公司籌資決策管理方案-展示頁(yè)
2025-03-14 00:06本頁(yè)面
【正文】 回債券 可贖回債券可以依一定條件由發(fā)行者提前收回 。 抵押債券 ：以廠房 、 設(shè)備 、 土地等不動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保； 質(zhì)押債券 ：以股票 、 債券等金融資產(chǎn)作為擔(dān)保； 保證債券 ：由第三方擔(dān)保 ， 在債務(wù)人無(wú)力償債時(shí) ， 保證方代為償債 。 優(yōu)先股籌資 ? 優(yōu)先股的特點(diǎn) ? 優(yōu)先股分類 ? 優(yōu)先股籌資的利弊 優(yōu)先股的特點(diǎn) ? 優(yōu)先股具有股票和債券的雙重特性 –不能任意抽回股本金，但公司可贖回發(fā)行在外的優(yōu)先股 –股利固定，但不具有法定支付義務(wù)。 ? 私募發(fā)行 –私募發(fā)行是指向特定的投資者發(fā)行證券的方式。 特點(diǎn)是手續(xù)簡(jiǎn)便 ， 靈活 ， 籌資成本低 ， 但籌資數(shù)量有限 ，期限較短 。 ? 間接籌資 – 籌資者從銀行等金融機(jī)構(gòu)手中籌措資金 ， 與金融機(jī)構(gòu)形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系或資本投資關(guān)系 。 籌資方式 ? 直接籌資 – 籌資者直接從最終投資者手中籌措資金 ， 雙方建立起直接的借貸關(guān)系或資本投資關(guān)系 ， 主要通過(guò)籌資者發(fā)行股票和債券來(lái)完成 。 ? 場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)（證券交易所） ? 場(chǎng)外交易市場(chǎng)（柜臺(tái)交易 , OTC) 籌資方式 ? 權(quán)益資金 –是由企業(yè)所有者投入的資金，企業(yè)可長(zhǎng)期使用，無(wú)需償還。 證券市場(chǎng) ? 初級(jí)市場(chǎng) –證券的發(fā)行市場(chǎng)，又稱一級(jí)市場(chǎng)。 ? 長(zhǎng)期資金市場(chǎng) –使用期在一年以上的資金融通市場(chǎng)，又稱資本市場(chǎng)。公司籌資決策 ? 金融市場(chǎng) ? 籌資方式 ? 資本成本 ? 資本結(jié)構(gòu)決策 金融市場(chǎng) ?黃金市場(chǎng) ?外匯市場(chǎng) ?資金市場(chǎng) 資金市場(chǎng) ? 短期資金市場(chǎng) –償還期在一年以下的資金融通市場(chǎng)，又稱貨幣市場(chǎng)。包括短期證券市場(chǎng)、短期借貸市場(chǎng)、票據(jù)貼現(xiàn)與承兌市場(chǎng)和同業(yè)拆借市場(chǎng)。包括長(zhǎng)期證券市場(chǎng)和長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)。 ? 次級(jí)市場(chǎng) –已發(fā)行證券的交易市場(chǎng)，又稱二級(jí)市場(chǎng)。 ? 債務(wù)資金 –是由企業(yè)債權(quán)人投入的資金，企業(yè)需按約使用，按期償還。 特點(diǎn)是籌資額大 ， 但手續(xù)繁瑣 ， 籌資成本高 。最終投資者則投資于銀行等金融機(jī)構(gòu) ， 與其形成債權(quán)債務(wù)或其他投資關(guān)系 。 權(quán)益籌資 ? 普通股籌資 ? 優(yōu)先股籌資 普通股籌資 ? 普通股股東的權(quán)利和義務(wù) ? 普通股發(fā)行的分類 ? 普通股的銷售方式 ? 普通股的風(fēng)險(xiǎn)與收益 ? 發(fā)行普通股籌資的利弊 普通股股東的權(quán)利與義務(wù) ? 普通股股東的權(quán)利 – 剩余收益請(qǐng)求權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)清償權(quán) – 優(yōu)先認(rèn)股權(quán) – 監(jiān)督?jīng)Q策權(quán) – 股票轉(zhuǎn)讓權(quán) ? 普通股股東的義務(wù) – 遵守公司章程 – 繳納所認(rèn)繳的股本金 – 依據(jù)所繳納的股本金承擔(dān)有限責(zé)任 – 不得擅自抽回資金 普通股票發(fā)行分類 ? 設(shè)立發(fā)行與增資發(fā)行 – 設(shè)立發(fā)行是指為組建和成立股份有限公司而發(fā)行股票 – 增資發(fā)行是已注冊(cè)成立的股份公司增發(fā)新股票 ， 又分為配股發(fā)行與公開(kāi)發(fā)行新股配股發(fā)行與新股公開(kāi)發(fā)行 ?配股發(fā)行是針對(duì)老股東按所持股票比例配售 ?公開(kāi)發(fā)行新股是針對(duì)社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行新股 普通股票發(fā)行分類（續(xù)） ? 初次公開(kāi)發(fā)行 (IPO) –初次發(fā)行是指企業(yè)第一次向社會(huì)公開(kāi)募股，多為設(shè)立發(fā)行。 普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)與收益 ? 對(duì)于投資者（股東） –承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)高 –要求的報(bào)酬率高 ? 對(duì)于發(fā)行企業(yè) –承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)低 –負(fù)擔(dān)的成本高 普通股融資的利弊 ? 利 – 股本金沒(méi)有到期期限，企業(yè)可永久使用 – 股利不具有強(qiáng)制性，支付靈活 – 擴(kuò)大公司的知名度 ? 弊 – 成本高 – 增大透明度 – 由于信息不對(duì)稱帶來(lái)負(fù)面影響
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