日化行業(yè)公司籌資決策研討-展示頁
2025-01-10 00:32本頁面
【正文】 ； 質(zhì)押債券 ：以股票 、 債券等金融資產(chǎn)作為擔保； 保證債券 ：由第三方擔保 ， 在債務(wù)人無力償債時 ， 保證方代為償債 。 優(yōu)先股籌資 ? 優(yōu)先股的特點 ? 優(yōu)先股分類 ? 優(yōu)先股籌資的利弊 優(yōu)先股的特點 ? 優(yōu)先股具有股票和債券的雙重特性 –不能任意抽回股本金，但公司可贖回發(fā)行在外的優(yōu)先股 –股利固定，但不具有法定支付義務(wù)。 ? 私募發(fā)行 –私募發(fā)行是指向特定的投資者發(fā)行證券的方式。 特點是手續(xù)簡便 ， 靈活 ， 籌資成本低 ， 但籌資數(shù)量有限 ，期限較短 。 ? 間接籌資 – 籌資者從銀行等金融機構(gòu)手中籌措資金 ， 與金融機構(gòu)形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系或資本投資關(guān)系 。 籌資方式 ? 直接籌資 – 籌資者直接從最終投資者手中籌措資金 ， 雙方建立起直接的借貸關(guān)系或資本投資關(guān)系 ， 主要通過籌資者發(fā)行股票和債券來完成 。 ? 場內(nèi)交易市場（證券交易所） ? 場外交易市場（柜臺交易 , OTC) 籌資方式 ? 權(quán)益資金 –是由企業(yè)所有者投入的資金，企業(yè)可長期使用，無需償還。 證券市場 ? 初級市場 –證券的發(fā)行市場，又稱一級市場。 ? 長期資金市場 –使用期在一年以上的資金融通市場，又稱資本市場。公司籌資決策 ? 金融市場 ? 籌資方式 ? 資本成本 ? 資本結(jié)構(gòu)決策 金融市場 ?黃金市場 ?外匯市場 ?資金市場 資金市場 ? 短期資金市場 –償還期在一年以下的資金融通市場，又稱貨幣市場。包括短期證券市場、短期借貸市場、票據(jù)貼現(xiàn)與承兌市場和同業(yè)拆借市場。包括長期證券市場和長期借貸市場。 ? 次級市場 –已發(fā)行證券的交易市場，又稱二級市場。 ? 債務(wù)資金 –是由企業(yè)債權(quán)人投入的資金，企業(yè)需按約使用，按期償還。 特點是籌資額大 ， 但手續(xù)繁瑣 ， 籌資成本高 。最終投資者則投資于銀行等金融機構(gòu) ， 與其形成債權(quán)債務(wù)或其他投資關(guān)系 。 權(quán)益籌資 ? 普通股籌資 ? 優(yōu)先股籌資 普通股籌資 ? 普通股股東的權(quán)利和義務(wù) ? 普通股發(fā)行的分類 ? 普通股的銷售方式 ? 普通股的風險與收益 ? 發(fā)行普通股籌資的利弊 普通股股東的權(quán)利與義務(wù) ? 普通股股東的權(quán)利 – 剩余收益請求權(quán)和剩余財產(chǎn)清償權(quán) – 優(yōu)先認股權(quán) – 監(jiān)督?jīng)Q策權(quán) – 股票轉(zhuǎn)讓權(quán) ? 普通股股東的義務(wù) – 遵守公司章程 – 繳納所認繳的股本金 – 依據(jù)所繳納的股本金承擔有限責任 – 不得擅自抽回資金 普通股票發(fā)行分類 ? 設(shè)立發(fā)行與增資發(fā)行 – 設(shè)立發(fā)行是指為組建和成立股份有限公司而發(fā)行股票 – 增資發(fā)行是已注冊成立的股份公司增發(fā)新股票 ， 又分為配股發(fā)行與公開發(fā)行新股配股發(fā)行與新股公開發(fā)行 ?配股發(fā)行是針對老股東按所持股票比例配售 ?公開發(fā)行新股是針對社會公眾公開發(fā)行新股 普通股票發(fā)行分類（續(xù)） ? 初次公開發(fā)行 (IPO) –初次發(fā)行是指企業(yè)第一次向社會公開募股，多為設(shè)立發(fā)行。 普通股籌資的風險與收益 ? 對于投資者（股東） –承擔的風險高 –要求的報酬率高 ? 對于發(fā)行企業(yè) –承擔的風險低 –負擔的成本高 普通股融資的利弊 ? 利 – 股本金沒有到期期限，企業(yè)可永久使用 – 股利不具有強制性，支付靈活 – 擴大公司的知名度 ? 弊 – 成本高 – 增大透明度 – 由于信息不對稱帶來負面影響，如股價下跌。 –利潤分配及剩余財產(chǎn)請求權(quán)位于普通股股東之前 –沒有表決權(quán) 優(yōu)先股分類 ? 累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股 ? 參加優(yōu)先股與非參加優(yōu)先股 ?
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