工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課件第7章-展示頁
2024-09-26 21:01本頁面
【正文】 加和經(jīng)營成本通過市場分析和專家調(diào)查得到估算值。 年份 項目 0 1 2 合計 固定投資 2 500 3 500 2 000 8 000 其中：自有資金投資 1 500 1 500 1 000 4 000 投資估算表 單位：萬元 ?財務(wù)數(shù)據(jù)估算 i借 =10%，建設(shè)期間只記息不還款，第 4年投產(chǎn)后開始還貸，每年付清利息并分 10年等額償還建設(shè)期利息資本化后的全部借款本金。項目建設(shè)期為 3年，第 4 年投產(chǎn)，第 5年開始達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力。～小于一般認(rèn)為流動比率應(yīng)不流動負(fù)債總額流動資產(chǎn)總額流動比率%1 0 0???清償能力分析指標(biāo) 。 序號 年份 科目 建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營期 0 1 2 3 … n 1 資產(chǎn) 流動資產(chǎn)總額 應(yīng)收賬款 存貨 現(xiàn)金 累計盈余資金 在建工程 固定資產(chǎn)凈值 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)凈值 2 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動負(fù)債總額 應(yīng)付賬款 短期借款 長期負(fù)債 負(fù)債合計 所有者權(quán)益 資本金 資本公積金 累計盈余公積金 資產(chǎn)負(fù)債表 七、財 務(wù)評價指標(biāo) ?盈利能力分析的靜態(tài)指標(biāo) ?盈利能力分析的動態(tài)指標(biāo) ?清償能力分析指標(biāo) ?盈利能力分析的靜態(tài)指標(biāo) ? ?? ?TTtttCOCICOCITP????????101?盈利能力分析的靜態(tài)指標(biāo) ? ? %1 0 0??項目總投資或年平均利潤總額年利潤總額投資利潤率?盈利能力分析的靜態(tài)指標(biāo) ? ?年總成本費用年銷售收入銷售稅金及附加年利潤總額年利稅總額項目總投資或年平均利稅總額年利稅總額投資利稅率?????? %1 0 0?盈利能力分析的靜態(tài)指標(biāo) %100??資本金總額年利潤總額資本金利潤率?盈利能力分析的動態(tài)指標(biāo) 內(nèi)部收益率 (FIRR ) 凈現(xiàn)值 (FNPV ) ?清償能力分析指標(biāo) 額當(dāng)年可用于還款的資金當(dāng)年償還借款額開始借款年份余的年份借款償還后首次出現(xiàn)盈借款償還期??????tPjjRF1借款 本利和 可還款資金 借款 償還期 ?清償能力分析指標(biāo) 是合適的。 序號 年份 科目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 0 1 2 3 4 5 … n 1 現(xiàn)金流入 產(chǎn)品銷售收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動資金 2 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動資金 經(jīng)營成本 銷售稅金及附加 （調(diào)整）所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 (12) 全部投資現(xiàn)金流量表 序號 年份 科目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 0 1 2 3 4 5 … n 1 現(xiàn)金流入 產(chǎn)品銷售收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動資金 2 現(xiàn)金流出 自有資金 借款本金償還 借款利息支付 經(jīng)營成本 銷售稅金及附加 （正常）所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 (12) 自有資金現(xiàn)金流量表 ?利潤及利潤分配表 利潤及利潤分配表反映項目計算期內(nèi)各年的利潤總額、所得稅和稅后利潤的分配情況，用以計算 投資利潤率、投資利稅率和資本金利潤率 等指標(biāo)。 滿足資金運行可行性的條件是： 各年累計盈余資金 ≥0 資金規(guī)劃 ?償還借款的資金來源 ?借款利息 ?借款償還期 基礎(chǔ)財務(wù)報表和財務(wù)評價報表 ?現(xiàn)金流量表 ?全部投資現(xiàn)金流量表 ?自有資金現(xiàn)金流量表 ?財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 ?利潤及利潤分配表 ?資產(chǎn)負(fù)債表 ?借款還本付息表 ?其它輔助報表 ?現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表反映項目計算期內(nèi)各年的現(xiàn)金流入或流出，用以計算各項動態(tài)和靜態(tài)評價指標(biāo)，進(jìn)行項目 財務(wù)盈利能力 分析。 ?全部投資的效果與自有資金投資的效果一般是不同的。 資金規(guī)劃 ?項目全部投資的盈利能力基本上不受融資方案的影響，可以反映項目方案本身的盈利水平。 ?資金結(jié)構(gòu)指投資項目的資金來源與數(shù)量構(gòu)成。 因此，在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，為計算于分析方便，通常把經(jīng)營成本作為一個單獨的現(xiàn)金流出項；如果分析中需要考慮借貸利息支出，則另列一個現(xiàn)金流出項。 )( 財務(wù)費用借款利息支出折舊與攤銷費總成本費用經(jīng)營成本 ??? （ 2） 折舊費與攤銷費不屬于現(xiàn)金流出 借款利息是借貸資金的代價，對于企業(yè)來說是實際的現(xiàn)金流出。 767151)50012022(1533152)50012022(2300153)50012022(3067154)50012022(3833155)50012022(%1001554321??????????????????????DDDDDi年折舊率?年數(shù)總和法 總成本費用 （ 1）總成本費用是指：項目運營期內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)所發(fā)生的 全部費用 （ 2）總成本費用構(gòu)成： ①外購材料；②外購燃料；③外購動力；④工資及福利費；⑤折舊費；⑥攤銷費；⑦財務(wù)費用（利息支出）；⑧修理費；⑨其他費用。 加速折舊法 (扶持和特殊行業(yè)批準(zhǔn)采用 ) %1 0 02 ?? 折舊年限年折舊率年折舊率固定資產(chǎn)凈值年折舊額 ??2固定資產(chǎn)凈殘值固定資產(chǎn)凈值最后兩年折舊額 ??例 一臺設(shè)備原值 12022元，預(yù)計使用年限為 5年，壽命終了時凈殘值收入預(yù)計為 500元，計算設(shè)備年折舊額。 例 :一臺設(shè)備原值 12022元，預(yù)計使用年限為 5年，壽命終了時凈殘值收入預(yù)計為 500元，計算設(shè)備年折舊額。 折舊的計算（續(xù)） 1）平均年限法： 每年計提的折舊額相等 直線折舊法 折舊年限固定資產(chǎn)凈殘值固定資產(chǎn)原值年折舊額 ??折舊年限預(yù)計凈殘值率固定資產(chǎn)原值年折舊額年折舊率 ???? 1%100注： 固定資產(chǎn)凈殘值 是預(yù)計的折舊年限終了時的固定資產(chǎn)殘值減去清理費用后的余額。因此，企業(yè)都希望多提和快提折舊 費，以期少交和慢交所得稅。包括長期負(fù)債 (長期借款、應(yīng)付長期債券和融資租賃的長期應(yīng)付款項等 )和短期負(fù)債 (短期借款、應(yīng)付賬款等 )。 幾個重要的基本參數(shù) ? 投資 ? 折舊 ? 總成本費用 ? 經(jīng)營成本 ? 利潤 投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn) 總投資 固定資產(chǎn)投資 無形資產(chǎn)投資 遞延資產(chǎn)投資 建設(shè)期利息、匯兌損益 預(yù)備費用（ 基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費 ） 固定資 產(chǎn) 無形資 產(chǎn) 遞延資 產(chǎn) 建設(shè)投資 流動資金
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