投資組合基礎(chǔ)理論ppt課件(完整版)
【正文】 差表示的投資組合的風險 ?如果將資產(chǎn) 和資產(chǎn) 之間的協(xié)方差記為 ，則投資組合的方差也可以表示為： ? ?? ??niijnjjipww1 12??i jij? 進一步的投資組合的方差的公式也可以寫成： jijijninijjiniiip,1 112222 ????? ? ????????例題： ?假如我們要構(gòu)造一個能源投資的 Ace組合，我們選擇了雪佛龍德士古 (Chevron Texaco)石油公司和巴羅德 (Ballard)燃料電池公司。 A、 B、 C三種情況發(fā)生的概率分別為 20%， 50%和30%，求這種證券資產(chǎn)預(yù)期收益的標準差和方差。 單個資產(chǎn)的期望收益公式 iniirprE ???1)(例題： ?已知某種證券在市場狀況較好的情況下的投資收益率為 45%，在市場情況較差的情況下的投資收益率為 15%，又已知未來市場狀況轉(zhuǎn)好的可能性為 60%，市場狀況轉(zhuǎn)壞的可能性為 40%，則該證券的期望收益為多少？ 解答： %%)40%15(%60%45)r(E?????????練習題： ?假設(shè)某種證券資產(chǎn)在 A情況下的收益率為35%，在 B情況下的投資收益率為 15%，在C情況下的投資收益率為 20%。 A、 B、 C三種情況發(fā)生的概率分別為 20%， 50%和30%，求這種證券資產(chǎn)的預(yù)期收益。 二．投資組合的風險與收益 1． 投資組合的構(gòu)成 2． 投資組合的收益 3． 投資組合的風險 1．投資組合的構(gòu)成 ?資產(chǎn)組合就是由幾種資產(chǎn)構(gòu)成的組合。由于燃料公司提供了替代汽油的清潔能源，所以這兩家公司的股票價格運動方向相反。我們知道充分的分散化能夠消除資產(chǎn)組合的部分風險，但不能消除組合的全部風險。 ? 非系統(tǒng)性風險是某一資產(chǎn)所特有的風險，它是影響特定資產(chǎn)收益的風險因素。巴羅德公司股票的標準差和預(yù)期回報分別是： ， 。假設(shè) A投資組合是在自 9月 12日開盤至 9月16日收盤的這段投資期間內(nèi)由這 20種的股票的每種股票各 100股所構(gòu)成的一個投資組合，則問每一股股票在 A投資組合中所占的權(quán)重為多少？ 名次 股票代
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