第十一章營(yíng)運(yùn)資金管理-展示頁(yè)
2024-11-05 13:57本頁(yè)面
【正文】 合計(jì) ▼ 信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)： 分?jǐn)?shù)在 80分以上者，其信用狀況良好； 分?jǐn)?shù)在 60～ 80分者，信用狀況一般； 分?jǐn)?shù)在 60分以下者，信用狀況較差。 （ 5）條件 (Condition)——可能影響客戶付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。 （ 3）資本 (Capital)——客戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況。 ● 信用評(píng)估方法 （ 1） 5C評(píng)估法（或 5C評(píng)估系統(tǒng)） （ 2）信用評(píng)分法 （一） 5C評(píng)估法 （ 1）品質(zhì) (Character)——客戶履行償債義務(wù)的可能性 。 二、信用風(fēng)險(xiǎn)分析 ● 信用風(fēng)險(xiǎn)是公司由于實(shí)施商業(yè)信用而使應(yīng)收賬款收回產(chǎn)生的不確定性。 6 = 500 000(元 ) 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本 = 500 000 60% = 300 000(元 ) 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 =300 000 10% =30 000(元 ) （二） 管理成本 應(yīng)收賬款的信用成本 =機(jī)會(huì)成本 +管理成本 +壞賬成本 （三） 壞賬成本 公司對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理所耗費(fèi)的各種費(fèi)用 主要包括：對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用 、 應(yīng)收賬款賬簿記錄費(fèi)用 、 收賬費(fèi)用 、 收集相關(guān)信息的費(fèi)用 、 其他相關(guān)費(fèi)用 。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 360247。 權(quán) 衡 實(shí)行賒銷 擴(kuò)大產(chǎn)品銷路 增加銷售收入 增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 加大信用成本 （一）機(jī)會(huì)成本 ▲ 投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他收入。 ? 此模式可使貨幣資金的總成本最小。 ? K———有價(jià)證券的日利率。 （四）隨機(jī)模式 3243KFz ?=24 ? 式中 F———交換有價(jià)證券的固定成本 。其控制圖如下圖所示。如果貨幣資金余額處于兩個(gè)極限之間，則不需要買賣有價(jià)證券。TC*2====則，令（四）隨機(jī)模式 ? 企業(yè)可以根據(jù)歷史資料制定一個(gè)現(xiàn)金收支的波動(dòng)區(qū)域，當(dāng)貨幣余額達(dá)到該區(qū)域上限時(shí)，即將貨幣資金轉(zhuǎn)換成有價(jià)證券。隨現(xiàn)金持有量的增大而增大 ? 轉(zhuǎn)換成本 ? 是指證券每次變現(xiàn)所花費(fèi)的各種費(fèi)用，與交易的次數(shù)有關(guān)，而與交易的金額無(wú)關(guān) 。 （二）成本分析模式 ? 成本分析模式的步驟是，先分析持有現(xiàn)金資產(chǎn)的三種成本，即投資成本、管理成本和短缺成本，然后求最小總成本下的現(xiàn)金存量，以達(dá)到最佳持有量。企業(yè)每年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金總支出為 2400000元，確定最佳現(xiàn)金持有量。 ? 這里的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率是指一年中的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)，即： ? CT= 360/現(xiàn)金周期 ? 工業(yè)企業(yè)的現(xiàn)金周期是指企業(yè)從購(gòu)買原材料、支付現(xiàn)金開始至銷售產(chǎn)品取得現(xiàn)金的天數(shù)，即購(gòu)料付款時(shí)的現(xiàn)金流出至銷售收回應(yīng)收款的現(xiàn)金流入這段時(shí)間，用公式表示為： 周轉(zhuǎn)期間 購(gòu)貨 售貨 存貨周轉(zhuǎn)期 應(yīng)收帳款 周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付帳款 現(xiàn)金 周轉(zhuǎn)期 周轉(zhuǎn)期 付款 收款 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)期 ? CC=AAI+ACPAPP ? 式中： CC——現(xiàn)金周期； ? AAI——平均存貨天數(shù)； ? ACP——平均應(yīng)收款天數(shù)； ? APP——平均應(yīng)付款天數(shù) ? [例 1] 某企業(yè)購(gòu)買材料和銷售產(chǎn)品均采用賒購(gòu)、賒銷方式，應(yīng)付款的平均天數(shù)為16天，應(yīng)收款的平均天數(shù)為 26天。 ? 確定現(xiàn)金最佳存量的模式通常有下列幾種： ? （一）周期模式 ? （二）成本分析模式 ? （三）存貨模式 ? （四）隨機(jī)模式 （一）周期模式 ? 現(xiàn)金的周期模式是指根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來(lái)確定現(xiàn)金存量的方法。 ? (4)融資速度快。 ? (2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。 ? (3)靈敏度高。 ? (4)融資速度快。 ? (3)靈敏度高。 ? (2)回收期短。 金融資產(chǎn)之間流動(dòng)的現(xiàn)金流 應(yīng)收賬款 現(xiàn)金和等價(jià)物 有價(jià)證券 從客戶手中收回 支付現(xiàn)金 將多余現(xiàn)金進(jìn)行投資 出售投資來(lái)獲得現(xiàn)金 第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資金管理概述 ? 一、營(yíng)運(yùn)資金的概念及特點(diǎn) （ 一 )營(yíng)運(yùn)資金的概念 ? 本章所講的營(yíng)運(yùn)資金僅指運(yùn)用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金 ? 研究流動(dòng)資產(chǎn)日常管理，還需要連帶研究流動(dòng)負(fù)債的管理 ? (二 )營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn) 1．流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)： 2．流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn) ? (1)流動(dòng)性強(qiáng)。第十一章 營(yíng)運(yùn)資金管理 本章主要介紹： 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理概述 ， 現(xiàn)金管理 ， 應(yīng)收帳款管理以及存貨的管理 。 企業(yè)主要以三種形式來(lái)“存儲(chǔ)”貨幣： 現(xiàn)金、交易性金融資產(chǎn)和應(yīng)收項(xiàng)目。 (1)資金成本低。 (2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。 (3)融資彈性強(qiáng)。 (二 )營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn) 1．流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)： ? (1)流動(dòng)性強(qiáng) ? (2)回收期短。 ? 2．流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn) ? (1)資金成本低。 ? (3)融資彈性強(qiáng)。 ? 二、流動(dòng)資產(chǎn)管理的要求 ? (一 )提高流動(dòng)資產(chǎn)的盈利性 ? (二 )保持流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性 ? (三 )保證流動(dòng)資產(chǎn)的安全性 第二節(jié) 現(xiàn)金的管理 ? 一、現(xiàn)金的特點(diǎn) ? (一 )資產(chǎn)的暫時(shí)閑置性 ? (二 )資產(chǎn)的
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1