企業(yè)年金的方案設(shè)計(jì)-展示頁(yè)
2025-05-09 07:25本頁(yè)面
【正文】 況、雇員人口特征等，量體裁衣。但是從我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展的程度和眾多企業(yè)面臨不同的人員分布、經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)狀況來(lái)看，以保險(xiǎn)模式運(yùn)作的確定給付型（DB計(jì)劃）和DC計(jì)劃，將和以信托模式運(yùn)作的DC計(jì)劃長(zhǎng)期共存，并在不同的發(fā)展階段承擔(dān)不同的主次角色。 37 / 13從今年5月1日開(kāi)始實(shí)施的《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》對(duì)企業(yè)年金的繳費(fèi)額度、支付辦法、信托各方應(yīng)具備的條件及應(yīng)履行的職責(zé)等做了明確的規(guī)定。如何針對(duì)各類(lèi)企業(yè)年金計(jì)劃的特點(diǎn)，并結(jié)合企業(yè)的具體情況來(lái)設(shè)計(jì)企業(yè)年金，值得深入探討和研究。企業(yè)年金的方案設(shè)計(jì)湯 梁中國(guó)人壽股份有限公司【摘要】積極開(kāi)拓企業(yè)年金市場(chǎng)是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)加快發(fā)展的歷史機(jī)遇，同時(shí)這也是各商業(yè)保險(xiǎn)公司、基金管理公司、證券公司、甚至銀行都努力爭(zhēng)奪的業(yè)務(wù)之一。我國(guó)作為一個(gè)新興市場(chǎng)，企業(yè)年金的方案設(shè)計(jì)是首要而且是最重要的一環(huán)，直接影響投資政策的設(shè)定、負(fù)債評(píng)估方法、償付能力監(jiān)管等后繼運(yùn)作。本文介紹了企業(yè)年金方案的類(lèi)型、設(shè)計(jì)流程，并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況對(duì)所應(yīng)采取的方案做了分析。其主要針對(duì)的是以信托方式運(yùn)作的確定繳費(fèi)型（DC計(jì)劃）企業(yè)年金。“企業(yè)”一詞突出了第二支柱的非公共性質(zhì)，它帶有強(qiáng)烈的行業(yè)或職業(yè)屬性，不同于適用于全民的，強(qiáng)制性的，由國(guó)家負(fù)責(zé)管理的第一支柱（社會(huì)保障）。一、企業(yè)年金計(jì)劃的基本模式及其特點(diǎn)分析具體的方案設(shè)計(jì)可以看成是一個(gè)從上至下的過(guò)程：首先是結(jié)合企業(yè)外在和內(nèi)在的因素來(lái)選擇企業(yè)年金方案的運(yùn)營(yíng)主體；其次就是在特定的經(jīng)營(yíng)模式下，根據(jù)雇主和雇員的偏好在兩類(lèi)具有不同基本特征的方案中做出選擇；最后才是利用精算方法對(duì)成本等各項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算。兩者的主要區(qū)別在于，對(duì)企業(yè)年金運(yùn)作中需要建立的兩類(lèi)賬戶(hù)的管理不同：n 權(quán)益賬戶(hù)，即對(duì)參加人權(quán)益進(jìn)行記錄、保管和處理的賬戶(hù)；n 財(cái)務(wù)賬戶(hù)，即對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃總資產(chǎn)和計(jì)劃參加人個(gè)人積累資產(chǎn)進(jìn)行保管、清算和交易監(jiān)督的賬戶(hù)。1. 保險(xiǎn)模式保險(xiǎn)模式指企業(yè)通過(guò)保險(xiǎn)合同（保險(xiǎn)單）委托商業(yè)保險(xiǎn)公司管理企業(yè)年金計(jì)劃的模式。保險(xiǎn)模式的優(yōu)點(diǎn)主要來(lái)源于保險(xiǎn)公司雄厚的精算實(shí)力、資產(chǎn)負(fù)債管理、投資管理等方面的經(jīng)驗(yàn)。其次，保險(xiǎn)公司有客戶(hù)服務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)，廣泛的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)和分支機(jī)構(gòu)可以方便地為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供定向服務(wù)。第四，保險(xiǎn)公司在提供年金產(chǎn)品的同時(shí)，還能夠?yàn)槠髽I(yè)設(shè)計(jì)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)，意外傷害保險(xiǎn)、旅行救援等一整套員工福利保障方案，提供一攬子服務(wù)。保險(xiǎn)模式的第一個(gè)缺點(diǎn)是在資產(chǎn)管理上，保險(xiǎn)公司的服務(wù)過(guò)程沒(méi)有銀行托管環(huán)節(jié)，不利于外部合規(guī)性監(jiān)管。2. 信托模式信托模式，即根據(jù)信托原理，將企業(yè)年金計(jì)劃的所有資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給信托機(jī)構(gòu)（受托人），指示受托人為了受益人的利益，管理和處置企業(yè)年金的資產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，可以在法律上將受托人為自己的利益而處理信托財(cái)產(chǎn)的可能性降低到最低限度，從而極大的提高信托財(cái)產(chǎn)的安全系數(shù)，保證信托目的的貫徹執(zhí)行。信托制度以其特有的財(cái)產(chǎn)安全保障功能和靈活性，使得企業(yè)年金信托制度具有廣泛的優(yōu)越性。其次，從方案設(shè)計(jì)的彈性來(lái)看，保險(xiǎn)公司提供的標(biāo)準(zhǔn)化保單通常彈性較小，例如雇主或養(yǎng)老金成員不太可能會(huì)影響到保險(xiǎn)公司在各類(lèi)資產(chǎn)上的投資比例（例如增加股票、衍生金融工具的投向）。第三，從養(yǎng)老金計(jì)劃的成本考慮，由于保險(xiǎn)公司要負(fù)責(zé)提供管理、投資、精算等各項(xiàng)咨詢(xún)和服務(wù)，因而收取的費(fèi)用要綜合上述各項(xiàng)費(fèi)用。這樣組合起來(lái)的成本通常來(lái)得更低。最后，信托方式運(yùn)用企業(yè)年金資產(chǎn)的效率更高、運(yùn)用范圍更為廣泛。（二）確定繳費(fèi)計(jì)劃與確定給付計(jì)劃保險(xiǎn)模式和信托模式都能夠提供DC計(jì)劃和DB計(jì)劃的服務(wù)，至于選擇DC計(jì)劃還是DB計(jì)劃主要需要考察它們各自的特點(diǎn)，以適應(yīng)企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)因素，包括雇主所在行業(yè)的特征、雇員的傾向和理解程度、雇主的人力資源戰(zhàn)略等。退休金可以由員工一次性支取，也可以分期支取，直至其個(gè)人賬戶(hù)余額為零。企業(yè)和員工只需定期繳款到員工個(gè)人賬戶(hù)即可。在DC計(jì)劃下，雇員承擔(dān)其個(gè)人賬戶(hù)資金的投資風(fēng)險(xiǎn)，許多DC計(jì)劃允許員工在不同的收益和風(fēng)險(xiǎn)的組合下選擇個(gè)人賬戶(hù)資產(chǎn)的投資方向。DC計(jì)劃雇員在任何時(shí)候?qū)ζ鋫€(gè)人繳款都有100%的歸屬權(quán)。DC計(jì)劃下員工的退休金總額就是其退休時(shí)個(gè)人賬戶(hù)上的積累額，員工個(gè)人賬戶(hù)的積累水平取決于繳款水平、積累年數(shù)、以及資產(chǎn)的投資回報(bào)率。DC計(jì)劃采用個(gè)人賬戶(hù)運(yùn)作，賬戶(hù)管理費(fèi)用較高。（6）DC計(jì)劃不利于年老員工。DC計(jì)劃在美國(guó)有很多種衍生形式，例如利潤(rùn)分享計(jì)劃（profit sharing plan）。除此之外，還有現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃（money purchase plan）、節(jié)儉與儲(chǔ)蓄計(jì)劃（thrift and savings plan）等。DB計(jì)劃的主要特點(diǎn)是：（1）退休收入水平事先確定；（2）按照集體賬戶(hù)運(yùn)作，成本比較低；（3）設(shè)計(jì)靈活，可以很好的配合雇主的人力資源策略，例如照顧年齡較大的員工、靈活設(shè)定受益權(quán)進(jìn)度表等；（4）需要定期做精算評(píng)估，由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境在不斷變化，雇主的現(xiàn)有繳費(fèi)水平可能出現(xiàn)不足或過(guò)剩的情況，需要精算師定期做出評(píng)估，以判斷繳費(fèi)水平是否充足；（5）員工不容易理解，對(duì)于自己享受到的權(quán)益也缺乏直觀的感覺(jué)；
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