【正文】 特點和利弊，以及他們對投資對象的不同要求，并結(jié)合自身的情況來選擇合適的投資者。其次，相對于波動大、難以預(yù)測的公開市場而言，股權(quán)投資資本市場是更穩(wěn)定的融資來源。私募股權(quán)投資詳細闡述翻譯的中文有私募股權(quán)投資、私募資本投資、產(chǎn)業(yè)投資基金、股權(quán)私募融資、直接股權(quán)投資等形式，這些翻譯都或多或少地反映了私募股權(quán)投資的以下特點：●對非上市公司的股權(quán)投資，因流動性差被視為長期投資，所以投資者會要求高于公開市場的回報●沒有上市交易，因為沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達成交易，所以持幣待投的投資者和需要投資的企業(yè)必須依靠個人關(guān)系、行業(yè)協(xié)會或中介機構(gòu)來尋找對方●資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿收購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等●投資回報方式主要有三種：公開發(fā)行上市、售出或購并、公司資本結(jié)構(gòu)重組對引資企業(yè)來說，私募股權(quán)融資不僅有投資期長、增加資本金等好處，還可能給企業(yè)帶來管理、技術(shù)、市場和其他需要的專業(yè)技能。、兼并收購（Mamp。IPO、售出（TRADE PE年或更長，屬于中長期投資。至投資期限較長，一般可達有明顯區(qū)別。這一點與反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。PE另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節(jié)。特點私募股權(quán)投資簡要描述PE主要指對已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資部分，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權(quán)投資部分，而這其中并購基金和夾層資本在資金規(guī)模上占最大的一部分。狹義的estate）等等。debtPIPE）、不良債權(quán)infinance），以及其他如上市后私募投資(private資本（如fund）、夾層資本（MezzanineCapital）、發(fā)展資本(developmentPreIPOPE投資者尋找優(yōu)秀的高成長性的未上市公司，注資其中，獲得其一定比例的股份，推動公司發(fā)展、上市，此后通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)獲利。投資就是A）或管理層回購（MBO）等方式退出獲利。在交易實施過程中，PE(簡稱“PE”)也就是私募股權(quán)投資，從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。私募股權(quán)投資Private對非控股的直接投資，一般應(yīng)采用收益法進行評估。對控股企業(yè)，應(yīng)按投資股權(quán)比例計算應(yīng)分得的凈資產(chǎn)額，即對該企業(yè)直接投資的評估值。直接投資由于投資比重不同，可以分為全資投資、控股投資和非控股投資。法（現(xiàn)金流量折現(xiàn)法）。法（市銷率法）、PEG法（市盈率法）、P/B投資分析方法股權(quán)投資和股票投資是兩個具有顯著差異的領(lǐng)域，因此兩者在方法論方面也有明顯區(qū)別。年之內(nèi)。通常情況下，時間要控制在即使是優(yōu)質(zhì)公司，假如買入股權(quán)價格過高，也還是會導(dǎo)致投資回收期過長、投資回報率下降，算不得是一筆好的投資。另外據(jù)了解，當前在河南省股權(quán)登記托管中心股權(quán)掛牌的企業(yè)均為我省本地企業(yè)，托管中心每年組織各企業(yè)高管與投資者召開“股東見面會”，并在股東大會期間組織“公司直通車”，由企業(yè)負責接送投資人參加股東大會并組織其對企業(yè)進行參觀考察。由于大部分投資人的信息搜集能力有限，因此，投資者最好投資本地的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。要想投資成功，投資者一定要對自己的投資對象有一定程度的了解。畢竟，能上市的公司總是少數(shù)，尋找優(yōu)質(zhì)公司才是投資的正道。由于公司上市能夠帶來股權(quán)價格的大幅上升，一些投資者急功近利的心態(tài)使其過于關(guān)注“企業(yè)上市”概念，以至于忽略了對企業(yè)本身的了解，這樣就放大了投資風險，也給一些騙子帶來了可乘之機。未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準，任何單位和個人不得開展股權(quán)眾籌融資活動投資原則首先是要端正投資態(tài)度。股權(quán)眾籌股權(quán)眾籌融資主要是指通過互聯(lián)網(wǎng)形式進行公開小額股權(quán)融資的活動，具體而言，是指創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者或小微企業(yè)通過股權(quán)眾籌融資中介機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺（互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似的電子媒介）公開募集股本的活動。股權(quán)投資計提(1)期末，企業(yè)的長期投資的預(yù)計可收回金額低于其賬面價值的差額，借記“投資收益——計提的長期投資減值準備”賬戶，貸記“長期投資減值準備”賬戶。處置長期股權(quán)投資時,應(yīng)同時結(jié)轉(zhuǎn)已計提的長期股權(quán)投資減值準備。(2)本科目應(yīng)當按照被投資單位進行明細核算。相對而言，長期股權(quán)投資減值這種估算是事后的，客觀一些，不同時間計提的減值準備金額具有不確定性。減值準備股權(quán)投資減值準備是針對長期股權(quán)投資賬面價值而言的股權(quán)投資統(tǒng)計，在期末時按賬面價值與可收回金額熟低的原則來計量，對可收回金額低于賬面價值的差額計提長期股權(quán)投資減值準備。企業(yè)應(yīng)當定期對長期投資的賬面價值逐項進行檢查，至少于每年年末檢查一次。采用權(quán)益法時，投資企業(yè)應(yīng)在取得股權(quán)投資后，按應(yīng)享有或應(yīng)分擔的被投資單位當年實現(xiàn)的凈利潤或發(fā)生的凈虧損的份額(法規(guī)或公司章程規(guī)定不屬于投資企業(yè)的凈利潤除外)，調(diào)整投資的賬面價值，并確認為當期投資損益?！?現(xiàn)行《企業(yè)會計制度》規(guī)定，企業(yè)投資年度以后的利潤或現(xiàn)金股利，確認為投資收益或沖減初始投資成本的金額，可按以下公式計算：①應(yīng)沖減初始投資成本的金額=（投資后至本年末止被投資單位累計分派的利潤或現(xiàn)金股利 — 投資后至上年末止被投資單位累計實現(xiàn)的凈損益）投資企業(yè)的持股比例核算方法成本法核算(1)投資企業(yè)對被投資單位無控制、無共同控制且無重大影響的，長期股權(quán)投資應(yīng)采用成本法核算。(3)重大影響，是指對一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力，但并不決定這些政策。股權(quán)投資分為以下四種類型：(1)控制，是指有權(quán)決定一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益。股權(quán)投資的利潤空間相當廣闊，一是企業(yè)的分紅，二是一旦企業(yè)上市則會有更為豐厚的回報。在這種情況下，投資企業(yè)通過所持股份，達到控制或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，使其生產(chǎn)所需的原材料能夠直接從被投資單位取得，而且價格比較穩(wěn)定，保證其生產(chǎn)經(jīng)營的順利進行。是指企業(yè)（或者個人）購買的其他企業(yè)（準備上市、未上市公司）的股票或以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實物資產(chǎn)直接投資于其他單位，最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟利益，這種經(jīng)濟利益可以通過分得利潤或股利獲取，也可以通過其他方式取得。股權(quán)投資股權(quán)投資（EquityInvestment)，指通過投資取得被投資單位的股份。如被投資單位生產(chǎn)的產(chǎn)品為投資企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料，在市場上這種原材料的價格波動較大，且不能保證供應(yīng)。但是，如果被投資單位經(jīng)營狀況不佳，或者進行破產(chǎn)清算時，投資企業(yè)作為股東，也需要承擔相應(yīng)的投資損失。股權(quán)投資通常具有投資大、投資期限長、風險大以及能為企業(yè)帶來較大的利益等特點。同時還可享受企業(yè)的配股、送股等等一系列優(yōu)惠措施。(2)共同控制，是指按合同約定對某項經(jīng)濟活動所共有的控制。(4)無控制，無共同控制且無重大影響。(2)成本法下的分紅問題—投資企業(yè)已沖減的初始投資成本②應(yīng)確認的投資收益投資企業(yè)當年獲得的利潤或現(xiàn)金股利應(yīng)沖減初始投資成本的金額權(quán)益法核算投資企業(yè)對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的，長期股權(quán)投資應(yīng)采用權(quán)益法核算。投資企業(yè)按被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利計算應(yīng)分得的部分，相應(yīng)減少投資的賬面價值。如果由于市價持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營狀況變化等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于投資的賬面價值，應(yīng)將可收回金額低于長期投資賬面價值的差額，確認為當期投資損失。而可收回金額是依據(jù)核算日前后的相關(guān)信息確定的。股權(quán)投資會計處理(1)本科目核算企業(yè)長期股權(quán)投資發(fā)生減值時計提的減值準備。(3)資產(chǎn)負債表日，企業(yè)根據(jù)資產(chǎn)減值或金融工具確認和計量準則確定長期股權(quán)投資發(fā)生減值的，按應(yīng)減記的金額，借記“資產(chǎn)減值損失”科目，貸記本科目。(4)本科目期末貸方余額，反映企業(yè)已計提但尚未轉(zhuǎn)銷的長期股權(quán)投資減值準備。(2)如果已計提減值準備的長期投資的價值又得以恢復(fù)，應(yīng)在已計提的減值準備的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回，借記“長期投資減值準備”賬戶，貸記“投資收益——計提的長期投資減值準備”賬戶。由于其具有“公開、小額、大眾”的特征，涉及社會公眾利益和國家金融安全，必須依法監(jiān)管。股權(quán)投資如同與他人合伙做生意，追求的是本金的安全和持續(xù)、穩(wěn)定的投資回報，不論投資的公司能否在證券市場上市，只要它能給投資人帶來可觀的投資回報，即為理想的投資對象。事實證明，很多以“海外上市”、暴利等為名義的投資誘惑，往往以騙局告終。其次是要了解自己所投資的公司。例如公司管理人的經(jīng)營能力、品質(zhì)以及能否為股東著想，公司的資產(chǎn)狀況、贏利水平、競爭優(yōu)勢如何等信息。投資者可以通過在該企業(yè)或在銀行、稅務(wù)、工商部門工作的親朋好友對其經(jīng)營情況進行跟蹤觀察，也可通過一些渠道與企業(yè)高管進行溝通。再次是要知道控制投資成本。因此，投資股權(quán)時一定要計算好按公司正常贏利水平收回投資成本的時間。10但有的投資者在買入股權(quán)時，總是拿股權(quán)上市后的價格與買入成本比較，很少考慮如果公司不能上市，何時才能收回成本，這種追求暴利的心態(tài)往往會使投資風險驟然加大。在股票投資領(lǐng)域，主要的分析方法有如下三種：基本分析、技術(shù)分析、演化分析；在股權(quán)投資領(lǐng)域，主要的分析方法有如下五種：P/E法（市凈率法）、P/S法（修正市盈率法）、DCF評估方法對于股權(quán)投資，其評估方法一般都應(yīng)用收益法。對全資企業(yè)和控股企業(yè)的直接投資，用整體企業(yè)評估方式評估確定其凈資產(chǎn)額。如果被投資企業(yè)經(jīng)過評估，凈資產(chǎn)額為零或為負值時，對該企業(yè)的直接投資的評估值為零。對投資份額很小，可根據(jù)被評估企業(yè)經(jīng)過注冊會計師審計的資產(chǎn)負債表上的凈資產(chǎn)數(shù)額，再根據(jù)投資方應(yīng)占的份額確定評估值。Equity私募股權(quán)投資（PE）是指通過私募基金對非上市公司進行的權(quán)益性投資。會附帶考慮將來的退出機制，即通過公司首次公開發(fā)行股票（IPO）、兼并與收購（Mamp。簡單的講，PEPE廣義的為涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權(quán)益投資，即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴展期、成熟期和各個時期企業(yè)所進行的投資，相關(guān)資本按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投資(Venturecapital）、并購基金(buyout/buyinCapital）、重振資本（turnaround），PreIPObridgeinvestmentpublicequity，即distressed和不動產(chǎn)投資（real在中國語境下，私募分為直接投資到中國境內(nèi)目標企業(yè)的私募和通過在海外設(shè)立離岸公司方式進行的紅籌私募。PE在中國主要是指這一類投資。在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機構(gòu)投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。 多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。投資機構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務(wù)。比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)VC35流動性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達成交易。資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。投資機構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。投資退出渠道多樣化，有SALE）A）、標的公司管理層回購等等。如果投資者是大型知名企業(yè)或著名金融機構(gòu)，他們的名望和資源在企業(yè)未來上市時還有利于提高上市的股價、改善二級市場的表現(xiàn)。第三，在引進私募股權(quán)投資的過程中，可以對競爭者保密，因為信息披露僅限于投資者而不必像上市那樣公之于眾，這是非常重要的。戰(zhàn)略投資者 是引資企業(yè)的相同或相關(guān)行業(yè)的企業(yè)。這有利于提高公司的資信度和行業(yè)地位，同時可以獲得技術(shù)、產(chǎn)品、上下游業(yè)務(wù)或其他方面的互補，以提高公司的盈利和盈利增長能力。戰(zhàn)略投資者通常比金融投資者的投資期限更長，因為戰(zhàn)略投資者進行的任何股權(quán)投資必須符合其整體發(fā)展戰(zhàn)略，是出于對生產(chǎn)、成本、市場等方面的綜合考慮，而不僅僅著眼于短期的財務(wù)回報。因此，戰(zhàn)略投資者對公司的控制和在董事會比例上的要求會更多，會較多的介入管理，這可能增加合作雙方在管理和企業(yè)文化上磨合的難度。如果一家跨國公司在中國參股數(shù)家企業(yè)，又出于總部的整體考慮來安排產(chǎn)品和市場或自建獨資企業(yè)，就可能與引資企業(yè)的長