【正文】 行提出貸款申請，該客戶的 信用等級比較低 ，資金帶給他收不回的概率價高，那么商業(yè)銀行會拒絕提供貸款，這就是風險規(guī)避的做法。 金融風險管理的主要策略 18 金融風險管理與監(jiān)管理論框架 《 農(nóng)村金融學 》 Rural Finance 第 6章 農(nóng)村金融風險與監(jiān)管 ④ 風險規(guī)避 ? 風險規(guī)避 ，當金融機構(gòu)覺得某筆業(yè)務的風險超出了其承受范圍，拒絕參與該筆業(yè)務的交易。 ? 除了保險方式轉(zhuǎn)移風險外，金融機構(gòu)還可以通過非保險的方式來轉(zhuǎn)移風險。普通居民向保險公司購買健康保險，就是將健康惡化帶來經(jīng)濟損失的風險轉(zhuǎn)移給了保險公司。 金融風險管理的主要策略 16 金融風險管理與監(jiān)管理論框架 《 農(nóng)村金融學 》 Rural Finance 第 6章 農(nóng)村金融風險與監(jiān)管 ③ 風險轉(zhuǎn)移 ? 風險轉(zhuǎn)移 ，指當金融參與者無法承擔相應的金融風險時，通過某種金融業(yè)務或金融產(chǎn)品將風險轉(zhuǎn)移出去，由其他經(jīng)濟主體來承擔的做法。 ? 如果該銀行增加同樣數(shù)量的 美元資產(chǎn) ，那么就可以對沖美元對人民幣的匯率風險。 ? 在金融活動中，有些業(yè)務的盈虧方向是相反的，有些資產(chǎn)的盈虧方向也是相反的，在業(yè)務組合中，只要適當?shù)臉?gòu)造配置這些業(yè)務和資產(chǎn)，就能達到彼此對沖風險的效果。比如說，商業(yè)銀行將貸款分散于 多個行業(yè)、多個地區(qū)、多個貸款對象 ，這就是風險風散策略的具體體現(xiàn)。 ? 馬克維茨的資產(chǎn)組合選擇理論 將上述說法進行了理論提煉，該理論認為當人們將資金分散投資于不完全正相關(guān)的多種投資時，可以降低資產(chǎn)組合的非系統(tǒng)性風險并直至消除。 ? 風險分散 ，是通過分散化的投資組合、分散化的業(yè)務組合來達到分散風險的策略。 ? 金融活動的參與者究竟應該 采取什么樣的策略來管理風險 ，如何在風險和收益之間找到平衡， 取決于 參與者的 風險偏好和 風險管理目標 。 ? 它是一個主動的過程，應包括兩個階段：在風險事件沒有 發(fā)生之前 ，風險控制的著眼 點在于如何 降低風險事件發(fā)生的可能性 ，降低未來結(jié)果的不確定性；當風險事件 發(fā)生后 ，風險控制的著眼點則在于如何 降低事件帶來的實際損失 ， 并防范此類事件的再次發(fā)生 。對于這些定量或定性的監(jiān)測分析結(jié)果，應該形成規(guī)范的風險報告，為進一步的金融控制措施提供依據(jù)。 ④ 對于可量化的風險指標，可以將監(jiān)測結(jié)果與事先設定指標區(qū)間進行比較，確定風險變化已經(jīng)到了何種嚴重程度。 ② 對于不可量化的風險點，也要采取措施跟蹤其性質(zhì)的變化發(fā)展情況。 ? 風險檢測是一個動態(tài)、連續(xù)的過程，其內(nèi)容包括四個方面： ① 對于已經(jīng)識別出來的、可量化的風險點，需要連續(xù)跟蹤其發(fā)展變化情況。因此風險度量是對風險現(xiàn)狀的直觀描述，也是下一步風險管理措施的依據(jù)。 ② 風險度量 ? 風險度量 又稱為 風險計量、風險評估 等，是指在風險識別的基礎(chǔ)上，對考察對象所面臨的風險大小進行量化評估。只有清楚的了解風險所在，才有可能進行后續(xù)的風險管理，這是所有風險管理的基礎(chǔ)性工作。這種風險產(chǎn)生于某一證券或某一行業(yè)的獨特事件，如破產(chǎn)、違約等，與整個證券市場不發(fā)生系統(tǒng)性的聯(lián)系，這是總的投資風險中除了系統(tǒng)風險外的偶發(fā)性風險，或稱殘余風險。這些因素單個或綜合發(fā)生，導致所有證券商品價格都發(fā)生動蕩，它斷裂層大，涉及面廣，人們根本無法事先采取某針對性措施于以規(guī)避或利用，即使分散投資也絲毫不能改變降低其風險， 從這一意義上講，系統(tǒng)性風險也稱為分散風險或者稱為宏觀風險。 金融風險的特征及分類 系統(tǒng) 性風險 是指由于公司外部、不為公司所預計和控制的因素造成的風險。 金融風險的特征及分類 8 金融風險管理與監(jiān)管理論框架 《 農(nóng)村金融學 》 Rural Finance 第 6章 農(nóng)村金融風險與監(jiān)管 金融風險分類 ? 按風險是否可以通過分散化加以消除分： 系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險 。金融風險是可以認識、可以采取一系列措施加以防范控制的。而金融體系中，若是個別或部分金融機構(gòu)或者金融業(yè)務出了問題，有可能影響到其他金融機構(gòu)和其他企業(yè)，并迅速擴展到宏觀經(jīng)濟社會的各個方面，甚至可能引發(fā)局部或全面的經(jīng)濟和社會危機，其擴散之快、范圍之廣、影響之大難以預料。這一點是金融風險與一般性風險的巨大差異。金融活動中存在信息不對稱，這也使得金融風險出現(xiàn)之前人們很難認識到。 ② 隱蔽性 ? 金融風險是客觀存在的，但是常常很難被人察覺，在金融風險爆發(fā)出來造成較大損失之前，往往不是逐漸暴露出來，而是隱蔽著不為人知。 風險定義 6 金融風險管理與監(jiān)管理論框架 《 農(nóng)村金融學 》 Rural Finance 第 6章 農(nóng)村金融風險與監(jiān)管 金融風險 ? 金融風險是經(jīng)濟主體在金融活動中面臨的風險。因而，掌握更多的信息是減少風險的一種方法。 ③ 風險與信息有著密切的關(guān)系。 ② 這種不確定性的結(jié)果既有可能帶來損失，也有可能帶來收益。它強調(diào)的是處于不確定未來的這樣一個狀態(tài)，對未來結(jié)果無法確知。《 農(nóng)村金融學 》 Rural Finance 1 課程安排 1. 農(nóng)村金融導論 2. 農(nóng)村金融組織體系 3. 農(nóng)村金融業(yè)務 4. 我國農(nóng)村小額信貸 5. 農(nóng)村金融市場 6. 農(nóng)村金融風險與監(jiān)管 7. 國外農(nóng)村金融 8. 我國農(nóng)村金融的改革與發(fā)展 農(nóng)村金融學 結(jié)構(gòu)框架 《 農(nóng)村金融學 》 Rural Finance 2 本章安排 第 6章 農(nóng)村金融風險與監(jiān)管 1. 金融風險管理與監(jiān)管理論框架 2. 農(nóng)村 金融風險概述 3. 農(nóng)村金融 風險管理 4. 農(nóng)村 金融風險監(jiān)管 第 6章 農(nóng)村金融風險與監(jiān)管 4 本節(jié)安排 《 農(nóng)村金融學 》 Rural Finance 第 6章 農(nóng)村金融風險與監(jiān)管 ① 風險定義 ② 金融風險的特征及分類 ③ 金融風險管理的基本步驟 ④ 金融風險管理的主要策略 ⑤ 金融風險監(jiān)管 金融 風險管理與監(jiān)管理論 框架 5 金融風險管理與監(jiān)管理論框架 《 農(nóng)村金融學 》 Rural Finance 第 6章 農(nóng)村金融風險與監(jiān)管 ? 風險 是指未來結(jié)果的不確定性?？蓮娜矫胬斫猓? ① 風險指未來結(jié)果的不確定性。如果將發(fā)生的事情是確知的，那么就不存在風險。有些文獻中關(guān)于風險只強調(diào)未來結(jié)果中帶來損失的部分，但多數(shù)文獻認為，無論是將來收益還是損失的可能都歸于風險范疇，比如說股票，無論將來價格上漲或下跌的可能性都歸入風險范疇。對于某件事物，人們掌握的信息越多，該事件未來的不確定通常越低，掌握信息越少，不確定性越大，從而風險越大。在信貸活動中，金融機構(gòu)的信貸員做盡職調(diào)查，就是為了更多的掌握借款人的信息，從而減少貸款風險。金融風險具有 4個特征： ① 客觀性 ? 金融風險是客觀存在的，只要存在著金融活動，有金融業(yè)務的地方，就存在金融風險。風險本身就是未來結(jié)果的不確定性，對未來結(jié)果無法確知的狀態(tài)某種程度上造就了風險的隱蔽性，在造成損害前，人們并不知道它會帶來這樣的結(jié)果。 金融風險的特征及分類 7 金融風險管理與監(jiān)管理論框架 《 農(nóng)村金融學 》 Rural Finance 第 6章 農(nóng)村金融風險與監(jiān)管 ③ 擴散性 ? 金融活動連接著經(jīng)濟的方方面面，因此當金融活動出現(xiàn)問題時，其影響面是非常廣的。經(jīng)濟活動中一般的企業(yè)、一般的經(jīng)營活動出現(xiàn)問題，往往影響范圍有限，其結(jié)果也就是個別的企業(yè)倒閉。 ③ 可控性 ? 金融風險雖然會帶來損失，但是面對金融風險，我們并非束手無策。金融風險如同自然界的其他事物一樣，其性質(zhì)特點、其發(fā)生發(fā)展的規(guī)律是可以被我們逐步認識的，在金融風險發(fā)生之前，我們可以采取措施降低其發(fā)生的概率，在金融風險事件發(fā)生之后，我們可以采取措施減少其帶來的損失。 ? 按風險形態(tài)分： 信用風險、市場風險、操作風險、流動風險、法律風險、國家風險、聲譽風險、戰(zhàn)爭風險 ； ? 按金融風險承擔的主體分： 金融機構(gòu)風險、企業(yè)金融風險、居民金融風險、國家金融風險 。通常表現(xiàn)為 國家、地區(qū)性戰(zhàn)爭或騷亂，全球性或區(qū)域性的石油恐慌，國民經(jīng)濟嚴重衰退或不景氣，國家出臺不利于公司的宏觀經(jīng)濟調(diào)控的法律法規(guī)，中央銀行調(diào)整利率 等。 非系統(tǒng) 性風險 是由股份 公司自身某種原因 而引起證券價格的下跌的可能性，它只存在于相對獨立的范圍，或者是個別行業(yè)中，它來自企業(yè)內(nèi)部的微觀因素。 10 金融風險管理與監(jiān)管理論框架 《 農(nóng)村金融學 》 Rural Finance 第 6章 農(nóng)村金融風險與監(jiān)管 ? 四個主要步驟： 風險識別、風險度量、風險檢測和風險控制 ① 風險識別 ? 金融風險管理的第一步是風險識別。 ? 找出風險因素、對現(xiàn)存風險進行分類并初步預估風險大小的工作稱為 風險識別 。 ? 風險識別出來后，要開展后續(xù)的管理工作，必須知道風險的大小，是否在我們可以承擔的范圍內(nèi)，如果超出了經(jīng)營目標所能接受的范圍，那么就要 采取相應的風險控制措施。 金融風險管理的基本步驟 11 金融風險管理與監(jiān)管理論框架 《 農(nóng)村金融學 》 Rural Finance 第 6章 農(nóng)村金融風險與監(jiān)管 ③ 風險檢測 ? 在風險識別和風險度量的基礎(chǔ)上，需要對風險的變化進行日常實時的監(jiān)控，檢測已經(jīng)量化的風險指標以及未經(jīng)量化的風險因素的變化，據(jù)此提出風險預警，這一過程即 風險監(jiān)測 。對于可量化的風險點，可以向天氣預報中檢測氣象指標那樣，對風險的量化指標進行日常的檢測。 ③ 除了對已經(jīng)識別出的風險點進行檢測，還要隨時跟蹤監(jiān)測新