淺論我國證券市場的現(xiàn)狀-展示頁
2025-07-07 15:30本頁面
【正文】 律監(jiān)管唯一的承擔(dān)者——證券交易所，并不是有效的自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)。由于證券業(yè)協(xié)會沒有明確的職能分工，對會員缺乏約束力，尚不能承擔(dān)自我管理的任務(wù)。目前，我國有許多證券機(jī)構(gòu)被稱為自律管理組織，如深、滬證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會，但實(shí)際上沒有有效履行自律管理職能。 (三)自律監(jiān)管的作用有限 在證券市場成熟的國家和地區(qū)，自律監(jiān)管是證券市場監(jiān)管的重要組成部分。如，為解決國有股和法人股流通帶來的“大小非”在無企業(yè)基本面支持下的瘋狂減持套利問題，有關(guān)企業(yè)收購和資產(chǎn)重組的法律問題等，現(xiàn)有法規(guī)均未給出既符合中國國情又接近國際慣例的明確規(guī)定；缺乏與《證券法》相配套的實(shí)施細(xì)則和相關(guān)法律，如《證券交易法》、《證券信譽(yù)評級法》、《信托法》、《投資咨詢法》、《投資者保護(hù)法》等，《公司法》缺乏有效保護(hù)小股東權(quán)益的條款，與國際慣例不符合；在諸如國際化、同股同權(quán)、信用期貨、場外市場地位等問題上的法律仍是空白。自有資金和信貸資金的區(qū)分有一定難度，因此信貸資金不能流入股市的規(guī)定很難實(shí)施。但許多現(xiàn)行的法規(guī)和條例互相矛盾。 (二)監(jiān)管的法律制度不完善 目前，我國證券市場監(jiān)管所依據(jù)的法律法規(guī)建設(shè)仍滯后于證券市場的快速發(fā)展，在立法方面，缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃和系統(tǒng)考慮。政府對證券市場監(jiān)管的著力點(diǎn)應(yīng)在規(guī)范市場行為、保護(hù)投資者的利益上，而我國的證券市場萌芽于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌時期，證券市場肩負(fù)著推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革的重任。 關(guān)鍵詞：證券市場監(jiān)管；監(jiān)管質(zhì)量；監(jiān)管制度建設(shè) 一、我國證券市場監(jiān)管存在的問題 盡管中國證監(jiān)會對我國證券市場有明確的監(jiān)管原則和目標(biāo)，但在實(shí)際運(yùn)行過程中，存在諸多問題。必須合理界定監(jiān)管機(jī)關(guān)的職能空間，明確其職權(quán)的合理限度；重視行業(yè)自律，發(fā)揮市場參與者的自律作用；在證券監(jiān)管中，法庭的力量應(yīng)當(dāng)受到充分的重視；監(jiān)管過度必然會抑制創(chuàng)新，成為導(dǎo)致證券及金融創(chuàng)新供給不足的重要力量；監(jiān)管不足又可能放大證券市場的運(yùn)作風(fēng)險，損害市場穩(wěn)定和投資者利益。 淺談對我國證券市場的現(xiàn)狀——證券監(jiān)管體制摘要：現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的實(shí)踐證明，市場存在大量導(dǎo)致資源配置低效率的市場失靈問題，使得市場功能不能得到有效發(fā)揮。因此，政府的管制是不可少的。因此，監(jiān)管過度與監(jiān)管不足都是不可取的,改進(jìn)我國的證券市場監(jiān)管質(zhì)量非常必要。 (一)政府監(jiān)管職能錯位 與發(fā)達(dá)國家證券市場的監(jiān)管相比，我國對證券市場的監(jiān)管存在明顯的職能錯位，這也是目前證券市場監(jiān)管中存在的最大問題。因此，對證券市場的監(jiān)管也是遵循為經(jīng)濟(jì)體制改革服務(wù)的
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