投資組合基礎(chǔ)理論ppt課件-展示頁
2025-05-08 02:03本頁面
【正文】 )21%45(%60222????????????練習(xí)題： ?假設(shè)某種證券資產(chǎn)在 A情況下的收益率為35%，在 B情況下的投資收益率為 15%，在C情況下的投資收益率為 20%。 單個資產(chǎn)的方差公式 212 ))(( rErpinii ?? ???單個資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差公式 ????niiirErp12))((?方差的統(tǒng)計學(xué)含義 ?方差或者標(biāo)準(zhǔn)差的數(shù)值越大就表示投資收益偏離預(yù)期收益的幅度越大，也就意味著投資的風(fēng)險越大。 XEX EXX ?X2)( EXXE ? 2)( EXXE ?X DXVarX DX X收益的方差 ?在數(shù)學(xué)上，方差反映的是一個隨機變量對于其數(shù)學(xué)期望的偏離程度。 A、 B、 C三種情況發(fā)生的概率分別為 20%， 50%和30%，求這種證券資產(chǎn)的預(yù)期收益。把資產(chǎn)收益的不同取值乘以不同經(jīng)濟條件出現(xiàn)的概率，就能夠?qū)υ撡Y產(chǎn)未來的收益做出估計。第三講 投資組合理論基礎(chǔ) the basic portfolio theory 投資組合理論基礎(chǔ) 一． 單個資產(chǎn)的收益和風(fēng)險 二． 投資組合的風(fēng)險與收益 三． 資產(chǎn)的相關(guān)關(guān)系和投資組合的風(fēng)險規(guī)避 謝謝聽講！再見 一．單個資產(chǎn)的收益和風(fēng)險 1． 期望收益 (expected return) 2． 收益的方差 (Variance) 1．期望收益 expected return 數(shù)學(xué)期望 (mathematical expectation) ： ?若離散型隨機變量的可能值為 ，其概率分布為 ， 則當(dāng)： 時，稱 X 的數(shù)學(xué)期望存 在，并且其數(shù)學(xué)期望記作 EX，定義為： ),2,1( ??ix i? ? ii pxXP ?? ?,2,1?i?????iii px1iii pxEX ????1期望收益 ?對于風(fēng)險資產(chǎn)而言，其未來的收益是一個隨機變量。在不同的經(jīng)濟條件下，這個隨機變量將取不同的值，而每一種經(jīng)濟條件的出現(xiàn)都有其概率。 單個資產(chǎn)的期望收益公式 iniirprE ???1)
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