已排版國(guó)際金融第三次作業(yè)答案-展示頁
2025-07-04 07:30本頁面
【正文】 般按季計(jì)算，其中一個(gè)季度最為常見。（對(duì)）套匯是指套匯者利用不同時(shí)間匯價(jià)上的差異，迸行賤買或貴賣，并從中牟利的外匯交易。判斷如果兩個(gè)市場(chǎng)存在明顯的匯率差異，人們就會(huì)進(jìn)行時(shí)間套匯。有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體通過（借款）、（即期外匯交易）和（投資），爭(zhēng)取消除外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法稱為BS I法。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)可分為（真實(shí)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)）、（金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)）和（營(yíng)業(yè)收入）風(fēng)險(xiǎn)三方面。（本幣）、（外幣）和（時(shí)間）三個(gè)要素共同構(gòu)成外匯風(fēng)險(xiǎn)。無論是看張期權(quán)還是看跌期權(quán)，按行使期權(quán)的有效日劃分，又分（歐式期權(quán)）和（美式期權(quán)）。外匯期貨交易基本上可分為兩大類:（套期保值交易）和（投機(jī)性期貨交易）。清算所是（期貨交易所）之下的負(fù)責(zé)期貨合同交易的（盈利性機(jī)構(gòu)），它擁有法人地位。保證金制度可以使清算所不必顧及客戶的（信用程度），減少了期貨交易中的（相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)）。外匯期貨是（金融）期貨的一種，是指在交易所迸行的買賣（外匯期貨合同）的交易。拋補(bǔ)套利實(shí)際是（無拋補(bǔ)套利）與（掉期）相結(jié)合的一種交易方式。在掉期交易中，一種貨幣在被買入的同時(shí)，即被（賣出），并且（所買入的貨幣）與（賣出的貨幣）在數(shù)量上是相等的。即期交易和遠(yuǎn)期交易的加價(jià)都有固定的公式，加價(jià)后的商品價(jià)格=（加價(jià)前商品價(jià)格）（1+貨幣貶值率）。遠(yuǎn)期外匯投機(jī)有（買空）和（賣空）兩種基本形式。商業(yè)性即期外匯交易，一般是在銀行與客戶之間通過（電匯）、（信匯）、（票匯）等方式直接進(jìn)行。外匯銀行對(duì)外報(bào)價(jià)時(shí)，一般同時(shí)報(bào)出（買入價(jià)）和（賣出價(jià)）。填空外匯市場(chǎng)的交易一般包括兩種類型，一類是（本幣與外幣之間的相互買賣）；另一類是（不同幣種的外匯之間的相互買賣）。外匯風(fēng)險(xiǎn)：指一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人， 在涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中(如對(duì)外貿(mào)易、國(guó)際金融、國(guó)際交流等)因外匯匯率的變動(dòng)，使其以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值漲跌而蒙受損失的可能性。即在買進(jìn)現(xiàn)貨的同時(shí)賣出期貨，或在賣出現(xiàn)貨的同時(shí)買進(jìn)期貨，以達(dá)到避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。又稱貨幣期貨，指在期貨交易所進(jìn)行的買賣外匯期貨合同的交易。掉期交易:是指人們同時(shí)進(jìn)行不同交割期限同一筆外匯的兩筆反向交易。無拋補(bǔ)套利:是指資金持有者利用兩個(gè)不同金融蟲市場(chǎng)上短期利率的差異，將資金從利率較低的國(guó)家調(diào)往利率較高的國(guó)家，以賺取利率差額的一種外匯交易。名詞解釋套匯:是指套匯者利用不同地點(diǎn)匯價(jià)上的差異進(jìn)行賤買或貴賣，并從中牟利的一種外匯交易。遠(yuǎn)期外匯交易:也稱為期匯交易，是指外匯買賣雙方先簽訂遠(yuǎn)期外匯買賣合同，規(guī)定買賣外匯的幣種、金額、匯率和將來交割的時(shí)間，到規(guī)定的交割日期，再按合同規(guī)定的幣種、金額和匯率，由賣方交匯，買方付款的一種預(yù)約性外匯交易。無拋補(bǔ)套利往往是在有關(guān)的兩種貨幣匯率比較穩(wěn)定的情況下進(jìn)行的。外匯期貨:是金融期貨的一種。套期保值:原意為“兩面下注”，引申到商業(yè)上是指人們?cè)诂F(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨交易上采取方向相反的買賣行為。外匯期權(quán):又稱外幣期權(quán)，是一種選擇權(quán)契約，指期權(quán)買方以一定保險(xiǎn)金為代價(jià)，獲得是否在一定時(shí)間按照協(xié)定匯率買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。貨幣選擇法:是指經(jīng)濟(jì)主體通過涉外業(yè)務(wù)中計(jì)價(jià)貨幣的選擇來減少外匯風(fēng)險(xiǎn)的一種管理手段。我國(guó)外匯調(diào)劑公開交易，實(shí)行（會(huì)員制度），經(jīng)紀(jì)商會(huì)員只能（代客戶交易），自營(yíng)商會(huì)員只許（為自己買賣外匯）。間接套匯又可分為（三角套匯）和（多角套匯）。遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)方法通常有兩種，即（直接報(bào)價(jià)法）和（點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)法）。價(jià)格調(diào)整法主要有（加價(jià)保值）和（壓價(jià)保值）兩種。套利的真正條件應(yīng)當(dāng)是（利率差大于預(yù)期匯率變動(dòng)率）與（單位外匯交易）的手續(xù)費(fèi)之和。在掉期交易中，把遠(yuǎn)期匯水折合年率稱為（掉期率）。點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)法除了要顯示即期匯率之外，還要表明（升水）或（貼水）的點(diǎn)數(shù)。絕大多數(shù)期貨交易都是在到期日之前，以（對(duì)沖）方式了結(jié)。外匯期貨交易的買賣雙方不僅要交（保證金），而且要交（傭金）。期貨交易的參加者，按市場(chǎng)交易參加者的主要目的區(qū)分，可分為（商業(yè)性交易商）與（非商業(yè)性交易商）兩大類。外匯期權(quán)的價(jià)格，即外匯期權(quán)的（市價(jià)），表現(xiàn)形式就是（期權(quán)費(fèi)），也稱（權(quán)利金和保險(xiǎn)金）。套期保值是指人們?cè)诂F(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨交易上采?。ǚ较蛳喾矗┑馁I賣行為。根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，可將外匯風(fēng)險(xiǎn)分為（交易風(fēng)險(xiǎn)）、（經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)）、（會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)）。在利用外資中，選擇貨幣要考慮（利率）的高低和（匯率）發(fā)展趨勢(shì)這兩個(gè)因素。BSI法不僅可以為外幣債權(quán)人作為（外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具），而且可以被外幣債務(wù)人作為（避險(xiǎn)手段）。（錯(cuò)）為避免外匯交易的風(fēng)險(xiǎn)，外匯銀行需不斷進(jìn)行軋平頭寸交易。（錯(cuò)）銀行間即期外匯交易，主要在外匯銀行之間進(jìn)行，一般不需外匯經(jīng)紀(jì)人參與外匯交易。
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