【正文】 同的滿意程度，無差異曲線不會相交?！　、偻顿Y者的個人偏好?？梢酝ㄟ^增加組合中的資產的數目而最終消除的風險就是非系統性風險，不能隨之消失的是系統性風險?！　‰S著資產組合中的資產個數的增加，資產組合的風險會逐漸降低。　　相關系數ρ（可視作協方差的標準化）可以反映兩組證券之間的期望收益率同方向或反方向運動的程度，處于[1,1]內?！　　　≠Y產組合的協方差表示兩個變量協同變動的程度，記為Cov（R1，R2）?！　。?）資產組合的風險和收益　　資產組合的收益率和風險可以用期望收益率和方差來計量。理性投資應該通過資產組合，在最小風險水平下獲得既定的期望收益，或在風險水平既定條件下，獲得最大期望收益率?！　　　　　?　　　　　　　　　『正確答案』B　　『答案解析』變異系數CVX=12/12%=100 CVY=20/15%=133 因此股票Y的變異程度更大。風險用波動性或離散度來衡量?！　”匾找媛?無風險收益率（貨幣的純時間價值）+通脹率+風險補償　?。?）系統性風險和非系統性風險　　系統風險即宏觀風險，非系統風險即微觀風險　　單選題：　　下列統計指標不能用來衡量證券投資的風險的是（?。?。變異系數越小，投資項目越優(yōu)。標準差越大，說明數據波動越大，風險越大。方差越大，說明數據波動越大，風險越大?！　?　　　 %　　　 % 　　　%　　『正確答案』B　　『答案解析』預期收益率=10%%+5%+10%=1%?！　〕钟衅谑找骖~（HPR）=當期收益+資本利得　　持有期收益率（HPY）=持有期收益（HPR）/初始投資　　單選題：　　某企業(yè)債券為息票債券，一年付息一次，券面金額為1000元，期限5年，票面利率為5%，投資者以980元的發(fā)行價買入，持有2年后以1002元賣出，其持有期收益率為（?。！　　　　　　　　　　赫_答案』B　　『答案解析』本題考查年金終值的概念?！　。?年后的本利和是6200元　　，　　，　　，　　，　　『正確答案』ABCD　　『答案解析』　　以單利計算4年后的本利和（終值）　　FV=5000*（1+6%*4）=6200　　以復利計算4年后的本利和（終值）　　FV=5000（1+6%）4=　　若每半年付息一次，FV=5000[1+（）24=　　若每季度付息一次，FV=5000[1+（）44=　?。?）年金的計算　　年金是一組在某個特定的時段內金額相等、方向相同、時間間隔相同的現金流?！　、谟行昀剩‥AR）　　在上面的例子中，該投資的有效年利率是多少？　　FV=50[1+EAR]3=　　EAR=%　　因此，有效年利率的計算公式為：　　EAR=[1+（r/m）]m1　　多選題：　　將5000元現金存為銀行定期存款，期限為4年，年利率為6%?！　±纾蕿?%，想保證通過一年的投資得到1萬元，那么在當前的投資應該為PV=10000/（1+5%）=（元）　?、鄱嗥诘慕K值和現值　　多期中終值的公式為：FV=PV（1+R）t　　多期中現值的公式為：PV=FV/（1+R）t　　例如，陳太太買了某公司股票，預計未來5年內以每年40%的速度增長，5年后的股利為多少？　　FV=（1+） 5=（元）　　單選題：　　陳小姐將1萬元用于投資某項目，該項目的預期收益率為10%，項目投資期限為3年，每年支付一次利息，假設該投資人將每年獲得的利息繼續(xù)投資，則該投資人3年投資期滿將獲得的本利和為（?。┰??！　。?）現值和終值的計算　?、賳纹谥械慕K值　　單期終值的計算公式：FV=C0（1+r），其中C0是第0期的現金流?！　V=1000000*（1+5%）20=2653298。一般假定年金為期末年金?！　∧杲穑涸谀硞€特定時段內一組時間間隔相同、金額相等、方向相同的現金流?！　r間：通常用t表示。　　　?。?）基本參數　　現值：貨幣今天的價值，通常用PV表示?！　芜x題：　　以下關于貨幣時間價值的說法不正確的是（　）?！　《噙x題：　　投資者放棄當期消費而投資，應該得到補償，其要求的必要收益率包括（?。??！　∝泿胖跃哂袝r間價值，因為：機會成本、通脹、風險補償?！　　p少負債　　、追求穩(wěn)定收益　　　　、高等級的債券、優(yōu)先股等　　，厭惡風險　　『正確答案』BCD　　『答案解析』本題考查生命周期理論和個人理財規(guī)劃?！　€人理財規(guī)劃就是根據個人不同生命周期的特點（通常以15歲為出發(fā)點），針對學業(yè)、職業(yè)的選擇到家庭、居住、退休所需要的財務狀況，綜合使用銀行產品、證券、保險產品等金融工具，來進行理財活動和財務安排?！　。瑧源婵顬橹饕渲谩　?，汽車貸款為主　　　　　　『正確答案』B　　『答案解析』本題考查生命周期在個人理財中的運用?！　　　。?）專業(yè)理財從業(yè)人員可根據客戶家庭生命周期幫助其選擇適合客戶的理財套餐?！　〖彝ド芷诟麟A段特征及財務狀況　家庭形成期家庭成長期家庭成熟期家庭衰老期特征結婚到子女出生從子女出生到完成學業(yè)從子女完成學業(yè)到夫妻均退休從夫妻均退休到夫妻一方過世（空巢期）資產資產有限，年輕，可承受較高的投資風險可積累的資產逐年增加，要適當控制投資風險資產達到巔峰，要逐步降低投資風險，保障退休金的安全逐年變現資產來應付退休后的生活費開銷，投資應以固定收益工具為主負債信用卡透支或消費貸款若已購房，為交付房貸本息、降低負債余額的階段在退休前把所有的負債還清無新增負債　　單選題：　　某夫婦處于事業(yè)上升期，收入逐年增加，孩子在上小學，已經貸款購置了住房，根據這些描述，他們處于生命周期的（?。╇A段?！　?生命周期理論　?。阂粋€人將綜合考慮其即期收入、未來收入，以及可預期的開支、工作時間、退休時間等諸因素來決定目前的消費和儲蓄（理財），以使其消費水平在一生內保持相對平穩(wěn)的水平，而不至于出現消費水平的大幅波動。（?。　　赫_答案』對　　『答案解析』本題考查個人理財的過程。　　步驟五：監(jiān)控執(zhí)行進度和再評估第三章 　　判斷題：　　個人理財是個人根據自身生涯規(guī)劃、財務狀況和風險屬性，制定理財目標和理財規(guī)劃，執(zhí)行理財規(guī)劃，實現理財目標的過程?！　〔襟E三：制訂個人理財規(guī)劃　　采取何種方式和手段實現目標?！　€人條件：個人資產，負債和收入等。第一章 銀行個人理財業(yè)務概述第二章 銀行個人理財業(yè)務的概念和分類　　 個人理財概述　　個人理財：客戶根據自身生涯規(guī)劃、財務狀況和風險屬性，制定理財目標和理財規(guī)劃，執(zhí)行理財規(guī)劃，實現理財目標的過程?！　€人理財過程大致可分為五個步驟：　　步驟一：評估理財環(huán)境和個人條件　　理財環(huán)境：經濟社會發(fā)展，個人社會地位等?！　〔襟E二：制定個人理財目標　　個人理財的動力，長期短期?！　〔襟E四：執(zhí)行個人理財規(guī)劃　　需要專業(yè)知識。專業(yè)機構的服務可以貫穿整個過程，為個人客戶服務。第二章　銀行個人理財理論與實務基礎　　 銀行個人理財業(yè)務理論基礎　　銀行個人理財業(yè)務的相關基礎理論較多，其中包括生命周期理論、貨幣的時間價值理論、投資理論等。　　家庭生命周期：家庭形成期（建立家庭生養(yǎng)子女）、家庭成長期（子女長大就學）、家庭成熟期（子女獨立和事業(yè)發(fā)展到巔峰）和家庭衰老期（退休到終老而使家庭消滅）的整個過程?！　?　　　　　　　　　　 　　『正確答案』B　　『答案解析』本題考查生命周期理論?！　〖彝ド芷诟麟A段的理財重點　家庭形成期家庭成長期家庭成熟期家庭衰老期夫妻年齡2535歲3055歲5060歲60歲以后保險安排提高壽險保額以子女教育年金，儲備高等教育學費養(yǎng)老險或遞延年金，儲備退休金投保長期看護險或將養(yǎng)老險轉即期年金核心資產配置（注意趨勢）股票70%、債券10%、貨幣20%股票60%、債券30%、貨幣10%股票50%、債券40%、貨幣10%股票20%、債券60%、貨幣20%核心資產配置（注意趨勢）預期收益高，風險適度的銀行理財產品預期收益較高，風險適度的銀行理財產品風險較低、收益穩(wěn)定的銀行理財產品風險低、收益穩(wěn)定的銀行理財產品信貸運用信用卡、小額信貸房屋貸款、汽車貸款還清貸款無貸款或反按揭　　單選題：　　處于不同家庭生命周期的家庭理財的重點也不同，下列說法正確的是（?。！　。?）根據家庭生命周期的流動性、收益性和獲利性需求給予資產配置建議?！　€人生命周期各階段的理財活動期間探索期建立期穩(wěn)定期維持期高原期退休期對應年齡1524歲2534歲3544歲4554歲5560歲60歲以后家庭形態(tài)以父母家庭為生活重心擇偶結婚、有學前子女子女上小學、中學子女進入高等教育階段子女獨立以夫妻兩人為主理財活動求學深造、提高收入銀行貸款、購房償還房貸、籌教育金收入增加、籌退休金負擔減輕、準備退休享受生活規(guī)劃遺產投資工具活期、定期存款、基金定投活期存款、股票、基金定投自用房產投資、股票、基金多元投資組合降低投資組合風險固定收益投資為主保險計劃意外險、壽險壽險、儲蓄險養(yǎng)老險、定期壽險養(yǎng)老險、投資型保險長期看護險、退休年金領退休年金至終老　　多選題：　　處于中年穩(wěn)健期的理財客戶的特征是（?。??！　?貨幣的時間價值　　　?。?）概念：通常將一定數量的貨幣在兩個時點之間的價值差異稱為貨幣時間價值?！　。?）影響貨幣時間價值的主要因素：時間、收益率或通脹率、單利與復利。　　　　　　　 　　　　 　　　　　『正確答案』ABD　　『答案解析』本題考查必要收益率的內容?！　?，貨幣時間價值越大　　，貨幣時間價值越大　　　　，貨幣時間價值越大　　『正確答案』B　　『答案解析』通脹率越高，貨幣時間價值越大?！　〗K值：貨幣在未來某個時點上的價值，通常用FV表示?！　±剩ɑ蛲浡剩河绊懾泿艜r間價值程度的波動要素，通常用r表示。通常用PMT表示。　　例如：張先生現有資產100萬元（PV=1000000），未來20年（t=20）的通脹率是5%（r=5%），那么他這筆錢就相當于20年后的2653298元?！　埾壬磕旯潭◤哪杲K獎（PV=0）中取出10000元（年金PMT=10000）買入同一只指數型股票開放式基金，假如這只基金年均回報是12%（r），那么，30年（t）后他這筆投資就增長為2413327元（FV=2413327）?！　、趩纹谥械默F值　　單期現值計算公式：PV=C1（1+r），其中C1是第1期的現金流?！　　　　　?　　　　 　　　 　　『正確答案』A　　『答案解析』 FV=1（1+）3=13310元　　（3）復利期間和有效年利率的計算　?、購屠陂g　　一年內對金融資產計m次復利，t年后，得到的價值是：FV=C0[1+（r/m）]mt　　假如，將50元進行投資，年利率為12%，每半年計息一次，3年后的終值是多少？　　FV=50[1+（）]23=（元）　　如果將50元進行投資，年利率為12%，每年計息一次，3年后的終值是多少？　　FV=50（1+）3=＜　　說明增加計息次數能得到更多的收益。下列說法正確的是（?。??！　　　、倌杲瓞F值的公式為：　　PV=（C/r）[11/（1+r）t　　②期初年金現值的公式為：　　PV期初=（C/r）[11/（1+r）t]（1+r）　?、勰杲鸾K值的公式為：　　FV=（C/r）[（1+r）t1]　?、芷诔跄杲鸾K值的公式為：　　FV期初=（C/r）[（1+r）t1]（1+r）　　多選題：　　假設現有的財務資源是5萬元的資產和每年年底1萬元的儲蓄，如果投資報酬率為3%，則下列哪些財務目標可以實現？（?。　　　　　。ü灿?年大學費用）　　　　　　『正確答案』BCE　　『答案解析』　　本題中PV=5 PMT=1 r=3%　　2年后　　FV=50000（1+3%）2+（10000/3%）[（1+3%）21]　　=53045+20300=73345　　5年后　　FV=50000（1+3%）5+（10000/3%）[（1+3%）51]　　=+=111055　　10年后　　FV=50000（1+3%）10+（10000/3%）[（1+3%）101]　　=+=　　20年后　　FV=50000（1+3%）20+（10000/3%）[（1+3%）201]　　=+=　　單選題：　　年金的終值是指（?。！　?投資理論　　　　（1）持有期收益和持有期收益率　　投資的時間區(qū)間為投資持有期，而這期間的收益是持有期收益（HPR）?！　?　　　 % 　　　% 　　　%　　『正確答案』D　　『答案解析』持有期收益率=[（1002980）+10005%2]/（9802）=%　?。?）預期收益率　　投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值（期望值）　　E（Ri）=[P1R1+P2R2+…+PnRn]*100%=∑PiRi*100%　　計算預期收益率經濟狀況概率收益率（%）經濟運行良好20經濟衰退20正常運行10　　E（Ri）=20%＋（20%）＋10%=7%　　單選題：　　某證券的收益率的概率分布如表所示，則該證券的預期收益率是（?。?。收益（%）105510概率　　（3）風險的測定　?、俜讲睿阂唤M數據偏離其平均值的程度。