公司理財復(fù)習(xí)資料-展示頁
2025-05-20 23:38本頁面
【正文】 易者對市場價格具有舉足輕重的影響市場上只能存在一種利率。凈現(xiàn)值的觀點也將在本章中體現(xiàn)。②非現(xiàn)金項目：折舊+遞延稅款③時間與成本從長期看：所有費用變動，部分固定成本/可變成本，而是分為產(chǎn)品費用（一期間內(nèi)的生產(chǎn)成本）和期間費用（銷售管理、一般費用）從短期看：固定費用不變，勞動力和原料增加，產(chǎn)量隨之增加。（是時段的概念）：（收入費用（包括成本）=利潤）見下表：①公認(rèn)會計準(zhǔn)則A、 黨貨物已經(jīng)交換或者服務(wù)已經(jīng)提供（即使無現(xiàn)金流入），盈利過程實質(zhì)上完成時，損益表確認(rèn)收入；B、 企業(yè)財產(chǎn)的價值增值，但尚未實現(xiàn)時，損益表不能確認(rèn)收入。②負債與權(quán)益（見上表—索取權(quán)的先后）③市價與成本企業(yè)資產(chǎn)的會計價值指“置存價值”or“賬面價值”（兩者其實是成本）；根據(jù)GAAP（公認(rèn)會計準(zhǔn)則），企業(yè)財務(wù)報表對資產(chǎn)應(yīng)該按成本計價（而不是市場價值）；市場價值指：有意愿的買者與賣者在資產(chǎn)交易中所達成的價格，使其高于成本是管理者的任務(wù)。對于公司證券的交易，金融市場有一級市場和二級市場之分，而且要么是經(jīng)銷商市場要么是拍賣市場。貨幣市場是指短期的債券市場，期限在一年以內(nèi)；資本市場是指長期債券和權(quán)益證券市場，其中長期債券的期限在一年以上。如職工、顧客、供應(yīng)商、政府。第一種是管理層受益但股東蒙受損失的公司支出；第二種是出于監(jiān)督管理層行為需要的支出。： （1）沒有考慮資金的時間價值； （2）沒有考慮風(fēng)險因素； （3）沒有考慮產(chǎn)出與投入之間的比例關(guān)系； （4）沒有考慮權(quán)益資本的成本。凈營運資本：流動資產(chǎn)與流動負債之差。資本預(yù)算：指長期資產(chǎn)的投資和管理過程。長期負債：不必在一年內(nèi)償還的債務(wù)。流動資產(chǎn)：持續(xù)時間較短的資產(chǎn)，如存貨。固定資產(chǎn)：持續(xù)時間較長的資產(chǎn)。第一章一、基本概念公司理財：包括融資、投資、運營資本管理。以最低的成本融資，向最高的收益項目投資，最有效地管理企業(yè)的運營資本。某些固定資產(chǎn)是可觸及的、有形的，如機器和設(shè)備；某些固定資產(chǎn)是不可觸及的、無形的，如專利和商標(biāo)。短期負債：也稱為流動負債，是指一年內(nèi)必須償還的貸款和債務(wù)。所有者權(quán)益：股東對企業(yè)資產(chǎn)的剩余索取權(quán)，等于公司的資產(chǎn)價值與其負債之間的差。資本結(jié)構(gòu)：公司短期及長期負債與所有者權(quán)益的比例。二、財務(wù)管理的目標(biāo)，更一般地表述為最大化現(xiàn)有所有者權(quán)益的市場價值。 股東和管理層利益沖突的成本 直接的代理成本是失去的機會 間接的代理成本有兩種形式。 ：是除了股東和債權(quán)人外，其他隊企業(yè)的現(xiàn)金流量有潛在索取權(quán)的人。三、金融市場金融市場由貨幣市場和資本市場構(gòu)成。 金融市場的存在顯示了公司制的優(yōu)勢。第二章一、資產(chǎn)負債表：某一特定日期會計人員對企業(yè)會計價值所拍的一個快照（所以負債表是時點的概念）資產(chǎn)=（恒等于）負債 +所有者權(quán)益取決于行業(yè)性質(zhì)和管理行為 （其排列順序為變現(xiàn)所需時間長短）伴隨著固定的現(xiàn)金支出分擔(dān)（首先滿足，即第一索取權(quán)）對清償債務(wù)之后的剩余權(quán)益才有獲取權(quán)（不固定） （其排列順序為償付期的先后） （以上兩者的比例決定了一個公司資本結(jié)構(gòu)的選擇）3．分析資產(chǎn)負債表要注意三點①會計流動性（資產(chǎn)變現(xiàn)的方便與快捷程度） 流動性最強——流動資產(chǎn)（現(xiàn)金+自資產(chǎn)負債表編制之日起一年內(nèi)能變現(xiàn)的其他資產(chǎn)） eg 應(yīng)收賬款：銷售貨物和提供勞務(wù)后應(yīng)向客戶收取的款項 存貨：投產(chǎn)前的原材料、生產(chǎn)中的在產(chǎn)品、完工后的產(chǎn)成品資產(chǎn)流動性越大，對短期債務(wù)的清償能力越強，但是流動資產(chǎn)收益率固定資產(chǎn)收益率，因此某種程度上，企業(yè)投資于流動性強的資產(chǎn)是以犧牲更有利的投資機會為代價的。二、損益表：是用來衡量企業(yè)在一個特定時期（如一年）內(nèi)的業(yè)績。所以，企業(yè)可能在需要的時候售出已經(jīng)增值的資產(chǎn)來調(diào)節(jié)利潤（損益表上調(diào)節(jié)）。經(jīng)營活動部分收入總銷售收入2262收入成本費用=利潤利潤=營業(yè)利潤+其他利潤稅前息前利潤利息=稅前利潤稅前利潤所得稅=凈利潤成本產(chǎn)品銷售成本1655費用銷售、一般及管理費用327折舊90利潤營業(yè)利潤190其他利潤29息前稅前利潤219非經(jīng)營活動部分財務(wù)費用利息費用149稅前利潤170稅務(wù)部門報告所得稅當(dāng)
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