項目融資結(jié)構(gòu)模式-展示頁
2025-07-08 06:43本頁面
【正文】 又分為兩種操作模式：圖1：發(fā)起人直接安排項目融資的結(jié)構(gòu)之一A B C D融資協(xié)議 項 目 發(fā) 起人 合資協(xié)議 自有資金 管理協(xié)議 銷售代理協(xié)議 資金盈余 項目公程合同 合資項目 銷售合同 管理公司 工程公司建設(shè)費用 合資項目 產(chǎn)品 產(chǎn)品購買者 貸款資金 生產(chǎn)費用 銷售收入 資本性投入 貸款銀團 債務(wù)償還 銀行監(jiān)控賬戶 債務(wù)償還 貸款銀行 貸款銀行 債務(wù)償還 融資安排 融資安排 盈余資金 盈余資金現(xiàn)金流 現(xiàn)金流 量管理 項目投資者 項目投資者 理管理 生產(chǎn)費用 生產(chǎn)費用 建設(shè)生 合資協(xié)議 建設(shè)生 產(chǎn)費用 產(chǎn)費用 產(chǎn)品購 項目管理公司 產(chǎn)品購 買協(xié)議 買協(xié)議 合資項目 銷售收入 產(chǎn)品 銷售收入 產(chǎn)品 項目工程合同 建設(shè)費用 工程公司難 點：如何將項目債務(wù)構(gòu)造成“有限追索”的融資？由投資者在債權(quán)人認可的第三方開立一個銀行信托賬戶，或者由第三方信托實體（受托借款公司）為投資者代為融通資金，代為管理項目現(xiàn)金流量。（3）幫助項目公司形成較為優(yōu)良的稅務(wù)結(jié)構(gòu)。第四講項目融資結(jié)構(gòu)與融資模式一、 項目資金結(jié)構(gòu)(Types of capital and debt)EquitySenior debtQuasiequityThe project l 比例：D/E=7095%準(zhǔn)股本資金 構(gòu)成：次級貸款或無擔(dān)保貸款l 功能：(1)作為發(fā)起人初始股本的投入方式；（2）通常用來支持第三方提供高級債務(wù)；（3）有時用來為建設(shè)成本超支和其它支付責(zé)任擔(dān)保；好處：（1）投入資金的回報率相對穩(wěn)定。（2）投資者在利益分配上所受限制減少。二、項目融資基本模式（一）由項目發(fā)起人直接安排項目融資的模式由項目發(fā)起人直接安排項目融資，并且直接承擔(dān)融資安排中相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)，是在結(jié)構(gòu)上最簡單的一種項目融資法律結(jié)構(gòu)。 通過“受托借款公司”（Trustee Borrowing Vehicle）來進行項目融資產(chǎn)品用戶貸款銀行 貸款 還本付息 銷售收入 產(chǎn)品 還款后利潤 建設(shè)費 受托借款公 司項目公司工程公司 建設(shè)合同（二）由項目發(fā)起人通過項目公司安排項目融資的模式項目發(fā)起人通過成立一個單一目的項目公司（SPV）來安排融資比較普遍又分為兩種操作模式：圖在非公司型合資結(jié)構(gòu)中發(fā)起人通過項目子公司安排融資示意圖項目發(fā)起人 默示擔(dān)保 股本資金 項目完工擔(dān)保 項目子公司 合資項目 融資安排 債務(wù)償還 貸款資金 貸款銀行圖在公司型合資結(jié)構(gòu)中發(fā)起人通過項目公司安排融資模式 股本協(xié)議 A、B、C、D等 完工擔(dān)保 項目發(fā)起人 股本資金 項目工程合同 紅利 貸款資金工程公司 項目公司 融資安排 貸款銀行 建設(shè)費用費費 債務(wù)償還 市場安排 銷售收入
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