【正文】 建設(shè)項目的資金投入、收益及成本情況見表311.建設(shè)項目資金投入、收益及成本表 單位：萬元 表311序號 年份項目 12345~81建設(shè)投資自有資金1000400貸款10004002流動資金貸款3003年銷售收入3600420052004年經(jīng)營成本230028003000建設(shè)投資貸款年利率為6%；建設(shè)期只記利息不還款，銀行要求建設(shè)單位從生產(chǎn)開始的６年間，等額償還全部建設(shè)資金貸款本金（等額本金法），同時償還當年發(fā)生的利息；流動資金貸款年利率為５％。固定資產(chǎn)折舊年限為6年。問題2：。問題5：所得稅來自于“損益表”。問題1：（1）全部投資現(xiàn)金流量表是從項目全部投資的角度出發(fā)，不分投資資金來源，是在設(shè)定項目全部投資均為自有資金的條件下的項目現(xiàn)金流量系統(tǒng)的表格式反映，貸款利息不進入現(xiàn)金流量表；（2）自有資金現(xiàn)金流量表是從項目投資主體的角度出發(fā)，考察項目的現(xiàn)金流入和流出情況，將借款本金的償還及利息的支出計入現(xiàn)金流出。問題：1. 自有資金現(xiàn)金流量表與全部投資現(xiàn)金流量表的區(qū)別事什么？2. 。運營期每年經(jīng)營成本為3000萬元。貸款年利率按10%計算，還款方式為運營期按每年等額本金償還，利息按年收取。表117 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表N1234567i=10%i=15%i=20%i=25%表120 項目凈現(xiàn)金流量表 單位：萬元年份1234567凈現(xiàn)金流量1109060708090100問題1：（1） 計算建設(shè)期貸款利息：實際利率=（1+%/4）41=%第1年貸款利息=1200/2*%=（萬元）第2年貸款利息==（萬元）建設(shè)期貸款利息=+=（萬元）（2） 計算固定資產(chǎn)折舊費：固定資產(chǎn)年折舊費=（萬元）（3） 計算固定資產(chǎn)余: 固定資產(chǎn)余值=年折舊費*（固定資產(chǎn)使用年限運營期）+殘值 =420*=1140（萬元）問題2：表118 某建設(shè)項目還本付息表 單位：萬元序號 年份項目123451年初累計借款01236254617468982本年新增借款120012000003本年應(yīng)計利息36110152104544本年應(yīng)還本息009529529525本年應(yīng)還利息00152104546本年應(yīng)還本金00800848898表119 某建設(shè)項目總成本費用表 單位：萬元序號 年份項目3456～101經(jīng)營成本19602800280028002折舊費4204204204204203攤銷費4長期借款利息1521045405總成本費用表121 累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量計算表 單位：萬元年份1234567凈現(xiàn)金流量1109060708090100折現(xiàn)系數(shù)(i=15%)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量684039累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量 折現(xiàn)系數(shù)(i=20%)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量28累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量問題3：FIRR=i1+(i2i1)*=15%+(20%15%)*=%案例三：背景：某工業(yè)項目，建設(shè)期為2年，運營期為6年。3. 建設(shè)某項目各年的凈現(xiàn)金流量如表120所示，按表121中的項目，計算相關(guān)內(nèi)容，并將計算結(jié)果填入表中。4. 項目運營期的經(jīng)營成本見表119.5. 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)見表117，（P/A,i,3）=.問題：1. 計算建設(shè)期貸款利息，運營期間固定資產(chǎn)年折舊費和期末固定資產(chǎn)余值。固定資產(chǎn)使用年限10年，殘值為300萬元，按照直線法折舊。流動資金為1000萬元，全部為自有資金。（表2—1—1） 借款還本付息（等額本金法） 單位：萬元 表211序號 年份項目1234561年初累計借款016482365177411835922本年新增借款160060000003本年應(yīng)計利息4811714210671364本年應(yīng)還利息005915915915915本年應(yīng)還利息001421067136等額本息法（表212） 價款還本付息表（等額本息法） 單位：萬元 表212序號 年份項目1234561年初累計借款016482365182412506422本年新增借款160060000003本年應(yīng)計利息4811714210975394本年應(yīng)還本金005415746086445本年應(yīng)還利息001421097539其中：3—6年應(yīng)還本息合計=2365*（A/P,6%,4）=683案例二：某建設(shè)項目有關(guān)數(shù)據(jù)如下：1. 建設(shè)期2年，運營期8年，固定資產(chǎn)投資總額5200萬元（不含建設(shè)期貸款利息），其中包括無形資產(chǎn)700萬元。財務(wù)評價計算案例一背景： 某項目建設(shè)期2年，生產(chǎn)期4年，建設(shè)投資貸款共2200萬元，其中第一年1600萬元，第二年600萬元，建設(shè)期貸款利息年利率為6%，建設(shè)期只計息不還款，銀行要求建設(shè)單位從生產(chǎn)期開始的4年間償還。請分別按等額本金償還法和等額本息償還法編制建設(shè)期貸款還本付息表（計算結(jié)果取整）。項目固定資產(chǎn)投資資金來源為自有資金和貸款，貸款總額2300萬元，在建設(shè)期每年貸入1200萬元，%（按季計息）。2. 無形資產(chǎn)在運營期8年中，均勻攤?cè)氤杀尽?. 固定資產(chǎn)投資貸款在運營期錢3年按照等額本息法償還。2. 按照表17，表18的 格式編制還本付息表和總成本費用表。計算該項目的 財務(wù)內(nèi)部收益率。固定資產(chǎn)投資總額為8000萬元，其中一半為銀行貸款，一半為自有資金，且均按二年等比例投入，余值在運營期末按250萬元回收。第三年初正式投產(chǎn)，且達100%設(shè)計生產(chǎn)能力，所需流動資金為1200萬元，其中400萬元為自有資金，其余全部由銀行貸款解決，貸款年利率為5%，運營期末一次回收，利息按年收取。每年銷售收入為5500萬元，銷售稅金及附加按6%計取。3. 經(jīng)營成本余總成本費用的關(guān)系如何，經(jīng)營成本應(yīng)來自于財務(wù)評價有關(guān)表格中的哪個表？4. 銷售稅金及附加應(yīng)包括哪些內(nèi)容？5. 所得稅的 數(shù)據(jù)應(yīng)來自于財務(wù)評價有關(guān)表格中的哪個表？6. 請計算該項目的靜態(tài)投資回收期及FNPV, 并通過FNPV判斷該項目是否可行。問題3：（1）經(jīng)營成本與總成本費用的關(guān)系用以下公式表達：“經(jīng)營成本=總成本費用折舊費攤銷費維簡費財務(wù)費用（利息）”(2）經(jīng)營成本來自于“總成本費用估算表”問題4：銷售稅金及附加包括:增值稅、營業(yè)稅、消費稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅及教育稅加附加。 問題6：（1）該項目的靜態(tài)投資回收期=（年）（2）從表中得FNPV=0,則該項目可行。 現(xiàn)金流量表（自有資金）序號項目合計建設(shè)期運營期12345678生產(chǎn)負荷1001001001001001001現(xiàn)金流入34450550055005500550055006950產(chǎn)品銷售收入33000550055005500550055005500回收固定資產(chǎn)余值250250回收流動資金120012002現(xiàn)金流出315912000200043994252自有資金440020002000400借款本金償還52107357357357357351535借款利息支出481334187經(jīng)營成本18000300030003000300030003000銷售稅金及附加1980330330330330330330所得稅277．083凈現(xiàn)金流量285920002000110112484累計凈現(xiàn)金流量200040002641154028595折現(xiàn)系數(shù)（i=10%）6折現(xiàn)值7累計折現(xiàn)值3471