【正文】 ：指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費用。（二）存貨模式將存貨經(jīng)濟訂貨批量模型用于確定目標現(xiàn)金持有量。例題4：在成本分析模式下，能夠使得機會成本和短缺成本之和最小的現(xiàn)金持有量是最佳現(xiàn)金持有量。短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降。（3）短缺成本。企業(yè)持有現(xiàn)金，會發(fā)生管理費用，這些費用就是現(xiàn)金的管理成本?，F(xiàn)金持有量越大，機會成本越高。：使得現(xiàn)金持有總成本最小的那一現(xiàn)金持有量在成本分析模式下，企業(yè)持有的現(xiàn)金有三種成本：（1）機會成本。例題3：企業(yè)為了使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低，可采?。ǎ牐牐牐牐牐牐牐牐牐牐牬鸢福篈解析：力爭現(xiàn)金流量同步可使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低。做到既利用應收賬款吸引顧客，又縮短收款時間，從兩者之間找到適當?shù)钠胶恻c。不過，在使用現(xiàn)金浮游量時，一定要控制使用時間，否則會發(fā)生銀行存款的透支。使用現(xiàn)金浮游量從企業(yè)開出支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時間。（三）現(xiàn)金日常管理的策略P163 策略內(nèi)容力爭現(xiàn)金流量同步如果企業(yè)能盡量使它的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的時間趨于一致，就可以使其所持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。 例題2：企業(yè)現(xiàn)金持有量過多會降低企業(yè)的收益水平。現(xiàn)金流量的不確定性越大，預防性現(xiàn)金的數(shù)額也越大；此外預防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關。例題1：企業(yè)預防性現(xiàn)金數(shù)額大小，（）。: 持有現(xiàn)金以抓住各種瞬息即逝的市場機會，獲取較大利益而準備的現(xiàn)金需要。: 持有現(xiàn)金以應付緊急情況的現(xiàn)金需要。本章與2004年的教材內(nèi)容相比基本不變，只是在第三節(jié)中對經(jīng)濟訂貨批量基本模型的假設條件”5”作了修改,刪除了”不考慮現(xiàn)金折扣”。第六章流動資金管理從考試來看本章是財務管理中比較重要的章節(jié),主要介紹流動資產(chǎn)的管理，本章的分數(shù)較多，在歷年試題中，除客觀題外，一般都有計算題。從章節(jié)內(nèi)容來看，重點是存貨的管理和應收賬款的管理。 第一節(jié)現(xiàn)金和有價證券管理一、現(xiàn)金管理的目標（一）企業(yè)置存現(xiàn)金的原因: 持有一定的現(xiàn)金以滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序下的需要。企業(yè)為應付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額主要取決于三方面：一是企業(yè)愿意承擔風險的程度；二是企業(yè)臨時舉債能力的強弱；三是企業(yè)對現(xiàn)金流量預測的可靠程度。其持有量大小往往與企業(yè)在金融市場的投資機會及企業(yè)對待風險的態(tài)度有關。答案：AB解析：預防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。（二）現(xiàn)金管理的目標:企業(yè)現(xiàn)金管理的目標，就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利性之間做出抉擇，以獲取最大的長期利潤。（）答案：√解析：現(xiàn)金屬于流動性高但收益性低的資產(chǎn)。這就是所謂現(xiàn)金流量同步?，F(xiàn)金在這段時間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。加速收款這主要指縮短應收賬款的時間。推遲應付款的支付指企業(yè)在不影響自己信譽的前提下，盡可能推遲應付款的支付期，充分運用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。二、最佳現(xiàn)金持有量的確定方法（一）成本分析模式： 成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找使持有成本最低的現(xiàn)金持有量。現(xiàn)金作為企業(yè)的一項資金占用，是有代價的，這種代價就是它的機會成本。（2）管理成本。管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關系。企業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應付業(yè)務開支所需，而使企業(yè)蒙受的損失或付出的代價。最佳現(xiàn)金持有量是指能使上述三項成本之和最小的現(xiàn)金持有量。（）答案：對解析：因為管理成本是固定的非相關成本，所以實際上不必考慮它。存貨模式下現(xiàn)金管理的相關成本：：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益。交易成本=交易次數(shù)每次交易成本=舉例：年現(xiàn)金需要量是120萬，每次變現(xiàn)有價證券10萬，則1年要變現(xiàn)12次。機會成本= 交易成本=：：例題5：已知：某公司現(xiàn)金收支平衡，預計全年（按360天計算）現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價證券的轉換成本為每次500元，有價證券年利率為10%。（2）計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金交易成本和全年現(xiàn)金持有機會成本。答案：（1）最佳現(xiàn)金持有量=（元）（2）全年現(xiàn)金管理總成本=（元）全年現(xiàn)金交易成本=（250000/50000）500=2500（元）全年現(xiàn)金持有機會成本=（50000/2）10%=2500（元）（3）證券交易次數(shù)250000/50000=5（次）；證券交易間隔期360/5=72（天）（三）隨機模式：企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金持有量控制在上下限之內(nèi)。最優(yōu)現(xiàn)金返回線R、現(xiàn)金控制上限H的計算為：有價證券日利率=9%247。例題6：某公司持有有價證券的平均年利率為5%，公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為8000元。 答案：A解析：H=3R2L=3800021500=21000，根據(jù)現(xiàn)金管理的隨機模式，如果現(xiàn)金量在控制上下限之間，不必進行現(xiàn)金與有價證券轉換。由于現(xiàn)有現(xiàn)金小于最高限，所以不需要投資。例題：企業(yè)賒銷政策的內(nèi)容不包括（）。，是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應具備的條件，如果顧客達不到信用標準，便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的信用優(yōu)惠。這可以通過五 C系統(tǒng)來進行。，向顧客提供這種價格上的優(yōu)惠，主要目的在于吸引顧會為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。（二）信用期間的決策：企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間。改變銷售模式，為現(xiàn)銷（1000件）與賒銷（10000件）會計分錄：借：應收賬款貸：主營業(yè)務收入②存