂園擴(kuò)張路徑： 自創(chuàng)立地城市起家，有一定積累后向省內(nèi)周邊城市輻射成就： 完成一系列代表性項(xiàng)目，在發(fā)源城市成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，成功樹(shù)立本地品牌，開(kāi)發(fā)模式基本成型，資本、人力等原始積累完成背景： 隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，地價(jià)上揚(yáng)，地產(chǎn)發(fā)展進(jìn)入繁榮期，融資渠道逐步多元化典型企業(yè)： 合生、綠地、富力擴(kuò)張路徑： 利用自身積累與上市獲得資本，進(jìn)軍珠三角、長(zhǎng)三角、環(huán)渤海京津地區(qū) 三大經(jīng)濟(jì)板塊以及幾個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心開(kāi)始全國(guó)布局成就： 全國(guó)范圍、重點(diǎn)區(qū)域進(jìn)行土地儲(chǔ)備， 建設(shè)區(qū)域性地標(biāo)作品，整合、樹(shù)立全國(guó)品牌形象，積攢輻射勢(shì)能背景： 業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)逐漸激烈，并出現(xiàn)全國(guó)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)，融資渠道進(jìn)一步多元化，土地獲取手段趨于單一典型企業(yè)： 萬(wàn)科、合生、綠地?cái)U(kuò)張路徑： 由三大經(jīng)濟(jì)板塊與各區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心輻射延伸，深耕中心城市同時(shí)，滲透周邊二三線(xiàn)城市成就： 在全國(guó)品牌樹(shù)立與一定的開(kāi)發(fā)規(guī)?；A(chǔ)上，不再聚焦于規(guī)模，制定三大板塊與各區(qū)域中心城市以及周邊二三線(xiàn)城市市場(chǎng)深耕戰(zhàn)略，制定企業(yè)的全面形象戰(zhàn)略注：部分房地產(chǎn)商并沒(méi)有選擇全國(guó)擴(kuò)張戰(zhàn)略，如河南建業(yè)資料來(lái)源：羅蘭貝格分析32在第二次區(qū)域擴(kuò)張浪潮中，主要粵系開(kāi)發(fā)商 *北伐、東進(jìn)、西突并行，其珠三角以外業(yè)務(wù)收入已普遍達(dá)到或超過(guò)全國(guó)總收入的 50％，呈中心競(jìng)爭(zhēng)之勢(shì)2023年粵系主要地產(chǎn)商主營(yíng)業(yè)務(wù)收入?yún)^(qū)域分布圖 單位：％珠三角 長(zhǎng)三角 環(huán)渤海萬(wàn)科合生創(chuàng)展金地注： 由于發(fā)端較早且毗鄰港澳，成長(zhǎng)速度快，粵系地產(chǎn)商實(shí)力普遍較強(qiáng) 富力 2023年天津、西安、重慶項(xiàng)目暫無(wú)銷(xiāo)售收入資料來(lái)源： 萬(wàn)科（ 00002） 2023年報(bào)，合生創(chuàng)展（ 0754， HK） 2023年報(bào)，富力（ 2777， HK） 2023年報(bào)，金地（ 600083） 2023年報(bào)，羅蘭貝格分析富力 **萬(wàn)科 合生創(chuàng)展 金地 富力珠三角長(zhǎng)三角環(huán)渤海深圳、廣州、東莞、中山上海、南京、南昌、無(wú)錫北京、天津、沈陽(yáng)、大連、鞍山、長(zhǎng)春廣東上海北京、天津廣州、深圳上海北京廣州北京尚無(wú)銷(xiāo)售回款33至 2023年，合生創(chuàng)展與萬(wàn)科全國(guó)布局均基本成型，重心向環(huán)渤海地區(qū)轉(zhuǎn)移注： 2023年萬(wàn)科進(jìn)入杭州，進(jìn)入城市達(dá)到 22個(gè)資料來(lái)源：萬(wàn)科（ 00002） 2023年報(bào)，合生創(chuàng)展（ 0754， HK） 2023年報(bào)，羅蘭貝格分析? 2023年，合生創(chuàng)展旗下樓盤(pán)銷(xiāo)售額占廣州市場(chǎng) 5%? 戰(zhàn)略性精選六大中心，分別輻射珠三角、環(huán)渤海、長(zhǎng)三角，實(shí)現(xiàn)三駕馬車(chē)齊頭并進(jìn)的理性開(kāi)發(fā)模式? 2023年，選定京津環(huán)渤海為公司未來(lái)的戰(zhàn)略擴(kuò)張重心? 萬(wàn)科于 90年代初開(kāi)始國(guó)內(nèi)最早的開(kāi)發(fā)商區(qū)域擴(kuò)張，至今已遍布 22城市 *，完成三大中心板塊戰(zhàn)略布局? 從 2023年業(yè)績(jī)可以看出，萬(wàn)科在環(huán)渤海的凈利潤(rùn)份額與收入份額嚴(yán)重偏離，加之京津有國(guó)家政策重點(diǎn)扶持，萬(wàn)科亦將近期戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)移至京津地帶珠三角 長(zhǎng)三角 環(huán)渤海合生創(chuàng)展全國(guó)布局示意圖 萬(wàn)科 2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與凈利潤(rùn)區(qū)域分布圖 單位：％三大區(qū)域 六大中心以上海為中心的長(zhǎng)江三角洲拓展區(qū)域以北京、天津?yàn)橹行牡沫h(huán)渤海地區(qū)以深圳、廣州為中心的珠江三角洲拓展區(qū)域34同期，得益于房?jī)r(jià)飛漲而迅猛成長(zhǎng)的滬系開(kāi)發(fā)商產(chǎn)生強(qiáng)烈擴(kuò)張?jiān)竿笥谥槿鞘袌?chǎng)成熟度高、競(jìng)爭(zhēng)激烈，北方傳統(tǒng)國(guó)企資源優(yōu)勢(shì)明顯；在繼續(xù)深挖長(zhǎng)三角外，其戰(zhàn)略擴(kuò)張目標(biāo)集中于中部板塊和西部板塊? 長(zhǎng)三角（ 92％）仍然是復(fù)地?cái)U(kuò)張戰(zhàn)略的絕對(duì)重心，同時(shí)攜全國(guó)擴(kuò)張?jiān)竿谥胁浚ㄎ錆h、鄭州等）尋找機(jī)會(huì)? 由于廣東市場(chǎng)成熟，競(jìng)爭(zhēng)激烈；北方傳統(tǒng)強(qiáng)大國(guó)企資源優(yōu)勢(shì)明顯，滬系開(kāi)發(fā)商多將眼光投向本地開(kāi)發(fā)商較為弱勢(shì)的中部板塊和西部板塊復(fù)地集團(tuán) 2023年業(yè)績(jī)分布圖 單位：％ 綠地地產(chǎn)全國(guó)城市布局示意圖上海 南京 武漢? 2023年 7月在香港成功上市的綠地地產(chǎn)，自 2023年跨出長(zhǎng)三角以來(lái)，已經(jīng)滲透全國(guó) 17個(gè)城市進(jìn)行開(kāi)發(fā)? 綠地的快速擴(kuò)張得益于與本地開(kāi)發(fā)商靈活多樣的合作方式，例如南昌、鄭州的合作目前有項(xiàng)目或有合作項(xiàng)目資料來(lái)源：復(fù)地集團(tuán)（ 2337， HK） 2023年報(bào)，外部訪談，羅蘭貝格分析35同樣，北派開(kāi)發(fā)商南下進(jìn)展不大，在固守環(huán)渤海的同時(shí)，戰(zhàn)略性布局華中南、華西南、長(zhǎng)三角成為普遍選擇北京 太原 無(wú)錫 成都 全國(guó)天津截至 2023年底首創(chuàng)置業(yè)土地儲(chǔ)備分布圖 單位：％? 首創(chuàng)置業(yè)目前的土地儲(chǔ)備布局呈現(xiàn)出 “一個(gè)中心，兩向勢(shì)頭 ”，即