【正文】 使用、理財(cái)業(yè)務(wù)的管理水平、理財(cái)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷等存在不足，引致理財(cái)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)度不高，直接影響其業(yè)務(wù)的發(fā)展。 　　 　　三、其他影響因素 　　（一）客戶對(duì)理財(cái)?shù)恼J(rèn)知程度 　　； 　??； 　　。 　　， 在物價(jià)水平處于不斷變化時(shí)，實(shí)際利率才能真實(shí)反映投資者投資于理財(cái)產(chǎn)品所獲得的真實(shí)收益水平。 　　，利率水平的變動(dòng)會(huì)影響人們對(duì)投資收益的預(yù)期，從而影響其消費(fèi)支出和投資決策的意愿。 　?。ǘ┙鹑谑袌?chǎng)開放程度 　??； 　　。 　?。盒庐a(chǎn)品開發(fā)周期大大縮短，產(chǎn)品更新快； 　?。豪碡?cái)產(chǎn)品種類豐富，不斷推陳出新； 　?。盒畔⒓夹g(shù)發(fā)展，加速了信息的傳遞； 　?。轰N售網(wǎng)絡(luò)多樣化（網(wǎng)上銷售）便利； 　　：節(jié)約了開發(fā)成本、營(yíng)銷成本、交易成本。 　　因此，銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，需要考慮人口因素的影響。 　　 　　（1）人口總量：人口總量及增長(zhǎng)速度決定了對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的需求總量及增長(zhǎng)的空間。 　　 　　社會(huì)制度環(huán)境的變遷對(duì)銀行的個(gè)人理財(cái)服務(wù)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。社會(huì)文化環(huán)境對(duì)人們的理財(cái)觀點(diǎn)和行為產(chǎn)生影響。 　　—— 收入水平是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ) 　　衡量消費(fèi)者收入水平的指標(biāo)： 　?。?）國(guó)民收入——價(jià)值總量 　　（2）人均國(guó)民收入——能夠反映一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 　?。?）個(gè)人收入——個(gè)人收入總和 　　（4）個(gè)人可支配收入——個(gè)人進(jìn)行理財(cái)?shù)目捎貌糠?　　 　　宏觀經(jīng)濟(jì)狀況對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響主要表現(xiàn)在投資方面；從具體的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品定價(jià)、投資組合和投資策略的選擇等均受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響和制約。國(guó)家通過不同政策手段的搭配來(lái)實(shí)現(xiàn)整體宏觀調(diào)控的目標(biāo)。 　　（4）稅收政策： 　　工具手段：增稅和減稅 　　影響方式：影響投資收益和成本對(duì)投資策略具有直接影響（印花稅） 　　影響方向：在資本市場(chǎng)低迷時(shí)期減稅、資本市場(chǎng)過熱時(shí)期增稅；房地產(chǎn)市場(chǎng)飛速上漲時(shí)（交易稅），提高稅率，在房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷時(shí)，減稅。 　?。?）貨幣政策： 　　工具手段：法定存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)率、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù) 　　影響方式：調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模進(jìn)而影響整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 　　影響方向：寬松的貨幣政策能有效地刺激投資需求，提升資產(chǎn)價(jià)格；緊縮性的貨幣政策抑制投資需求，資產(chǎn)價(jià)格下跌。 　　影響方式：調(diào)整財(cái)政收支的規(guī)模與結(jié)構(gòu)進(jìn)而影響整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。 　　我國(guó)有關(guān)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)體系正在不斷健全：《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》、《投資基金法》、《信托法》、《保險(xiǎn)法》、《公司法》、《個(gè)人所得稅法》等及其他規(guī)范性文件。既要關(guān)注國(guó)內(nèi)政治環(huán)境，也要關(guān)注國(guó)際政治環(huán)境。為企業(yè)曲線放貸的方式，不但規(guī)避了現(xiàn)有的貨幣政策，而且也開發(fā)了低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，增加中間業(yè)務(wù)的收入，但與宏觀經(jīng)濟(jì)大趨勢(shì)背道而馳。 　　特點(diǎn)：金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境 　?。ㄋ模┪覈?guó)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的標(biāo)志性事件 　　《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》 　　《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》 　　《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》 　　《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)問題的通知》 　　風(fēng)險(xiǎn)事件 “銀監(jiān)會(huì)叫停商業(yè)銀行擔(dān)保融資性信托”事件 　　——《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)問題的通知》出臺(tái)背景 　　背景：2007年我國(guó)宏觀調(diào)控的首要任務(wù)“防止經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由偏快轉(zhuǎn)為過熱”，也就是在堅(jiān)持穩(wěn)健的前提下，貨幣政策要“穩(wěn)中適度從緊”，適當(dāng)控制貨幣投放。 　　背景：90年代美歐等國(guó)經(jīng)濟(jì)繁榮，尤其是資本市場(chǎng)上證券價(jià)格高漲。 　　特點(diǎn)：理財(cái)業(yè)務(wù)中的財(cái)務(wù)策劃、理財(cái)規(guī)劃服務(wù)比重上升，理財(cái)業(yè)務(wù)專業(yè)化程度高，國(guó)際注冊(cè)財(cái)務(wù)咨詢師、各類理財(cái)協(xié)會(huì)、稅務(wù)、遺產(chǎn)規(guī)劃協(xié)會(huì)等理財(cái)人員認(rèn)證、理財(cái)服務(wù)中介機(jī)構(gòu)紛紛出現(xiàn)。 　　小知識(shí) 　　1969年12月，芝加哥創(chuàng)建了理財(cái)學(xué)院和國(guó)際理財(cái)人員協(xié)會(huì)（FPA）。 　　特點(diǎn)：開始有了“注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師”這類專業(yè)理財(cái)人才；銀行內(nèi)部開始進(jìn)行機(jī)構(gòu)整合，提供理財(cái)業(yè)務(wù)。 　　背景：二次大戰(zhàn)后美歐經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和日趨繁榮，社會(huì)福利水平的提升 　?。ǘ﹤€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成與發(fā)展時(shí)期 　　20世紀(jì)60年代到80年代，是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成和發(fā)展時(shí)期，開始仍然以銷售產(chǎn)品為主要目標(biāo)，外加幫助客戶規(guī)避繁重的賦稅。 　　特點(diǎn)：無(wú)明確的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)流程，無(wú)個(gè)性化的個(gè)人理財(cái)服務(wù)方案，無(wú)財(cái)務(wù)規(guī)劃，無(wú)數(shù)據(jù)積累，無(wú)專業(yè)理財(cái)人才。 　?。ㄎ澹┤愩y行業(yè)務(wù)的關(guān)系 　　 　　客戶范圍廣（大眾化）、業(yè)務(wù)品種少（理財(cái)產(chǎn)品）、客戶自己決策投資、附加值低 　　 　　客戶范圍較窄，業(yè)務(wù)品種較多（理財(cái)產(chǎn)品、代客投資）、附加值較高 　?。╒IP） 　　客戶范圍窄（少數(shù)高凈值客戶）、服務(wù)范圍廣（理財(cái)產(chǎn)品、代客投資、稅務(wù)、遺產(chǎn)、法律等理財(cái)服務(wù)）、附加值高 　　目的：銀行通過客戶分層，提供差別化服務(wù)，培養(yǎng)高端忠誠(chéng)客戶　　第二節(jié) 銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展和現(xiàn)狀 　　一、國(guó)外發(fā)展和現(xiàn)狀 　　（一）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)萌芽時(shí)期 　?。ǘ﹤€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)形成與發(fā)展時(shí)期 　?。ㄈ﹤€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)成熟時(shí)期 　　（一）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽階段 　　20世紀(jì)30年代到60年代，是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽時(shí)期。 　?。?）服務(wù)對(duì)象準(zhǔn)入門檻高且重視客戶關(guān)系：高凈值客戶。 　?。ㄋ模┧饺算y行業(yè)務(wù) 　　：私人銀行業(yè)務(wù)是一種向高凈值客戶提供的綜合理財(cái)業(yè)務(wù)，不僅為客戶提供投資理財(cái)產(chǎn)品，還包括為客戶進(jìn)行個(gè)人理財(cái)，利用信托、保險(xiǎn)、基金等金融工具維護(hù)客戶資產(chǎn)在風(fēng)險(xiǎn)、收益和流動(dòng)性之間進(jìn)行平衡，同時(shí)還包括為客戶進(jìn)行與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、財(cái)產(chǎn)繼承、子女教育等專業(yè)顧問服務(wù)。 　　。 　?。?　?。?）專業(yè)化的、個(gè)性化的專業(yè)服務(wù) 　　（2）接受客戶的授權(quán)和委托 　?。?）銀行和客戶的角色：銀行運(yùn)作客戶資金，由客戶獨(dú)自或銀行和客戶共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但通常銀行要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn) 　　比較1：綜合理財(cái)服務(wù) 　　，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理。 　　（一）理財(cái)顧問服務(wù) 　?。豪碡?cái)顧問服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。 　　按照是否接受客戶的委托和授權(quán)對(duì)客戶資金進(jìn)行投資和管理，理財(cái)業(yè)務(wù)可分為理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及的市場(chǎng)主要有：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)等。 　?。和ㄟ^規(guī)范和監(jiān)督管理個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，保證個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的健康、有序發(fā)展。 　　：個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的提供方，通過制定具體的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)管理辦法，利用自身的銷售渠道，提供具有針對(duì)性的個(gè)人理財(cái)服務(wù)。　　二、銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概念 　　（一）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概念 　　個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。銀行從業(yè)資格考試《個(gè)人理財(cái)》知識(shí)點(diǎn)第一章 銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)概述　　第一節(jié) 銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念和分類 　　一、個(gè)人理財(cái)概述 　　個(gè)人理財(cái)是客戶根據(jù)自身的生涯規(guī)劃、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)屬性，制定理財(cái)目標(biāo)，執(zhí)行理財(cái)計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的過程。 　　通常，完整的理財(cái)過程分為五個(gè)步驟：　　 　?。菏莻€(gè)人客戶，不是企業(yè)或其他法人 　?。簩I(yè)化的服務(wù) 　?。ǘ﹤€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主體 　?。簜€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的需求方，是理財(cái)業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象。 　?。阂彩莻€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的提供方，可以利用自身或商業(yè)銀行的銷售渠道提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)。 　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要是：“三會(huì)一局” 　?。ㄈ﹤€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及的市場(chǎng) 　　個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)離不開相關(guān)的產(chǎn)品市場(chǎng)和投資渠道。 　　三、銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)分類 　　銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)按照不同的標(biāo)準(zhǔn)或從不同的角度可以分成不同的類別。 　　按照客戶類型不同，理財(cái)業(yè)務(wù)分為理財(cái)業(yè)務(wù)（服務(wù)）、財(cái)富管理業(yè)務(wù)（服務(wù)）和私人銀行業(yè)務(wù)（服務(wù)）。 　?。?　?。?）不是一般性的產(chǎn)品介紹、宣傳和推薦性的咨詢活動(dòng)，而是個(gè)性化的、專業(yè)化的服務(wù)，要收取費(fèi)用的 　?。?）不接受客戶的授權(quán)和委托 　?。?）銀行和客戶的角色：客戶自行運(yùn)作資金并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 　?。ǘ┚C合理財(cái)服務(wù) 　?。壕C合理財(cái)服務(wù)是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。 　　，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。 　?。ㄈ├碡?cái)計(jì)劃 　　概念：理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)、設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。 　　： 　?。?）目的：是通過財(cái)務(wù)咨詢和投資顧問，達(dá)到財(cái)富的保值、增值、繼承、捐贈(zèng)等目標(biāo)。 　　 　?。?）準(zhǔn)入門檻高：高凈值客戶，能夠?yàn)殂y行帶來(lái)高額收益的客戶； 　　（2）綜合化服務(wù)：涉及信托、投資、銀行、稅務(wù)咨詢等多種金融服務(wù)，最主要的是資產(chǎn)管理，規(guī)劃投資，應(yīng)客戶需要的特殊服務(wù)； 　　（3）重視客戶關(guān)系：客戶關(guān)系管理處于核心地位素有“資產(chǎn)管理+客戶關(guān)系管理=私人銀行家”之說。這個(gè)階段還沒有關(guān)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的明確概念界定。 　　目的：是推銷產(chǎn)品，為保險(xiǎn)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷售服務(wù)。在20世紀(jì)70年代到80年代初期，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容就是合理避稅、提供年金系列產(chǎn)品、參與有限合伙（即投資者投資合伙企業(yè)但只承擔(dān)有限責(zé)任）以及投資于硬資產(chǎn)（貴金屬）。 　　目的：主要還是推銷產(chǎn)品，同時(shí)幫助客戶進(jìn)行避稅。 　?。ㄈ﹤€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的成熟時(shí)期 　　20世紀(jì)90年代是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的成熟時(shí)期，開始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，同時(shí)將信托業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等相互結(jié)合，開展?jié)M足不同客戶的個(gè)性化需求的理財(cái)服務(wù)。 　　目的：滿足不同客戶的個(gè)性化需求。 　　二、我國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 　?。ㄒ唬?0世紀(jì)80年代末到90年代是中國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)萌芽階段； 　　特點(diǎn)：當(dāng)時(shí)銀行開始向客戶提供專業(yè)化投資顧問和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)，大多數(shù)居民無(wú)理財(cái)意識(shí) 　?。ǘ?1世紀(jì)初到2005年是中國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成時(shí)期； 　　特點(diǎn)：這一時(shí)期理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)環(huán)境、理財(cái)觀念和意識(shí)及理財(cái)師專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)取得顯著進(jìn)步 　?。ㄈ?006年開始個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入了大幅擴(kuò)展時(shí)期。 　　事件：各銀行利益驅(qū)動(dòng)下，利用信貸資產(chǎn)理財(cái)為企業(yè)曲線放貸，就是將客戶資金開發(fā)成“信托理財(cái)產(chǎn)品”變相為大客戶發(fā)放貸款“信托貸款”，將銀行資產(chǎn)由表內(nèi)轉(zhuǎn)向表外。第三節(jié) 銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素 　　一、宏觀影響因素 　　（一）政治、法律與政策環(huán)境 　　：穩(wěn)定的政治環(huán)境是商業(yè)銀行良好運(yùn)行的基礎(chǔ)和保障，政局不穩(wěn)定會(huì)導(dǎo)致社會(huì)動(dòng)蕩、經(jīng)濟(jì)秩序混亂，對(duì)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)造成重大傷害。 　　（如利比亞、敘利亞、伊朗、阿富汗等） 　　：健全的法律法規(guī)環(huán)境，不僅是對(duì)金融機(jī)構(gòu)開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范和約束，也是其長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)（美國(guó)），更是對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的服務(wù)對(duì)象（客戶）的保護(hù)。 　?。簩?duì)理財(cái)業(yè)務(wù)具有實(shí)質(zhì)性影響 　?。?）財(cái)政政策： 　　工具手段：稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、轉(zhuǎn)移支付。 　　影響方向：積極的財(cái)政政策能有效地刺激投資需求，提升資產(chǎn)價(jià)格；緊縮性的財(cái)政政策抑制投資需求，資產(chǎn)價(jià)格下跌。 　?。?）收入分配政策： 　　工具手段：最低收入標(biāo)準(zhǔn)等 　　影響方式：提升整體收入水平和減少收入差距 　　影響方向：偏松的收入分配政策能刺激投資需求，提升資產(chǎn)價(jià)格；偏緊的收入分配政策抑制投資需求，資產(chǎn)價(jià)格下跌。 　　總結(jié)： 　　宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)投資理財(cái)具有綜合性、復(fù)雜性和全面性的特點(diǎn)。宏觀調(diào)控的整體方向和趨勢(shì)決定了個(gè)人和家庭投資理財(cái)?shù)膽?zhàn)略選擇（如：房地產(chǎn)調(diào)控） 　?。ǘ┙?jīng)濟(jì)環(huán)境 　　——決定收入水平 　　世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段一般可分為五個(gè)階段： 　?。?）傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會(huì) 　　（2）經(jīng)濟(jì)起飛前的準(zhǔn)備階段 　?。?）經(jīng)濟(jì)起飛階段 　　（4）邁向經(jīng)濟(jì)成熟階段 　?。?）大量消費(fèi)階段 　　其中前三個(gè)階段的國(guó)家為發(fā)展中國(guó)家；后兩個(gè)階段的國(guó)家為發(fā)達(dá)國(guó)家（美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅斯托觀點(diǎn)）。反映宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的指標(biāo)有： 　?。?）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和經(jīng)濟(jì)周期 　　（2）通貨膨脹率 　?。?）就業(yè)率 　?。?）國(guó)際收支與匯率 　　（三）社會(huì)環(huán)境 　　 　　社會(huì)文化環(huán)境是指一個(gè)國(guó)家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)、風(fēng)俗習(xí)慣、倫理道德觀念、價(jià)值觀念、宗教信仰、審美觀、語(yǔ)言文字等。在開放的社會(huì)環(huán)境下，人們的理財(cái)行為受到自身傳統(tǒng)文化和外部環(huán)境的雙重影響。對(duì)于我國(guó)來(lái)講，養(yǎng)老保險(xiǎn)制度、醫(yī)療保險(xiǎn)制度、其他保障制度、教育體制變革、住房制度等制度的改革和變化對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響更為明顯。 　　（2）人口結(jié)構(gòu)：人口的不同教育結(jié)構(gòu)、職業(yè)結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)、性別結(jié)構(gòu)，意味著生活水平、收入水平及生活方式、消費(fèi)特點(diǎn)、消費(fèi)觀念等不同，從而支出特點(diǎn)存在較大差異，必然對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的需求也存在比較大的不同。 　?。ㄋ模┘夹g(shù)環(huán)境 　　科學(xué)技術(shù)是社會(huì)生產(chǎn)力最活躍的推動(dòng)因素?！　《?、微觀影響因素：金融市場(chǎng) 　　（一）金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度 　　、理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新； 　?。ǜ呦垉?chǔ)、投機(jī)頻現(xiàn)）、無(wú)法形成規(guī)模效應(yīng)，成本高，從根本上侵蝕了業(yè)務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展的動(dòng)力和根本，一旦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)產(chǎn)生不利影響，容易產(chǎn)生嚴(yán)重的后果（次貸危機(jī)）。 　?。ㄈ┙鹑谑袌?chǎng)價(jià)格機(jī)制 　??；利率是一系列理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)基礎(chǔ)。 　　，投資者便可以據(jù)此判斷自己持有的理財(cái)產(chǎn)品可能會(huì)受到怎樣的影響。 　?。恒y行間同業(yè)拆借利率、 國(guó)債回購(gòu)利率。 　　而在我們國(guó)家：金融知識(shí)普及率較低，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特性缺乏正確的認(rèn)識(shí)，對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)缺乏足夠的認(rèn)識(shí)和了解，這在一定程度上影響到銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。 　?。ㄩg接影響因素）：整體理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)水平低，影響客戶的接受程度，間接影響該業(yè)務(wù)的發(fā)展。 　　：在產(chǎn)品開發(fā)、銷售渠道和客戶方面存在合作。 　?。簭臉I(yè)人才培訓(xùn)、資格認(rèn)證等中介服務(wù)沒有形成體系，影響其規(guī)范運(yùn)行和發(fā)展。第四節(jié) 銀行個(gè)人理