【正文】 價(jià)能力較弱。四、軟件行業(yè)競爭狀況分析我國軟件企業(yè)對上游的討價(jià)還價(jià)能力較低，這是由于軟件行業(yè)輕資產(chǎn)的特點(diǎn)所決定的。雖然我國經(jīng)濟(jì)增速可以保持在合理較快增長區(qū)間，物價(jià)漲幅也將逐步回落，但宏觀調(diào)控依然面臨眾多挑戰(zhàn)，因此也要作好應(yīng)對復(fù)雜經(jīng)濟(jì)局面的準(zhǔn)備。預(yù)計(jì)2012年國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢愈加復(fù)雜。三、軟件行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性分析2011年是“十二五”開局之年，也是經(jīng)濟(jì)形勢異常復(fù)雜的一年。軟件產(chǎn)業(yè)股權(quán)融資企業(yè)業(yè)務(wù)類型主要集中于行業(yè)應(yīng)用、管理軟件、安全與存儲、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用及服務(wù)、外包服務(wù)、基礎(chǔ)軟件及游戲軟件業(yè)務(wù)。通過天使投資進(jìn)行股權(quán)融資的案例總量為9例，僅有1例披露了股權(quán)融資金額。二、2011年軟件行業(yè)投資情況分析現(xiàn)狀：目前軟件行業(yè)的投融資渠道以VC/PE為主，2010年至2011年10月披露的軟件企業(yè)通過VC/PE進(jìn)行股權(quán)融資的48例案例中，地區(qū)分布較集中，主要分布在北京、廣東、上海等地。從業(yè)人員平均人數(shù)超過50萬人，同比增長24%。如去掉大型通信類軟件企業(yè)業(yè)務(wù)調(diào)整的影響因素，其他企業(yè)的軟件業(yè)務(wù)收入增長25%，利潤增長22%。五、骨干企業(yè)運(yùn)行態(tài)勢良好。112月，全國4個(gè)直轄市和15個(gè)副省級城市實(shí)現(xiàn)軟件業(yè)務(wù)收入15008億元，同比增長34%，占全國軟件業(yè)務(wù)收入的81%，其中軟件業(yè)務(wù)規(guī)模超過500億元的城市達(dá)到10個(gè)，中心城市成為軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要聚集地。其中，嵌入式系統(tǒng)軟件出口持續(xù)低迷，%，拉低行業(yè)出口增速7個(gè)百分點(diǎn)；外包服務(wù)出口保持較快增長，實(shí)現(xiàn)收入59億美元，%。三、軟件出口增速放緩。嵌入式系統(tǒng)軟件增長快于去年，實(shí)現(xiàn)收入2805億元，%。二、新興信息技術(shù)服務(wù)增勢突出。摘 要一、2011年軟件行業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)分析2011年以來，在國家4號文等產(chǎn)業(yè)扶持政策的推動(dòng)下，我國軟件產(chǎn)業(yè)步入新的快速發(fā)展階段，新興信息技術(shù)服務(wù)增勢突出，中心城市集聚效應(yīng)明顯，運(yùn)行中呈現(xiàn)出如下發(fā)展特點(diǎn)：一、產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L。%，超過“十一五”，并超過同期電子信息制造業(yè)增速10個(gè)百分點(diǎn)以上，實(shí)現(xiàn)了“十二五”軟件產(chǎn)業(yè)的良好開局。累計(jì)到12月底，信息技術(shù)咨詢服務(wù)、數(shù)據(jù)處理和運(yùn)營服務(wù)分別實(shí)現(xiàn)收入1864和3028億元，%%，%。軟件產(chǎn)品、信息系統(tǒng)集成服務(wù)和IC設(shè)計(jì)增長較為平穩(wěn)，分別實(shí)現(xiàn)收入6153921和691億元，、%和33%。112月，軟件業(yè)實(shí)現(xiàn)出口304億美元，%，增速低于上年18個(gè)百分點(diǎn)。四、產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展特點(diǎn)顯著。東部省市繼續(xù)領(lǐng)先全國發(fā)展，共完成軟件業(yè)務(wù)收入15656億元，%，%，江蘇、福建和山東等省的增速均超過35%。根據(jù)工信部重點(diǎn)監(jiān)測的軟件前百家企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2011年百家企業(yè)累計(jì)完成軟件業(yè)務(wù)收入3423億元，同比增長15%，%。百家企業(yè)全年研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入達(dá)461億元，%，同比增長13%。訂單金額呈增長態(tài)勢的企業(yè)接近九成，企業(yè)對未來預(yù)期較為良好。其中，北京地區(qū)的融資案例為27例，%。戰(zhàn)略投資者通過其管理、資金、技術(shù)等優(yōu)勢成為企業(yè)融資的方式之一，在披露的17例戰(zhàn)略投資案例中，披露融資金額的案例12例。趨勢：軟件行業(yè)具有輕資產(chǎn)的特點(diǎn)，其主要資產(chǎn)多體現(xiàn)于企業(yè)的技術(shù)、專利、人才等無形資產(chǎn)，而行業(yè)應(yīng)用軟件業(yè)務(wù)正是將這一特點(diǎn)發(fā)揮至極，投資者對軟件行業(yè)的投資正逐漸由硬件設(shè)備向技術(shù)服務(wù)轉(zhuǎn)變，同時(shí)，軟件與行業(yè)相結(jié)合的經(jīng)營模式正在日益激烈的競爭中逐漸凸顯?？傮w來看，中國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展，總體運(yùn)行態(tài)勢良好。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體活力不足、市場信心下降，世界經(jīng)濟(jì)可能將在較長時(shí)期內(nèi)持續(xù)低迷?？紤]到軟件行業(yè)增速對宏觀經(jīng)濟(jì)難以免疫及軟件行業(yè)周期滯后于宏觀經(jīng)濟(jì)，2012年，軟件行業(yè)的增速將有所回落，后金融危機(jī)時(shí)代，中國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行仍面臨層層考驗(yàn)，同樣，軟件行業(yè)也會在此時(shí)期內(nèi)面臨著外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，軟件行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)間的競爭激烈，由于我國軟件行業(yè)中低端軟件較多，進(jìn)入門檻低，造成了同質(zhì)化較為嚴(yán)重，但是應(yīng)該看到的是，目前我國軟件企業(yè)自主創(chuàng)新能力正逐步提高，有望形成多家大型企業(yè)，未來在國際競爭中機(jī)會越來越大。在新進(jìn)入者威脅方面，總體來講是低端軟件威脅較高，高端軟件威脅較低，這是有技術(shù)門檻所決定的?！皫А保簴|部沿海軟件產(chǎn)業(yè)帶，北起環(huán)渤海地區(qū)、東至長三角地區(qū)、南到珠三角地區(qū)，它囊括了北京、上海、廣州、深圳、南京等中國最重要的軟件產(chǎn)業(yè)城市，是中國軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第一集團(tuán)?！叭恰保撼啥?、重慶、西安這三個(gè)西部重鎮(zhèn)組成了中國軟件產(chǎn)業(yè)在西部地區(qū)的“黃金三角”。六、軟件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及子行業(yè)分析產(chǎn)業(yè)鏈通信設(shè)備及家用視聽產(chǎn)品的銷量增長，會拉動(dòng)軟件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，2012年軟件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游總體來講利好于軟件行業(yè)的發(fā)展。子行業(yè)，%，超過“十一五”，并超過同期電子信息制造業(yè)增速10個(gè)百分點(diǎn)以上，實(shí)現(xiàn)了“十二五”軟件產(chǎn)業(yè)的良好開局。此外，嵌入式系統(tǒng)軟件實(shí)現(xiàn)收入2805億元，%。七、軟件行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析2011年是“十二五”開局之年，也是經(jīng)濟(jì)形勢異常復(fù)雜的一年。預(yù)計(jì)2012年國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢愈加復(fù)雜。雖然我國經(jīng)濟(jì)增速可以保持在合理較快增長區(qū)間，物價(jià)漲幅也將逐步回落，但宏觀調(diào)控依然面臨眾多挑戰(zhàn)，因此也要作好應(yīng)對復(fù)雜經(jīng)濟(jì)局面的準(zhǔn)備。但是考慮到2011年底及2012年初陸續(xù)出臺的各部委“十二五”規(guī)劃和相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策將成為推動(dòng)軟件行業(yè)發(fā)展的有利因素。八、軟件行業(yè)授信建議根據(jù)軟件行業(yè)發(fā)展趨勢及國家一系列相關(guān)支持政策分析，我們認(rèn)為應(yīng)重點(diǎn)支持以下幾類企業(yè)類：云計(jì)算相關(guān)企業(yè)、醫(yī)療行業(yè)信息化相關(guān)企業(yè)、電子政務(wù)相關(guān)企業(yè)。受益于新的稅收政策以及會因重點(diǎn)支持的子行業(yè)而受到拉動(dòng)作用的企業(yè)，列為維持類：服務(wù)型公司、信息安全類公司。目 錄第一章 軟件行業(yè)基本情況 1第一節(jié) 軟件行業(yè)的定義及分類 1一、行業(yè)定義 1二、行業(yè)分類 1第二節(jié) 行業(yè)地位及重要性 1第二章 2011年軟件行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 3第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對行業(yè)的影響 3一、2011年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響 3二、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨勢判斷 3第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)的影響 5一、重點(diǎn)政策匯總 5二、重點(diǎn)政策分析 6三、政策未來發(fā)展趨勢 7第三節(jié) 行業(yè)社會環(huán)境分析 8一、第二屆北京云計(jì)算國際高層論壇召開 8二、醫(yī)療信息化將獲百億資金支持，將帶動(dòng)軟件行業(yè)發(fā)展 9三、西安高新區(qū)軟件新城項(xiàng)目總體規(guī)劃通過評審 9四、世界軟件質(zhì)量大會首度來華 9五、2011年我國軟件著作權(quán)登記創(chuàng)歷史新高突破10萬件 9六、我國明確下一代互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展路線：2015年啟動(dòng)規(guī)模商用部署 9第三章 2011年軟件行業(yè)發(fā)展情況分析 11第一節(jié) 2011年軟件行業(yè)運(yùn)行情況及特點(diǎn)分析 11一、供需：收入快速增長，效益穩(wěn)定提升 11二、結(jié)構(gòu)：新興信息技術(shù)服務(wù)增勢突出 12三、區(qū)域：產(chǎn)業(yè)集聚水平提高，重點(diǎn)省份快速發(fā)展 13五、發(fā)展趨勢：產(chǎn)品為核心和客戶為核心 14六、資本市場：國內(nèi)軟件企業(yè)遇寒流 14七、兩化融合：行業(yè)軟件大擴(kuò)張 15八、軟件產(chǎn)品：優(yōu)秀產(chǎn)品層出不窮 16第二節(jié) 軟件技術(shù)發(fā)展情況 18一、行業(yè)技術(shù)水平：分布式、網(wǎng)絡(luò)化、多層體系結(jié)構(gòu) 18二、軟件行業(yè)技術(shù)動(dòng)態(tài)及進(jìn)展 19第三節(jié) 2011年軟件行業(yè)投融資情況分析 20一、固定資產(chǎn)投資 20二、直接融資情況 20三、兼并重組情況 23第四節(jié) 全球軟件行業(yè)發(fā)展情況及我國進(jìn)出口情況 29一、2011全球軟件行業(yè)發(fā)展情況及2012展望 29二、2011年我國軟件行業(yè)進(jìn)出口情況 29第五節(jié) 軟件產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展趨勢分析 30一、政策趨勢分析 30二、技術(shù)趨勢 31三、供需趨勢 32第四章 2011年軟件行業(yè)競爭狀況及發(fā)展特征 33第一節(jié) 行業(yè)進(jìn)入壁壘和退出壁壘分析 33一、政策壁壘 33二、核心技術(shù)壁壘 33三、資金壁壘 33四、專利壁壘 33五、人才壁壘 34六、行業(yè)資質(zhì)壁壘 34七、客戶資源壁壘 34第二節(jié) 行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 34一、上游討價(jià)還價(jià)能力 34二、軟件行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)間的競爭 34三、下游用戶討價(jià)還價(jià)能力 35四、新進(jìn)入者的威脅 35第三節(jié) 行業(yè)生命周期分析 35第四節(jié) 2011年軟件行業(yè)競爭態(tài)勢 36一、Windows 7授權(quán)奔4億 36二、數(shù)據(jù)庫機(jī)競爭激烈 37三、智能手機(jī)OS：谷歌蘋果領(lǐng)風(fēng)騷 37四、國內(nèi)智能手機(jī)操作系統(tǒng)競爭情況 38第五章 相關(guān)產(chǎn)業(yè)分析 40第一節(jié) 行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈簡介 40第二節(jié) 上游行業(yè)運(yùn)行及對本行業(yè)的影響 40一、供給總量分析 40二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 41三、供給預(yù)測 42第三節(jié) 下游行業(yè)運(yùn)行及對本行業(yè)的影響 43一、下游行業(yè)基本情況 43二、下游行業(yè)趨勢預(yù)測 44第六章 2011年軟件行業(yè)子行業(yè)發(fā)展情況分析 45第一節(jié) 子行業(yè)簡介 45第一節(jié) 軟件產(chǎn)品發(fā)展情況分析 46一、行業(yè)規(guī)模 46二、運(yùn)行特點(diǎn)和發(fā)展趨勢 46第二節(jié) 信息系統(tǒng)集成服務(wù)發(fā)展情況分析 47一、行業(yè)規(guī)模 47二、運(yùn)行特點(diǎn)及發(fā)展趨勢 47第三節(jié) 信息技術(shù)咨詢服務(wù)發(fā)展情況分析 48一、行業(yè)規(guī)模 48二、運(yùn)行特點(diǎn)及發(fā)展趨勢 48第四節(jié) 嵌入式系統(tǒng)軟件發(fā)展情況分析 49一、行業(yè)規(guī)模 49二、運(yùn)行特點(diǎn)及發(fā)展趨勢 49第五節(jié) IC設(shè)計(jì)發(fā)展情況分析 50一、行業(yè)規(guī)模 50二、運(yùn)行特點(diǎn)及發(fā)展趨勢 50第七章 軟件行業(yè)區(qū)域競爭力分析 52第一節(jié) 軟件行業(yè)區(qū)域分布及趨勢分析 52一、總體分布情況 52二、行業(yè)布局發(fā)展趨勢 54第二節(jié) 軟件行業(yè)重點(diǎn)區(qū)域競爭力分析 56一、北京市軟件行業(yè)分析 56二、廣東省軟件行業(yè)分析 58三、江蘇省軟件行業(yè)分析 62四、上海市軟件行業(yè)分析 65五、浙江省軟件行業(yè)分析 67第三節(jié) 行業(yè)其它區(qū)域分析 70第八章 2011年行業(yè)企業(yè)競爭力分析 72第一節(jié) 行業(yè)內(nèi)上市公司總體表現(xiàn)情況 72第二節(jié) 行業(yè)內(nèi)重點(diǎn)企業(yè)分析 74一、航天信息股份有限公司 74二、東軟集團(tuán)股份有限公司 78三、軟控股份有限公司 81四、華勝天成股份有限公司 84五、用友軟件股份有限公司 87第九章 2012年軟件行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 90第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 90第二節(jié) 政策環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 90一、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn) 90二、稅收政策風(fēng)險(xiǎn) 90三、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn) 91第三節(jié) 企業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn) 91一、市場競爭風(fēng)險(xiǎn) 91二、市場拓展風(fēng)險(xiǎn) 91三、產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 92第四節(jié) 其他風(fēng)險(xiǎn) 92一、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 92二、行業(yè)壁壘風(fēng)險(xiǎn) 92三、人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn) 92第十章 2012年軟件行業(yè)投資策略 93第一節(jié) 行業(yè)發(fā)展趨勢要點(diǎn) 93一、軟件業(yè)務(wù)收入繼續(xù)保持快速增粘，軟件外包服務(wù)發(fā)展前景廣闊 93二、企業(yè)研發(fā)投入將得到財(cái)稅鼓勵(lì)，產(chǎn)業(yè)競爭力進(jìn)一步提升 93三、云計(jì)算加快發(fā)展，軟件業(yè)向服務(wù)化轉(zhuǎn)型步伐加快 93四、電子政務(wù)、智能交通和醫(yī)療信息化等細(xì)分領(lǐng)域前景向好 93第二節(jié) 行業(yè)總體授信原則 94第三節(jié) 細(xì)分行業(yè)及對應(yīng)公司信貸政策建議 94一、重點(diǎn)支持類 94二、適度支持類 97三、維持類 99四、限制及退出類 99附 表表1 軟件行業(yè)子行業(yè)分類 1表2 20032011年軟件行業(yè)營業(yè)收入占GDP比重 2表3 2011年軟件行業(yè)重點(diǎn)政策匯總 5表4 2011年我國軟件行業(yè)分類收入及增速 12表5 2011年度部分優(yōu)秀軟件產(chǎn)品 16表6 21表7 2010年2011年10月軟件產(chǎn)業(yè)并購規(guī)模 24表8 2010年2011年10月軟件企業(yè)境內(nèi)與跨境案例比較 24表9 20072011電子及通訊產(chǎn)品制造業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量 41表10 20072011年電子及通訊產(chǎn)品制造業(yè)及子行業(yè)銷售產(chǎn)值 42表11 各子行業(yè)及其介紹 45表12 2011年112月軟件產(chǎn)業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況（一） 52表13 2011年112月軟件產(chǎn)業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況（二） 53表14 2011年上海市軟件產(chǎn)業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況 67表15 浙江省軟件產(chǎn)業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 70表16 行業(yè)其他區(qū)域發(fā)展情況分析 70表17 2011年軟件行業(yè)上市公司主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 72表18 2011年度航天信息股份有限公司主營業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況 76表19 2011年度東軟集團(tuán)主營業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況 80表20 2011年度軟控股份有限公司主營業(yè)務(wù)情況 82表21 2011年度華勝天成主營業(yè)務(wù)分產(chǎn)品情況 86表22 2011年度用友軟件股份有限公司主營業(yè)務(wù)情況 88附 圖圖1 20062011我國軟件行業(yè)收入同比增速 11圖2 2011年我國軟件行業(yè)單月收入及同比增速 12圖3 2011年我國軟件業(yè)收入結(jié)構(gòu) 13圖4 2011年我國軟件收入分地區(qū)同比增速 13圖5 2011年中心城市累計(jì)軟件收入及同比增速 14圖6 22圖7 22圖8 軟件企業(yè)IPO融資投向分布(數(shù)量、金額) 23圖9 2010年2011年10月軟件企業(yè)并購案例地區(qū)分布 25圖10 2010年2011年10月軟件企業(yè)并購規(guī)模地區(qū)分布 25圖11 2010年2011年10月軟件細(xì)分領(lǐng)域并購案例分布 26圖12 2010年2011年10月軟件行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域并購規(guī)模比較 26圖13 2010年2011年10月上市與未上市企業(yè)并購案例比較 27圖14 2011年我國軟件行業(yè)累計(jì)出口額及同比增速 30圖15 2011年軟件行業(yè)外包服務(wù)累計(jì)出口額及同比增速 30圖16 2011年4季度我國智能手機(jī)市場操作系統(tǒng)占有率情況 39圖17 20072011電子及通訊產(chǎn)品制造業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化趨勢 40圖18 2011年信息化主要行業(yè)應(yīng)用市場規(guī)模 43圖19 近三年信息化主要行業(yè)應(yīng)用市場規(guī)模及2011年增速 44圖20 北京市軟件產(chǎn)業(yè)布局示意圖 56圖21 廣州市軟件產(chǎn)業(yè)布局示意圖 58圖22 深圳市軟件產(chǎn)業(yè)布局示意圖 5