【正文】 期，外協(xié)廠商資質(zhì)認證情況；主要業(yè)務(wù)增長情況，包括銷量、收入、市場份額、銷售價格走勢，各類產(chǎn)品在公司銷售收入及利潤中各自的比重；公司新產(chǎn)品開發(fā)情況。銷售人員的結(jié)構(gòu)情況，包括人數(shù)、學(xué)歷、工作經(jīng)驗、分工等；請詳細介紹公司研究所的情況，包括成立的時間，研究開發(fā)實力、已經(jīng)取得的研究開發(fā)成果，主要研究設(shè)備、研究開發(fā)手段、研究開發(fā)程序、研究開發(fā)組織管理結(jié)構(gòu)等情況；盡職調(diào)查固定資產(chǎn)公司主營業(yè)務(wù)成本構(gòu)成情況，公司管理費用構(gòu)成情況；公司主要有哪些債權(quán)，該債權(quán)形成的原因；盡職調(diào)查其他國外該行業(yè)的發(fā)展情況；VC主要表現(xiàn)在：　　a)風(fēng)險資本市場正是通過這一功能,在資本資源的積累和配置中發(fā)揮作用的。天使投資的概念傳說中的天使，是長著潔白羽毛翅膀的少女或嬰兒，擔(dān)負著使者的職責(zé)，由上帝派來賜福給需要幫助的人。3“F”——家人（Family）、朋友（Friends）和傻瓜（Fools）。F，也不難理解。PEPE中。萬VC同時在模式不成熟之前，用于支付創(chuàng)業(yè)者工資，促成其堅持下去；　　天使投資一般都會參與到企業(yè)管理中來，并會做到密切的監(jiān)督，當(dāng)然這個不是壞事，畢竟能做天使投資的人，對怎樣創(chuàng)立企業(yè)，怎樣建立模式會有更多的經(jīng)驗和辦法；　　天使投資的退出機制，一般是模式成熟了，就賣給　　VC所需要的重組架構(gòu)，提供上市融資前所需要的資金，按照上市公司的要求幫助公司梳理治理結(jié)構(gòu)、盈利模式、募集項目，以便能使得至少在PE，就不是特別必要了。　　區(qū)分VC包含PE只是概念上的一個區(qū)分，在實際業(yè)務(wù)中兩者界限越來越模糊。投資盡職調(diào)查的　　101創(chuàng)東方對目標(biāo)企業(yè)團隊成員的要求是：富有激情、和善誠信、專業(yè)敬業(yè)、善于學(xué)習(xí)。盈利模式+3營業(yè)利潤+3　　五、理清五個結(jié)構(gòu)(1　　3)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)：主營突出，不但研發(fā)新產(chǎn)品。這一機構(gòu)是美國考夫曼基金會為鼓勵天使投資而于天使投資人在投資中需要進行一定程度的盡職調(diào)查，以相對系統(tǒng)地判斷投資的風(fēng)險和收益。？？達到該狀況需要還需要投入多少資金？？如果已經(jīng)進行過融資，融資金額多少？此前融資時，融資前的估值是多少？融資條款是什么情況？，將會是因為什么原因？公司是否有后續(xù)資金來源？公司是否準(zhǔn)確地預(yù)測到后續(xù)資金需求？公司是否已經(jīng)開始準(zhǔn)備募集后續(xù)資金？？？負債率多高？？三、市場評估調(diào)查方式：進行獨立的市場分析；如果可以的話，要求公司提供其用戶意見以供參考，是立足于現(xiàn)有市場，還是開辟新興市場？，是否有可能衍生出其他產(chǎn)品或服務(wù)？或者只能偏重于某單一業(yè)務(wù)型的？？，是否有相應(yīng)的人脈，或者創(chuàng)始人中有專人負責(zé)這方面？？，是因為市場的推動而產(chǎn)生的，還是需要由公司來創(chuàng)造這個市場？？，其財務(wù)預(yù)測、收入模式和估值是否基于該市場調(diào)查？？概念階段？籌備階段？試運行階段？還是已經(jīng)正式運營？？當(dāng)前的及未來潛在用戶數(shù)量是多少？？？？？四、公司的競爭環(huán)境調(diào)查方式：自行進行競爭環(huán)境分析？？？這種市場差異，是否足以使公司比競爭對手能更獲得用戶？，是市場整合性的，還是產(chǎn)品整合性的？？？？？？五、管理團隊調(diào)查方式：對管理團隊和核心員工進行訪談？。IPO年、512legalrisk　　1)股權(quán)結(jié)構(gòu)：主次分明，主次合理。凈利率是銷售凈利潤率，表達了一個企業(yè)的盈利能力和抗風(fēng)險能力，增長率可以迅速降低投資成本，讓投資人獲取更高的投資回報?！　∷摹⒉榭此膫€指標(biāo)(1　　三、弄清三個模式(1一、看準(zhǔn)一個團隊(11055VC與VC各個時期企業(yè)進行投資，故廣義上的主要投資后期。VCPE要求的收入或者盈利通常提供必要的資金和經(jīng)驗幫助完成　　VC：　　公司發(fā)展中早期，有了比較成熟的商業(yè)計劃、經(jīng)營模式，已經(jīng)初見盈利的端倪，有的VC20VC就是所謂的風(fēng)險投資：　　是企業(yè)行為；　　投資金額多在和對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴展期、成熟期等各個時期的企業(yè)進行投資?！　E所以嚴(yán)格說來，家人和朋友只能算作是創(chuàng)業(yè)者的天使，他們并不能算是天使投資人。而“天使投資人（Angels）”通常是指投資于非常年輕的公司以幫助這些公司迅速啟動的投資人?！　?.風(fēng)險定價是指對風(fēng)險資產(chǎn)的價格確定,它所反映的是資本資產(chǎn)所帶來的未來收益與風(fēng)險的一種函數(shù)關(guān)系?！　?)VC國家對該行業(yè)的有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，管理措施，及未來可能發(fā)生的政策變化；投資項目的技術(shù)含量，技術(shù)先進程度，未來市場發(fā)展前景和對整個公司發(fā)展的影響；公司執(zhí)行的各種稅率情況。盡職調(diào)查公司財務(wù)公司新產(chǎn)品的開發(fā)周期，后，對公司產(chǎn)品有哪些影響。公司是否有長期固定價格銷售合同；上述產(chǎn)品所獲得的主要獎勵和榮譽稱號；1主要業(yè)務(wù)所處行業(yè)的的該行業(yè)背景資料；上述原材料主要供應(yīng)商的情況，公司有無與有關(guān)供應(yīng)商簽訂長期供貨合同，若有，請說明合同的主要條款；公司股東結(jié)構(gòu)，主要股東情況介紹，包括背景情況、股權(quán)比例、主要業(yè)務(wù)、注冊資本、資產(chǎn)狀況、盈利狀況、經(jīng)營范圍和法定代表人等；公司員工狀況，包括年齡結(jié)構(gòu)、受教育程度結(jié)構(gòu)、崗位分布結(jié)構(gòu)和技術(shù)職稱分布結(jié)構(gòu)；做好上述兩種調(diào)查后，還需要多方驗證，驗證公開渠道和融資人提供的資料，行業(yè)專家、供應(yīng)商、客戶、乃至競爭對手都是最好的對象。在你遇到困難時，他們是如何做的？8.尋求投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)家可以向接受過投資的企業(yè)詢問的問題有[4]租賃、銷售、采購、雇傭等方面的合約15.管理信息系統(tǒng)（匯報體系）7.開給企業(yè)的一份清單。天使投資人也會聯(lián)系他們?nèi)穗H關(guān)系中的技術(shù)高手和業(yè)內(nèi)人士。天使投資人會調(diào)查每位團隊成員的智力、忠誠度、優(yōu)點、弱點、團隊合作和管理風(fēng)格等。CEO5．由潛在買方準(zhǔn)備一份盡職調(diào)查清單。從買方的角度來說，盡職調(diào)查也就是風(fēng)險管理。另外，為滿足引資企業(yè)未來公開發(fā)行或國際并購的要求，投資者會幫其建立合適的管理體系和法律構(gòu)架。由于投資方和引資方的出發(fā)點和利益不同、稅收考慮不同，雙方經(jīng)常在估值和合同條款清單的談判中產(chǎn)生分歧，解決這些分歧的技術(shù)要求高，所以不僅需要談判技巧，還需要會計師和律師的協(xié)助。由于不像在公開市場那么容易退出，私募股權(quán)投資者對預(yù)期投資回報的要求比較高，至少高于投資于其同行業(yè)上市公司的回報率，而且期望對中國等新興市場的投資有“中國風(fēng)險溢價”。3考察方式私募股權(quán)投資要素由于私募股權(quán)基金管理公司沒有公開披露信息的義務(wù)，基金相關(guān)信息通常需要通過專業(yè)的研究機構(gòu)獲取，因此增加了投資人自行進行盡職調(diào)查的難度。隨著私募股權(quán)投資行業(yè)的不斷發(fā)展，已經(jīng)形成了許多行之有效的風(fēng)險控制方法。在此過程中不同投資者選擇不同的監(jiān)管方式，包括采取報告制度、監(jiān)控制度、參與重大決策和進行戰(zhàn)略指導(dǎo)等，另外，投資者還會利用其網(wǎng)絡(luò)和渠道幫助企業(yè)進入新市場、尋找戰(zhàn)略伙伴以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)和降低成本等方式來提高收益。盡職調(diào)查的目的主要有三個：發(fā)現(xiàn)問題，發(fā)現(xiàn)價值，核實融資企業(yè)提供的信息。在獲得相關(guān)的信息之后，私募股權(quán)投資公司會聯(lián)系目標(biāo)企業(yè)表達投資興趣，如果對方也有興趣，就可進行初步評估。價值評估等內(nèi)容。在美國，公共養(yǎng)老基金和企業(yè)養(yǎng)老基金是私募股權(quán)投資基金最大的投資者，兩者的投資額占到基金總資金額的30%～40%。主要參與者參與私募股權(quán)投資運作鏈條的市場主體主要包括被投資企業(yè)、基金和基金管理公司、基金的投資者以及中介服務(wù)機構(gòu)。私募股權(quán)投資的好處是比公募更靈活，實現(xiàn)企業(yè)的資本增值，為企業(yè)上市打下了堅實的基礎(chǔ)私募股權(quán)投資投資模式私募股權(quán)投資模式主要有以下日，中國《合伙企業(yè)法》正式施行，青島葳爾等一批有限合伙股權(quán)投資企業(yè)陸續(xù)組建，信托制通過信托計劃，進行股權(quán)投資也是陽光私募股權(quán)投資的典型形式。四是大型企業(yè)的投資基金，這種基金的投資服務(wù)于其集團的發(fā)展戰(zhàn)略和投資組合，資金來源于集團內(nèi)部。至一旦投資，金融投資者對自己的投資就很難控制，因此挑選出管理好、成長性高和擁有值得信賴的管理團隊的投資對象就十分關(guān)鍵。引資企業(yè)要注意的一個風(fēng)險是戰(zhàn)略投資者可能成為潛在競爭者。企業(yè)可以選擇金融投資者或戰(zhàn)略投資者進行合作，但企業(yè)應(yīng)該了解金融投資者和戰(zhàn)略投資者的特點和利弊，以及他們對投資對象的不同要求，并結(jié)合自身的情況來選擇合適的投資者。IPO、售出（TRADE年或更長，屬于中長期投資。這一點與另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節(jié)。狹義的inCapital）、發(fā)展資本(development投資就是私募股權(quán)投資Private法（現(xiàn)金流量折現(xiàn)法）。年之內(nèi)。由于大部分投資人的信息搜集能力有限，因此，投資者最好投資本地的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個人不得開展股權(quán)眾籌融資活動投資原則首先是要端正投資態(tài)度。(2)本科目應(yīng)當(dāng)按照被投資單位進行明細核算。采用權(quán)益法時，投資企業(yè)應(yīng)在取得股權(quán)投資后，按應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的被投資單位當(dāng)年實現(xiàn)的凈利潤或發(fā)生的凈虧損的份額(法規(guī)或公司章程規(guī)定不屬于投資企業(yè)的凈利潤除外)，調(diào)整投資的賬面價值，并確認為當(dāng)期投資損益。核算方法成本法核算(1)投資企業(yè)對被投資單位無控制、無共同控制且無重大影響的，長期股權(quán)投資應(yīng)采用成本法核算。Investment)，指通過投資取得被投資單位的股份。同時還可享受企業(yè)的配股、送股等等一系列優(yōu)惠措施。—投資企業(yè)已沖減的初始投資成本②應(yīng)確認的投資收益如果由于市價持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營狀況變化等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于投資的賬面價值，應(yīng)將可收回金額低于長期投資賬面價值的差額，確認為當(dāng)期投資損失。(4)本科目期末貸方余額，反映企業(yè)已計提但尚未轉(zhuǎn)銷的長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備。事實證明，很多以“海外上市”、暴利等為名義的投資誘惑，往往以騙局告終。再次是要知道控制投資成本。在股票投資領(lǐng)域，主要的分析方法有如下三種：基本分析、技術(shù)分析、演化分析；在股權(quán)投資領(lǐng)域，主要的分析方法有如下五種：P/E對全資企業(yè)和控股企業(yè)的直接投資，用整體企業(yè)評估方式評估確定其凈資產(chǎn)額。私募股權(quán)投資（PE）是指通過私募基金對非上市公司進行的權(quán)益性投資。廣義的Capital）、重振資本（turnaround），PreIPOdistressed在中國投資機構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。資金來源廣泛，如富有的個人、風(fēng)險基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。A）、標(biāo)的公司管理層回購等等。這有利于提高公司的資信度和行業(yè)地位，同時可以獲得技術(shù)、產(chǎn)品、上下游業(yè)務(wù)或其他方面的互補，以提高公司的盈利和盈利增長能力。因此，引資企業(yè)需要了解投資方的真實意圖，并運用談判技巧來爭取長期發(fā)展的有利條件。3－5私募股權(quán)投資基金的種類 在中國投資的私募股權(quán)投資基金有四種：一是專門的獨立投資基金，擁有多元化的資金來源。2007半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進行運作，不必接受嚴(yán)格的審批和監(jiān)管，投資策略也就可以更加靈活。公司股東將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事行為。面臨財務(wù)危機的企業(yè)需要相應(yīng)的周轉(zhuǎn)資金渡過難關(guān)；相對成熟的企業(yè)上市前需要一定的資本注入以達到證券交易市場的相應(yīng)要求；即使是已經(jīng)上市的企業(yè)仍可能根據(jù)需要進行各種形式的再融資。其中包括：(1)專業(yè)顧問，專業(yè)顧問公司為私募股權(quán)投資基金的投資者尋找私募股權(quán)投資基金機會，專業(yè)的顧問公司在企業(yè)運作、技術(shù)、環(huán)境、管理、戰(zhàn)略以及商業(yè)方面卓越的洞察力為他們贏得了客戶的信賴；(2)融資代理商，融資代理商管理整個籌資過程，雖然許多投資銀行也提供同樣的服務(wù)，但大多數(shù)代理商是獨立運作的；(3)市場營銷、公共關(guān)系、數(shù)據(jù)以及調(diào)查機構(gòu)，在市場營銷和公共事務(wù)方面，有一些團體或?qū)＜覟樗侥脊蓹?quán)投資基金管理公司提供支持，而市場營銷和社交戰(zhàn)略的日漸復(fù)雜構(gòu)成了私募股權(quán)投資基金管理公司對于數(shù)據(jù)和調(diào)研的龐大需求；(4)人力資源顧問，隨著私募股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其對于人力資源方面的服務(wù)需求越來越多，這些代理機構(gòu)從事招募被投資企業(yè)管理團隊成員或者基金管理公司基金經(jīng)理等主管人員的工作；(5)股票經(jīng)紀(jì)人，除了企業(yè)上市及售出股權(quán)方面的服務(wù)，股票經(jīng)紀(jì)公司還為私募股權(quán)投資基金提供融資服務(wù)；(6)其他專業(yè)服務(wù)機構(gòu)，私募股權(quán)投資基金管理公司還需要財產(chǎn)或房地產(chǎn)等方面的代理商和顧問、基金托管方、信息技術(shù)服務(wù)商、專業(yè)培訓(xùn)機構(gòu)、養(yǎng)老金和保險精算顧問、風(fēng)險顧問、稅務(wù)以及審計事務(wù)所等其他專業(yè)機構(gòu)