【正文】 年度獎金和項目獎金分配系數(shù)表 1－10：所有項目的年度獎金和項目獎金分配系數(shù)表項目 項目 1 項目 2 項目 3年度獎金分配系數(shù) DQNDfp1 DQNDfp2 DQNDfp3項目獎金分配系數(shù) DQXMfp1 DQXMfp2 DQXMfp3（3）確定地區(qū)公司年度獎金分配系數(shù)表 1－11：某地區(qū)公司年度獎金分配系數(shù)表公司名稱 XXXX 公司年度獎金分配系數(shù) DQNDfp=（DQNDfp1OP1＋DQNDfp2OP2＋DQNDfp3OP3）/ OP4. 確定總部年度獎金分配系數(shù)（1）預測各項目目標凈利潤假設某地區(qū)公司某年有 9 個項目，由薪酬考核委員會確定對各個項目的目標凈利潤，如表1－12 所示。表 1－8：獎金分配系數(shù)表獎金分配主體 年度獎金分配系數(shù)(ND) 項目獎金分配系數(shù)(XM)總部經(jīng)營者(ZB) ZBNDfp=ZBfp 0地區(qū)公司經(jīng)營者(DQ) DQNDfp=DQfp70％ DQXMfp=DQfp30％3. 確定成熟和開拓階段地區(qū)公司年度獎金分配系數(shù)對于有多個項目的成熟地區(qū)公司，其年度獎金分配系數(shù)按照下面的方法進行確定。表 1－7：要素分配系數(shù)歸集表利益主體 歸集后的要素分配系數(shù)（fp）股東（GD） GDfp=GDA+GDB+GDC+GDD總部經(jīng) (ZB) ZBfp=ZBA+ZBB+ZBC+ZBD地區(qū)公司 (DQ) DQfp=DGA+DQB+DQC+DQD（5）第五步：確定某一項目的年度獎金和項目獎金分配系數(shù)對于總部來講，只有年度分配系數(shù)。根據(jù)我們對房地產(chǎn)行業(yè)現(xiàn)狀的分析，我們建議各要素權重如下：表 1－4：要素權重分配建議值分配要素 資本 品牌(C) 技術(D) 管理(E) 合計16 / 30（A）權重 A＝40％ B＝20％ C＝20％ D＝20％ A+B+C+D =100％（2）第二步：確定各利益主體對各要素貢獻率薪酬考核委員會根據(jù)每個項目中各利益主體對資本、品牌、技術、管理四個要素的貢獻率進行權重分配。如表 1－3 所示。（二）確定獎金分配系數(shù)的方法1. 獎金分配系數(shù)的決策者根據(jù)中海地產(chǎn)的現(xiàn)狀，我們建議由薪酬考核委員會來制定獎金分配系數(shù)，以保證分配系數(shù)的合理性和公正性。（2）總部經(jīng)營者根據(jù)中海地產(chǎn)的規(guī)劃，總部將成為投資決策中心、管理調(diào)控中心、資源配置中心、信息整合中心、產(chǎn)業(yè)推廣、品牌與文化輸出中心，是整個公司的決策中心，扮演著“神經(jīng)中樞”的角色。2. 利益主體平衡的原則中海地產(chǎn)作為一個立志成為我國房地產(chǎn)行業(yè)領先者的現(xiàn)代地產(chǎn)企業(yè)，在管理上存在以下明顯的15 / 30特點：? 所有權和經(jīng)營權分離? 跨地域經(jīng)營? 投資控股型在這樣一種管理模式下，股東、總部、地區(qū)公司對于某一特定要素的貢獻率是不一樣的，在確定分配系數(shù)時，要予以客觀評價，以獲得合理的平衡。（4）管理管理作為一項經(jīng)營要素在房地產(chǎn)行業(yè)里也越來越受到重視。（3）技術技術是現(xiàn)代經(jīng)濟活動的重要要素，所有的產(chǎn)品和服務都是以一定的技術為基礎。房地產(chǎn)業(yè)走向以品牌為主要競爭手段的多元化、縱深化競爭階段，這既是產(chǎn)業(yè)競爭的結果，也是市場走向成熟的必然要求。（2）品牌我國房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)進入了品牌經(jīng)營時代。結合我國的實際現(xiàn)狀，土地作為不可再生資源在地產(chǎn)行業(yè)的經(jīng)營要素中，地位越來越被重視。房地產(chǎn)行業(yè)是一個資金密集型的行業(yè)，要想在日益激烈的房地產(chǎn)市場競爭中長久地生存和發(fā)展，必須具有強大的資金實力。1. 要素平衡的原則要素平衡原則是指參與獎金分配的各要素之間要與要素對附加價值的貢獻保持平衡，而不能有明顯的偏頗。表 1－2：中海地產(chǎn)各地區(qū)公司獎金支付方案公司類型 進入階段公司 開拓階段公司 成熟階段公司當年 40％ 60％ 60％第 2 年 30％ 20％ 20％具體支付比例 第 3 年 30％ 20％ 20％（2）取消延期支付獎金當獎金的受惠對象出現(xiàn)以下相關情況時，公司可以單方面取消這些員工的延期支付獎金：? 嚴重違反公司制度被公司除名者? 合同期內(nèi)且未經(jīng)公司許可擅自離職者? 被證實有私自占用公司資產(chǎn)或有貪污、受賄等行為者? 被證實參與制定虛假財務數(shù)據(jù)者? 被證實犧牲公司長期利益換取短期利益者（3）保留延期獎金獎金當獎金的受惠對象出現(xiàn)以下相關情況時，公司應該讓這些員工保留獲得延期支付獎金的權利：? 按公司規(guī)定正常離休者13 / 30? 根據(jù)公司需要調(diào)離到其他公司任職者（4）提前兌現(xiàn)延遲支付獎金當獎金的受惠對象出現(xiàn)以下相關情況時，公司應該提前辦理和支付這些員工的延期支付獎金：? 按勞動合同規(guī)定正常離職者? 由于不可抗力而無法在公司繼續(xù)任職者14 / 30四、獎金分配系數(shù)的確定獎金分配系數(shù)是獎金方案中的要素之一，涉及到很多因素。10. 我們的建議根據(jù)我們對中?，F(xiàn)狀的了解，結合中海未來的發(fā)展趨勢，我們建議中海采取以下獎金支付方案。9. 方案九：“即時＋延期” “現(xiàn)金＋股權”混合支付方案九是指部分獎金在業(yè)績實現(xiàn)當年支付，其中一部分以現(xiàn)金方式支付，另一部分以股權支付；剩下的部分獎金在約定的時間內(nèi)支付，一部分以現(xiàn)金方式支付，另一部分以股權方式支付。8. 方案八：延期“現(xiàn)金＋股權”支付方案八是指所有的獎金在約定的時間內(nèi)支付，一部分以現(xiàn)金方式支付，另一部分以股權方式支付。7. 方案七：即時“現(xiàn)金＋股權”支付方案七是指所有的獎金在業(yè)績實現(xiàn)當年全部支付，一部分以現(xiàn)金方式支付，另一部分以股權方式支付。6. 方案六：完全延期股權支付方案六是指所有的獎金全部在約定的年限內(nèi)以股權方式進行支付。5. 方案五：“即時＋延期”股權支付方案五是指部分獎金在業(yè)績實現(xiàn)當年就以股權的方式進行支付，剩下的部分在約定的年限內(nèi)以股權方式進行支付。4. 方案四：完全即時股權支付方案四是指所有的獎金在業(yè)績實現(xiàn)當年就全部以股權的方式進行支付。該方案的優(yōu)點在于較大程度降低了總部的潛在風險。該方案的優(yōu)點在于某種程度上降低了總部的潛在風險，但是全部以現(xiàn)金支付還是不能實現(xiàn)長期激勵效果。該方案的最大優(yōu)點在于可以最大程度滿足被激勵實實在在的感覺，缺點在于不能實現(xiàn)長期持續(xù)的激勵，總部承擔了較多的潛在風險（例如獲取獎金后離職、虛報利潤、資產(chǎn)加速折舊、發(fā)展后進不足等） 。“支付時間”可以分為“即時支付”和“延期支付”兩種， “支付方式”可以分為“現(xiàn)金”和“股權”兩種，根據(jù)這兩個維度的組合，可以得出以下九種“ 支付時間和方式”方案（如圖 2 所示），供中海的管理層選用。“方案三”可以滿足中海地產(chǎn)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的需要。（3）中海地產(chǎn)的未來中海地產(chǎn)未來的戰(zhàn)略目標是要做“國內(nèi)地產(chǎn)行業(yè)的領先者” 。（2）中海地產(chǎn)的現(xiàn)狀中海地產(chǎn)作為我國地產(chǎn)行業(yè)的生力軍，正題上正處于業(yè)務拓展階段，全國范圍內(nèi)不同地區(qū)公司由于進入時間不同、市場環(huán)境不同、占有資源狀況不同等原因而存在巨大的的差異， “方案三”可以弱化這一事實上存在的差異。對于處于發(fā)展階段的，根據(jù)發(fā)展情況及時調(diào)整核算辦法。（3）優(yōu)點綜合“綜合核算法”和“單獨核算法”兩類方法的優(yōu)點，既保證了股份公司整體目標一致性，又實現(xiàn)各地區(qū)公司激勵最大化。運用“單獨核算法”時， “處于進入階段地區(qū)公司的獎金”不在“成熟和開拓地區(qū)公司獎金總額”之中，這意味著總部需要“額外”支付一筆獎金，這也意味著薪酬考核委員會在年初設定 “各地區(qū)公司年度獎金分配系數(shù)”時要考慮這一因素，以免最后的績效獎金總額突破公司預先設定的上限。（4）缺點“單獨核算法”在意味著“高收益”的同時也意味著“高風險” ，即對于某地區(qū)公司的經(jīng)理層來講要完全承擔地區(qū)公司所有的經(jīng)營風險。（1）核算辦法? 成熟和拓展階段公司? 進入階段公司（2）說明核算辦法中，對于處于成熟和開拓階段公司的“某地區(qū)公司年度獎金分配系數(shù)” ，由公司薪酬考核委員會在年初確定年度經(jīng)營計劃時，根據(jù)行業(yè)發(fā)展環(huán)境和企業(yè)實際經(jīng)營現(xiàn)狀討論決定。而不能用財務指標量化的地區(qū)公司（處于進入和開拓階段） ，則應該采用其他方式來分享其他地區(qū)公司的經(jīng)營成果。（4）缺點采用“整體核算法”模糊了各地區(qū)公司經(jīng)營成果的差異，在某個時期內(nèi)對于某些業(yè)績較好的地區(qū)公司來說有不公平的感覺，可能會挫傷這些地區(qū)公司經(jīng)理層的積極性。把大家的貢獻都“捆綁”在一起來進行核算，可以從激勵制度上保證所有地區(qū)公司工作目標的＝ 某地區(qū)公司年度考核系數(shù)某地區(qū)公司年度獎金分配系數(shù)股份公司年度獎金總額某地區(qū)公司年度獎金總額＝ 股份公司年度獎金分配系數(shù)股份公司年度超額凈利潤股份公司年度獎金總額＝ － 股份公司年度實際利潤總額股份公司年度目標利潤總額股份公司年度超額凈利潤＝ /某地區(qū)公司年度獎金分配系數(shù) 某地區(qū)公司經(jīng)理層崗位系數(shù) （ ＋股份公司總部高管崗位系數(shù) )各地區(qū)公司經(jīng)理層崗位系數(shù)∑8 / 30一致性，從而為中海實現(xiàn)戰(zhàn)略目標奠定良好的基礎。（1）核算辦法（2）說明核算辦法中，其中“股份公司年度獎金分配系數(shù)”由公司薪酬考核委員會在年初確定年度經(jīng)營計劃時，根據(jù)行業(yè)發(fā)展環(huán)境和企業(yè)實際經(jīng)營現(xiàn)狀討論決定。7 / 30三、年度獎金（一）核算方案根據(jù)中海地產(chǎn)的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢，我們設計了以下幾套年度獎金的核算方案，以供中海的管理層選用。項目后風險評估的信息一方面來源于公司統(tǒng)一組織業(yè)主滿意度調(diào)查結果，一方面來源于業(yè)主日常投訴。具體的支付時間如表 1－1 所示：表 1－1：項目獎金支付時間時間 項目工期結束當期 項目工期結束第二年支付比例 70％ 30％注：“項目工期結束當期”是指某一期項目完成或超過目標銷售率并且業(yè)主入伙后一個月之內(nèi)。比如對于不分期的項目就只能選擇“方案三”和“方案四” 。缺點是激勵的及時性沒有得到體現(xiàn)。4. 方案四：延期一次性支付“延期一次性支付”是項目全部結束當期核算全部的獎金，但是并不即刻支付，而是在一個約定的時間內(nèi)支付。3. 方案三：即時一次性支付“即時一次性支付”是指項目全部結束當期支付全部的獎金。這一方案的優(yōu)點在于既體現(xiàn)了激勵的即時性，項目后風險又在公司總部和項目責任者之間獲得了較好的平衡。這種方案的優(yōu)點是體現(xiàn)了激勵的即時性，缺點是總部承擔了較高的項目后風險，獎金分散可能弱化激勵效果。根據(jù)上述，項目獎金的支付時間可以有 4 種方案，如圖 1 所示。根據(jù)獎金支付是否延期分為“即時支付”和“延期支付”兩種方式， “即時支付”意味著總部承擔所有的項目后風險， “延期支付”則意味著項目責任者也分擔部分項目后風險。（二）支付時間項目獎金作為獎金的補充方式，總體數(shù)量不大，不需要考慮股權支付的方式。3. 我們的建議根據(jù)前面的分析，結合我國地產(chǎn)行業(yè)特點和中海的實際情況，我們建議中海選擇“方案二” ，其依據(jù)如下：（1）我國地產(chǎn)行業(yè)特點我國地產(chǎn)行業(yè)處于高速發(fā)展階段，行業(yè)成熟度較低，政策風險和市場風險高，由此對項目的影響較大，方案二可以滿足我國地產(chǎn)行業(yè)這一特點。合理體現(xiàn)了“總部”和“地區(qū)公司”之間的風險平衡關系，地區(qū)公司經(jīng)理層主要承擔管理風險。2. 方案二：超額凈利潤分享法（1）核算辦法（2）說明核算辦法中， “項目獎金分配系數(shù)” 、 “項目目標利潤”等參數(shù)，在項目啟動前由公司薪酬考核委員會根據(jù)項目實際情況確定。（3）優(yōu)點凈利潤分享法以凈利潤作為獎金的計提基數(shù)，其優(yōu)點在于可以盡可能降低總部的財務風險（即在獲得凈利潤基礎上才能分享獎金） ，核算方式直接，核算過程簡單。根據(jù)前面確定的獎金方案原則和兩類獎金特點，我們建議年度獎金作為主體方式，項目獎金作為補充方式。3. 我們的建議（1）同時采用兩種方式在對年度獎金和項目獎金進行比較分析的基礎上，結合中海地產(chǎn)的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢，我們建議中海同時采用年度獎金和項目獎金兩種方式。（1）優(yōu)點項目獎金等到項目結束后根據(jù)實際的經(jīng)營成果進行核算，一方面可以避免相關的風險，同時可以按照項目準確界定獎金受惠對象，提高激勵效果。（2）缺點某些處于進入或者拓展階段地區(qū)公司沒有項目業(yè)績的情況下參與享受獎金，一方面意味著公司需要承擔一定的財務風險，另一方面，可能會引起處于成熟階段公司因為“價值被風險”而產(chǎn)生不公平的感覺。1. 年度獎金年度獎金是指按照財務年度經(jīng)營成果進行核算的獎金，其經(jīng)營成果包括地區(qū)公司所有項目的經(jīng)營成果。因此，實現(xiàn)年度之間保持相對穩(wěn)定也是本方案的基本原則之一。“相對均衡”并不同于“絕對平均主義” ，可以根據(jù)不同地區(qū)公司的實際情況適當拉開差距，但是這種地區(qū)之間的差距是合理的，是有依據(jù)的，是能夠被大部分地區(qū)公司經(jīng)理層成員所能接受的。2. 地區(qū)公司之間保持相對均衡的原則根據(jù)中海的現(xiàn)狀和未來戰(zhàn)略目標，中海地產(chǎn)各地區(qū)公司將分別處于進入、開拓和成熟等階段，地區(qū)公司之間的不均衡發(fā)展狀態(tài)將在很長時間內(nèi)存在?；诒敬俗稍冺椖康膶嶋H情況，一方面，我們將受到獎勵職員的對象界定為各地區(qū)公司的經(jīng)理層（即地區(qū)公司擔任董事職位及以上職員） ，另一方面，本方案只是核算各地區(qū)公司獎金總額，不涉及獎金的個人分配辦法。i / 30中海地產(chǎn)股份有限公司薪酬激勵方案北京新華信管理顧問有限公司2022 年 01 月i / 30目 錄中海地產(chǎn)薪酬激勵方案 ....................................................................................................................1第一節(jié) 地區(qū)公司獎金方案 ....................................................................................................1一、 方