【正文】 定為被套期項目 對于金融資產(chǎn)或金融負(fù)債而言，將其指定為被套期項目具有較多選擇。例如，按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第19號——外幣折算》的規(guī)定，當(dāng)企業(yè)集團內(nèi)的兩個關(guān)聯(lián)企業(yè)采用不同的記賬本位幣時，它們之間形成的應(yīng)收(應(yīng)付)款項產(chǎn)生的外匯匯兌損益通常不能全額抵銷。因此，企業(yè)集團內(nèi)的各組成企業(yè)或分部之間發(fā)生的套期活動，只能在各組成企業(yè)的財務(wù)報表或分部的分部報告中運用套期會計方法，而不能在企業(yè)集團合并財務(wù)報表中對其予以反映。與之相類似，在母公司合并財務(wù)報表中，對子公司投資也不能作為被套期項目，但對境外經(jīng)營凈投資可以作為被套期項目，因為相關(guān)的套期指定針對的是外匯風(fēng)險，而非境外經(jīng)營凈投資的公允價值變動風(fēng)險。3．對于信用風(fēng)險或外匯風(fēng)險，企業(yè)可以將持有至到期投資作為被套期項目，而對于利率風(fēng)險或提前還款風(fēng)險，則不可以作為被套期項目。同樣地，企業(yè)合并交易中，與購買另一個企業(yè)的確定承諾相關(guān)的風(fēng)險(不包括外匯風(fēng)險)也不能作為被套期風(fēng)險。與之相關(guān)的被套期風(fēng)險，通常包括外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等。其中，確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議；預(yù)期交易，是指尚未承諾但預(yù)期會發(fā)生的交易。在這種情況下，甲公司不能在互換合同剩余期限中的某5年將互換指定為套期工具。例如，某公司擁有一項支付固定利息、收取浮動利息的互換合同，打算將其用于對所發(fā)行的浮動利率債券進行套期。對于外匯風(fēng)險套期，企業(yè)可以將兩項或兩項以上非衍生工具的組合或該組合的一定比例，或?qū)⒀苌ぞ吆头茄苌ぞ叩慕M合或該組合的一定比例指定為套期工具。根據(jù)該互換合同，甲企業(yè)可以定期收取按美元浮動利率計算確定的利息，同時支付按人民幣固定利率計算確定的利息。例如，甲企業(yè)的記賬本位幣是人民幣，承擔(dān)了一項5年期美元浮動利率負(fù)債。2．企業(yè)通?？蓪雾椦苌ぞ咧付閷σ环N風(fēng)險進行套期，但同時滿足下列條件的，也可以指定為對一種以上的風(fēng)險進行套期：(1)各項被套期風(fēng)險可以清晰辨認(rèn)；(2)套期有效性可以證明；(3)可以確保該衍生工具與不同風(fēng)險頭寸之間存在具體指定關(guān)系。（二）對套期工具的指定1．企業(yè)對套期工具進行計量時，通常以該工具整體為對象，采用單一的公允價值基礎(chǔ)對其進行計量；同時，由于引起套期工具公允價值變動的因素具有相互關(guān)聯(lián)性，因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將其整體或其一定比例(例如，其名義金額的50％)指定為套期工具。這里所指報告主體，指企業(yè)集團或集團內(nèi)的各企業(yè)，也指提供分部信息的各分部。企業(yè)自身的權(quán)益工具既非企業(yè)的金融資產(chǎn)也非金融負(fù)債，因而也不能作為套期工具。3．無論是衍生工具還是某些非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債，其作為套期工具的基本條件就是其公允價值應(yīng)當(dāng)能夠可靠地計量。2．非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債通常不能作為套期工具，但被套期風(fēng)險為外匯風(fēng)險時，某些非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債可以作為套期工具。對于利率上下限期權(quán)，或由一項發(fā)行的期權(quán)和一項購入的期權(quán)組成的期權(quán)，其實質(zhì)相當(dāng)于企業(yè)發(fā)行一項期權(quán)的(即企業(yè)收取了凈期權(quán)費)，不能將其指定為套期工具。例如，企業(yè)發(fā)行的期權(quán)就不能作為套期工具。其中，銅期貨合同即是套期工具。衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。第二節(jié) 套期工具和被套期項目一、套期工具（一）可以作為套期工具的金融工具 套期工具，是指企業(yè)為進行套期而指定的、其公允價值或現(xiàn)金流量變動預(yù)期可抵銷被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的衍生工具，對外匯風(fēng)險進行套期還可以將非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債作為套期工具。因銷售商品或提供勞務(wù)等形成的期限較短的應(yīng)收賬款不構(gòu)成境外經(jīng)營凈投資。境外經(jīng)營凈投資，是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。對確定承諾的外匯風(fēng)險進行的套期，企業(yè)可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價值套期。2．航空公司為規(guī)避3個月后預(yù)期很可能發(fā)生的與購買飛機相關(guān)的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行套期。該類現(xiàn)金流量變動源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。3．電力公司簽訂了一項6個月后以固定價格購買煤炭的合同(未確認(rèn)的確定承諾)，為規(guī)避價格變動風(fēng)險對該確定承諾的價格變動風(fēng)險進行套期。以下是公允價值套期的例子：1．企業(yè)對承擔(dān)的固定利率負(fù)債的公允價值變動風(fēng)險進行套期。（一）公允價值套期，是指對已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價值變動風(fēng)險進行的套期。例如，某上市銀行為規(guī)避匯率變動風(fēng)險，與某金融機構(gòu)簽訂外幣期權(quán)合同對現(xiàn)存數(shù)額較大的美元敞口進行套期保值。企業(yè)運用商品期貨進行套期時，其套期保值策略通常是，買入（賣出）與現(xiàn)貨市場數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的期貨合同，以期在未來某一時間通過賣出（買入）期貨合同來補償現(xiàn)貨市場價格變動所帶來的實際價格風(fēng)險?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期保值》（以下簡稱套期保值準(zhǔn)則）規(guī)范了企業(yè)的套期保值業(yè)務(wù)會計處理，有助于提升企業(yè)的風(fēng)險防范能力。套期保值第一節(jié) 套期保值概述 企業(yè)在風(fēng)險管理實務(wù)中，經(jīng)常會運用套期保值方法。比如，外商投資企業(yè)自主運用外匯遠(yuǎn)期合同鎖定匯率，防范匯率風(fēng)險；從事境內(nèi)外商品期貨交易來鎖定價格風(fēng)險等，都屬于套期保值的運用。一、套期保值的概念 套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。相對于非金融企業(yè)，金融企業(yè)面臨較多的金融風(fēng)險，如利率風(fēng)險、外匯風(fēng)險、信用風(fēng)險等，對套期保值有更多的需求。二、套期保值的分類 為運用套期會計方法，套期保值(以下簡稱套期)按套期關(guān)系(即套期工具和被套期項目之間的關(guān)系)可劃分為公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外凈投資套期。該類價值變動源于某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。2．航空公司簽訂了一項3個月后以固定外幣金額購買飛機的合同(未確認(rèn)的確定承諾)，為規(guī)避外匯風(fēng)險對該確定承諾的外匯風(fēng)險進行套期。（二）現(xiàn)金流量套期，是指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行的套期。以下是現(xiàn)金流量套期的例子：1．企業(yè)對承擔(dān)的浮動利率債務(wù)的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行套期。3．商業(yè)銀行對3個月后預(yù)期很可能發(fā)生的與可供出售金融資產(chǎn)處置相關(guān)的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行套期。（三）境外經(jīng)營凈投資套期，是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風(fēng)險進行的套期。企業(yè)既無計劃也無可能于可預(yù)見的未來會計期間結(jié)算的長期外幣貨幣性應(yīng)收項目(含貸款)，應(yīng)當(dāng)視同境外經(jīng)營凈投資的組成部分。本章著重講解了套期工具和被套期項目的條件、套期會計方法的運用條件，以及公允價值套期、現(xiàn)金流量套期、境外經(jīng)營凈投資套期的會計處理等問題。1．衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ?。例如，某企業(yè)為規(guī)避庫存銅價格下跌的風(fēng)險，可以賣出一定數(shù)量銅期貨合同。但是，某項衍生工具無法有效地對沖被套期項目風(fēng)險的，不能作為套期工具。因為該期權(quán)的潛在損失可能大大超過被套期項目的潛在利得，從而不能有效地對沖被套期項目的風(fēng)險。與此不同的是，購入期權(quán)的一方可能承擔(dān)的損失最多就是期權(quán)費，而可能擁有的利得通常等于或大大超過被套期項目的潛在損失，因而購入期權(quán)的一方可以將購入的期權(quán)作為套期工具。例如，某種外幣借款可以作為對同種外幣結(jié)算的銷售(確定)承諾的套期工具；又如，持有至到期投資可以作為規(guī)避外匯風(fēng)險的套期工具。因此，在活躍市場上沒有報價的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過交付該權(quán)益工具進行結(jié)算的衍生工具，由于其公允價值難以可靠地計量，不能作為套期工具。4．在運用套期會計方法時，只有涉及報告主體以外的主體的工具(含符合條件的衍生工具或非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債)才能作為套期工具。因此，在分部或集團內(nèi)各企業(yè)的財務(wù)報表中，只有涉及這些分部或企業(yè)以外的主體的工具及相關(guān)套期指定，才能在符合套期保值準(zhǔn)則規(guī)定條件時運用套期會計方法，而在集團合并財務(wù)報表中，如果這些套期工具及相關(guān)套期指定并不涉及集團外的主體，則不能對其運用套期會計方法進行處理。但是，由于期權(quán)的內(nèi)在價值和遠(yuǎn)期合同的升水通?？梢詥为氂嬃浚瑸楸阌谔岣吣承┨灼诓呗缘挠行?，套期保值準(zhǔn)則允許企業(yè)在對套期工具進行指定時，就期權(quán)和遠(yuǎn)期合同作出例外處理，即：對于期權(quán)，企業(yè)可以將期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分開，只就內(nèi)在價值變動將期權(quán)指定為套期工具；對于遠(yuǎn)期合同，企業(yè)可以將遠(yuǎn)期合同的利息和即期價格分開，只就即期價格變動將遠(yuǎn)期合同指定為套期工具。 其中，套期有效性，是指套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動能夠抵銷被套期風(fēng)險引起的被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動的程度。為規(guī)避該金融負(fù)債的外匯風(fēng)險和利率風(fēng)險，甲企業(yè)可以與某金融機構(gòu)簽訂一項交叉貨幣利率互換合同，使該互換合同的條款與該金融負(fù)債的條款相“匹配”，并將該互換合同指定為套期工具。3．企業(yè)可以將兩項或兩項以上衍生工具的組合或該組合的一定比例指定為套期工具。4．企業(yè)雖然可以將整體套期工具的一定比例指定為套期工具，但不能在套期關(guān)系中將套期工具剩余期限內(nèi)的某一時段進行套期指定。該互換合同的剩余期限為10年，而債券的剩余期限為5年。二、被套期項目（一）可以作為被套期項目的項目 被套期項目，是指使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險，且被指定為被套期對象的下列項目：(1)單項已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營凈投資；(2)一組具有類似風(fēng)險特征的已確認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營凈投資；(3)分擔(dān)同一被套期利率風(fēng)險的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合的一部分(僅適用于利率風(fēng)險公允價值組合套期)。1．作為被套期項目，應(yīng)當(dāng)使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險(即被套期風(fēng)險)，在本期或未來期間會影響企業(yè)的損益。企業(yè)的一般經(jīng)營風(fēng)險(如固定資產(chǎn)毀損風(fēng)險等)不能作為被套期風(fēng)險，因為這些風(fēng)險不能具體辨認(rèn)和單獨計量。2．衍生工具不能作為被套期項目，但對于外購的、嵌在另一項金融工具(主合同)中的期權(quán)，如果其與主合同存在緊密關(guān)系，且混合工具沒有被指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融工具，則可以作為被套期項目。4．采用權(quán)益法核算的股權(quán)投資不能在公允價值套期中作為被套期項目，因