【正文】 行前公司前次公開(kāi)發(fā)行股票所籌資金的運(yùn)用情況；證監(jiān)會(huì)要求載明的其它事項(xiàng)。 有關(guān)法規(guī)還規(guī)定，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)股票，應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書(shū)和其他有關(guān)宣傳材料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完全性進(jìn)行核查；發(fā)現(xiàn)含有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，不得發(fā)出要約，邀請(qǐng)或者要約，已經(jīng)發(fā)出的，應(yīng)當(dāng)立即停止銷(xiāo)售活動(dòng)，并采取相應(yīng)的補(bǔ)救措施。股票發(fā)行結(jié)束后，未發(fā)售出去的股票可全部退還給股票發(fā)行人。股票發(fā)行結(jié)束后，未售出去的股票，要由承銷(xiāo)人全部認(rèn)購(gòu)下來(lái)。 包銷(xiāo)是指承包銷(xiāo)售股票的方式。有關(guān)法規(guī)規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行的股票應(yīng)當(dāng)由證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)。 申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票的公司，在向地方政府和中央政府企業(yè)主管部門(mén)提出發(fā)行申請(qǐng)時(shí)，還必須報(bào)送下列主要文件：申請(qǐng)報(bào)告；發(fā)起人會(huì)議或股東大會(huì)同意公開(kāi)發(fā)行股票的決議；批準(zhǔn)設(shè)立股份有限公司的文件；工商行政管理部門(mén)頒發(fā)的股份有限公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照或者股份有限公司籌建登記證明；公司章程；招股說(shuō)明書(shū)；資金運(yùn)用的可行性報(bào)告；需要國(guó)家提供資金或者其它條件的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，還應(yīng)提供國(guó)家有關(guān)部門(mén)同意固定資產(chǎn)立項(xiàng)的批準(zhǔn)文件，經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司近3年或成立以來(lái)的財(cái)務(wù)報(bào)告和由2名以上注冊(cè)會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所簽字、蓋章的審計(jì)報(bào)告；經(jīng)2名以上律師及其所在事務(wù)所就有關(guān)事項(xiàng)簽字、蓋章的法律意見(jiàn)書(shū)；經(jīng)2名以上專(zhuān)業(yè)評(píng)估人員及其所在機(jī)構(gòu)簽字、簽章的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；經(jīng)2名以上注冊(cè)會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所簽字、蓋章的驗(yàn)資報(bào)告；涉及國(guó)有資產(chǎn)的，還應(yīng)提供國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)確認(rèn)的文件；股票發(fā)行的承銷(xiāo)方案和承銷(xiāo)協(xié)議；地方政府和中央企業(yè)管理部門(mén)要求報(bào)送的其它文件。證監(jiān)會(huì)是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的簡(jiǎn)稱(chēng)，它是證券委的監(jiān)督管理執(zhí)行機(jī)構(gòu)，依照法律、法規(guī)的規(guī)定對(duì)證券發(fā)行與交易的具體活動(dòng)進(jìn)行管理和監(jiān)督。被批準(zhǔn)的發(fā)行申請(qǐng)，送證監(jiān)會(huì)復(fù)審，證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到復(fù)審申請(qǐng)之日起20個(gè)工作日內(nèi)出具復(fù)審意見(jiàn)書(shū)，并將復(fù)審意見(jiàn)書(shū)抄報(bào)證券委；經(jīng)證監(jiān)會(huì)復(fù)審?fù)夂?，申?qǐng)人應(yīng)向證券交易所上市委員會(huì)提出申請(qǐng)，經(jīng)上市委員會(huì)同意接受上市，方可發(fā)行股票。在國(guó)家下達(dá)的發(fā)行規(guī)模內(nèi)，地方政府對(duì)地方企業(yè)的發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行審批，中央企業(yè)主管部門(mén)在與申請(qǐng)人所在地方政府協(xié)商后對(duì)中央企業(yè)的發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行審批；地方政府、中央企業(yè)主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)自收到發(fā)行申請(qǐng)之日起30個(gè)工作日內(nèi)作出審批決定，并抄報(bào)證券委。律師事務(wù)所等專(zhuān)業(yè)性機(jī)構(gòu)，對(duì)其資信資產(chǎn)、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審訂，評(píng)估和就有關(guān)事項(xiàng)出具法律意見(jiàn)書(shū)后，按照隸屬關(guān)系，分別向省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市人民政府（地方政府）或中央政府企業(yè)主管部門(mén)提出公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)。 股票發(fā)行的程序 股份公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)按下述程序辦理： 第一，申請(qǐng)程序。 1994年7月1日開(kāi)始實(shí)行的《公司法》對(duì)公司發(fā)行新股的條件又重新進(jìn)行了規(guī)定： （一）前一次的股份已經(jīng)募足，并間隔一年以上； （二）公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利； （三）公司在最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載； （四）公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)到同期銀行存款利率。四、定向募集公司公開(kāi)發(fā)行股票的條件。三、關(guān)于增資發(fā)行的條件。 二、原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票的條件。－、新設(shè)立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票的條件。股票發(fā)行人必須是具有股票發(fā)行資格的股份有限公司，股份有限公司發(fā)行股票，必須符合一定的條件。股份有限公司發(fā)行股必須符合一定的條件，還要經(jīng)過(guò)一定的程序。 股票發(fā)行的條件 股票的發(fā)行是指股份有限公司出售股票以籌集資本的過(guò)程。 3．可能性的收益較高。 2．風(fēng)險(xiǎn)大。 股票的收益具有以下特點(diǎn)： 不固定。 資本收益，是指投資者通過(guò)市場(chǎng)交易得到的股票買(mǎi)賣(mài)差價(jià)收益。股利分為優(yōu)先股股利和普通股股利。股票的收益 股票的收益是指投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)股票而獲得的全部投資報(bào)酬，包括股利收益和資本收益。 交易價(jià)格，是指在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)，由買(mǎi)賣(mài)雙方所決定的價(jià)格。 發(fā)行價(jià)格，是股票在一級(jí)市場(chǎng)上發(fā)行時(shí)的價(jià)格，發(fā)行價(jià)格可以高于、低于或等于票面價(jià)值，相應(yīng)的發(fā)行方式分別為溢價(jià)發(fā)行，折價(jià)發(fā)行或平價(jià)發(fā)行。股票理論價(jià)格＝股息／市場(chǎng)利率 由于受資金供求，預(yù)期等因素的影響，股票的理論價(jià)格與股票的實(shí)際價(jià)格往往不一致，但理論價(jià)格是實(shí)際價(jià)格的基礎(chǔ)，實(shí)際價(jià)格不會(huì)偏離理論價(jià)格太遠(yuǎn)。因?yàn)橐鄢逅阗M(fèi)，所以清算價(jià)值一般低于帳面價(jià)值。股票的價(jià)值有三種：票面價(jià)值、帳面價(jià)值、清算價(jià)值?！蹲C券投資學(xué)》參考資料之三 股票發(fā)行市場(chǎng) 股票的價(jià)格 股票的收益 股票發(fā)行的條件 股票發(fā)行的程序 股票的發(fā)行方式 認(rèn)購(gòu)證發(fā)售股票的方法 專(zhuān)項(xiàng)存單發(fā)售股票的方法 全額預(yù)繳、比例配售、余款即退的發(fā)行方法 證交所網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)競(jìng)價(jià)發(fā)行方法 上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行 股票的上市 股票上市的程序 暫停上市與中止上市股票的價(jià)格 股票作為一種資本證券，能給持有人帶來(lái)收益，所以股票只能有償轉(zhuǎn)讓?zhuān)@就產(chǎn)生了股票的價(jià)格。 股票的價(jià)格受許多因素的影響，但股票的價(jià)格不是隨意變動(dòng)的，股票也有其內(nèi)在的價(jià)值。票面價(jià)值是股票票面標(biāo)明的金額，帳面價(jià)值是每股普通股所包含的企業(yè)實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值，清算價(jià)值是企業(yè)進(jìn)行清算時(shí)，每股股份所代表的實(shí)際價(jià)值。在理論上，可把股票的未來(lái)收益資本化，形成股票的理論價(jià)格。 在一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)上，股票有各自不同的價(jià)格，即發(fā)行價(jià)格和交易價(jià)格。發(fā)行價(jià)格不是可以隨意制定的，確定發(fā)行價(jià)格要考慮以下因素：①市盈率，即市場(chǎng)價(jià)格與每股稅后利潤(rùn)的比值；②股息率，即每股收益率；③類(lèi)似上市公司的股價(jià)；④每股凈值；③預(yù)計(jì)的股利。 股票交易價(jià)格與發(fā)行價(jià)格不同，股票發(fā)行價(jià)格只有一種，而且一經(jīng)確定就固定不變，而股票交易價(jià)格包括開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)，現(xiàn)價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)，買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)等多種，并且，股票交易價(jià)格是永遠(yuǎn)處于變動(dòng)之中，隨著股市中的供求關(guān)系而上下波動(dòng)。 股利收益，是指投資者從股份公司那里得到的投資報(bào)酬，實(shí)質(zhì)上就是股份公司支付給股東的那部分稅后利潤(rùn)。優(yōu)先股股利先于普通股股利分發(fā)，其股利是固定的，普通股股利不固定，隨公司的業(yè)績(jī)變動(dòng)而增減。即投資者以較低的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)股票，以后以較高的價(jià)格賣(mài)出股票，獲得這部分差價(jià)在我國(guó)證券市場(chǎng)中由于股利收益比較低，大部分投資者期望得到的是資本收益。由于公司業(yè)績(jī)，證券市場(chǎng)價(jià)格漲跌的不可預(yù)期性，所以股利收益和資本收益都是不固定的。相對(duì)于銀行存款，債券等金融工具來(lái)說(shuō)，如公司業(yè)績(jī)不佳，股票的收益可能很低，甚至血本無(wú)歸。股票投資者作為公司的所有者，具有剩余財(cái)產(chǎn)索取權(quán)，當(dāng)公司利潤(rùn)高時(shí)，其分紅會(huì)大于債券利息或銀行利息。我國(guó)《公司法》明確規(guī)定只有股份有限公司才能發(fā)行股票，而有限責(zé)任公司是不能發(fā)行股票的。同時(shí)，在股票發(fā)行工作開(kāi)始前，還要確定股票的發(fā)行價(jià)格，選擇一定的發(fā)行方式。我國(guó)《股票發(fā)行與交易管理暫行條件》對(duì)新設(shè)立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票，原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票、增資發(fā)行股票及定向募集公司公開(kāi)發(fā)行股票的條件分別作出了具體的規(guī)定。 新設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票,應(yīng)當(dāng)符合下列條件: （一）公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策； （二）公司發(fā)行的普通股只限一種，同股同權(quán)； （三）發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行的股本總額的百分之三十五； （四）在公司擬發(fā)行的股本總額中，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的部分不少于人民幣三千萬(wàn)元，但是國(guó)家另有規(guī)定的除外； （五）向社會(huì)公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行的股本總額的百分之二十五，其中公司職工認(rèn)購(gòu)的股本數(shù)額不得超過(guò)擬向社會(huì)公眾發(fā)行的股本總額的百分之十；公司擬發(fā)行的股本總額超過(guò)人民幣四億元的，證監(jiān)會(huì)按照規(guī)定可酌情降低向社會(huì)公眾發(fā)行的部分的比例，但是，最低不少于公司擬發(fā)行的股本總額的百分之十五； （六）發(fā)行人在近三年內(nèi)沒(méi)有重大違法行為；（七）證券委規(guī)定的其他條件。 原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公司發(fā)行股票，除了要符合新設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票的條件外，還要符合下列條件： （一）發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于百分之三十，無(wú)形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占比重不高于百分之二十，但是證券委另有規(guī)定的除外；（二）近三年連續(xù)盈利。股份有限公司增資申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票，除了要滿(mǎn)足前面所列的條件外，還要滿(mǎn)足下列條件： （一）前一次公開(kāi)發(fā)行股票所得資金的使用與其招股說(shuō)明書(shū)所述的用途相符，并且資金使用效益良好； （二）距前一次公開(kāi)發(fā)行股票的時(shí)間不少于12個(gè)月； （三）從前一次公開(kāi)發(fā)行股票到本次申請(qǐng)期間沒(méi)有重大違法行為；（四）證券委規(guī)定的其它條件。 定向募集股份有限公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票除了要符合新設(shè)立和改組設(shè)立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票的條件外，還應(yīng)符合下列條件： （一）定向募集所得資金的使用同招股說(shuō)明書(shū)所述內(nèi)容相符，并資金使用效益好； （二）距最近一次定向募集股份的時(shí)間不少于12個(gè)月； （三）從最后一次定向募集到本次公開(kāi)發(fā)行期間沒(méi)有重大違法行為； （四）內(nèi)部職工股權(quán)證按照規(guī)定發(fā)放，并且已交國(guó)