【正文】 即期匯率 1個月遠期 162157 2個月遠期 332327 3個月遠期 472467 6個月遠期 840830 12個月遠期 14901460 ? 計算方法 1：在直接標價、間接標價法下計算 ? 遠期匯率＝即期匯率 177。 ? 遠期差價報價法 ： 又稱掉期率或點數(shù)匯率報價方法，是指不直接公布遠期匯率，而只報出即期匯率和各期的遠期差價，然后再根據(jù)即期匯率和遠期差價來計算遠期匯率。 ? 遠期匯率的報價方法 ? 完整報價法 ? 遠期差價報價法 ? 完整報價法 ： 也 稱直接報價方法，是直接將各種不同交割期限的遠期買入價、賣出價完整地表示出來，此種報價方法與即期匯率報價方法相同。 ? 即期匯率 （ Spot Exchange Rate）， 又稱現(xiàn)匯匯率，是指外匯買賣的雙方在成交后的兩個營業(yè)日內(nèi)辦理交割手續(xù)時所使用的匯率。相同位數(shù)（尤其是三位大數(shù)）上的數(shù)字相同時可省略，僅報出不同數(shù)字即可。（前小后大） 3. 點報價法：從右到左分別為個位點（基本點Basic Point, BP）、十位點、百位點、千位點、萬位點。 2. 雙向報價。 ? 二者的關系： 1被報價幣＝？報價幣 ? 對于被報價幣而言，永遠都是買價在前，賣價在后，即買入?yún)R率 /賣出匯率。 ? 被報價幣 （ Reference Currency）， 也稱基準貨幣、基礎貨幣、參考貨幣、單位貨幣，是指數(shù)量固定不變，作為比較基礎的貨幣，也就是被用來表示其他貨幣價格的貨幣。 ?站在 (報價 )銀行的角度 ?買賣的對象是外匯 ?對 (報價 )銀行有利：低價買進、高價賣出 ? 結論：直接標價法下：前買后賣， 間接標價法下：前賣后買。 ? 賣出匯率 （ Offer Rate）， 又稱“賣價”，是 報價銀行 賣出外匯時使用的匯率。 ? 在直接標價法下，基準貨幣為外幣，標價貨幣為本幣；在間接標價法下，基準貨幣為本幣，標價貨幣為外幣 ；在美元標價法下，基準貨幣可能是美元，也可能是其他各國貨幣 。 目的是為了簡化報價并廣泛地比較各種貨幣的匯價。 ? 同一表達式既可以認為是直接標價法，也可以認為是間接標價法 如： AUD1= USD是本幣 → 直接標價法 AUD是本幣 → 間接標價法 ? 美元標價法 （ US Dollar Quotation） 是指以美元和其他國家的貨幣來表示各國貨幣匯率的方法。 ? 直接標價法和間接標價法下的匯率互為倒數(shù)，二者的乘積為１，知道了其中一種標價法下的匯率值，就可以得出另一種標價法下的匯率值。 ? 在間接標價法下，以本幣為基準貨幣，外幣為標價貨幣。 ? 目前我國和世界上絕大多數(shù)國家都采用直接標價法來表示匯率。 ? 在直接標價法下，以外幣為基準貨幣，本幣為標價貨幣。也就是，在兩國貨幣之間，用一國貨幣所表示的另一國貨幣的相對價格，所以又稱外匯匯價。 ? 通常所說的外匯是狹義的外匯，是指外國貨幣或以外國貨幣表示的能用于國際結算的支付手段。 動態(tài)的外匯 （ Dynamic Foreign Exchange ） 貨幣由一個國家轉移到另一個國家 由一種貨幣兌換成另外一種貨幣 二者的順序可顛倒 （二）靜態(tài)外匯的概念 靜態(tài)的外匯是指國際間為清償債權債務關系而進行的匯兌活動所憑借的手段和工具。第二章 外匯 、匯率與外匯市場 通過本章的學習，要求學生： ★ 熟練掌握外匯、匯率等相關基本概念 ★ 了解匯率決定的基礎理論、影響匯率變動的因素以及匯率變動對經(jīng)濟的影響 ★ 解外匯市場及其主要的外匯交易方式 本章教學目的 ★ 第一節(jié) 外匯與匯率 ★ 第二節(jié) 匯率的決定與變動 ★ 第三節(jié) 外匯市場 ★ 第四節(jié) 外匯交易 本章教學內(nèi)容 第一節(jié) 外匯與匯率 一、外匯概述 二、匯率及其分類 一、外匯概述 ?（一）動態(tài)角度 ?（二）靜態(tài)角度 ?（三）我國外匯的定義 ?（四）外匯的特征 （一）動態(tài)外匯的概念 動態(tài)的外匯是指把一國貨幣兌換為另一國貨幣以清償國際間債權債務關系的實踐活動或過程。從這個意義上說，外匯等同于國際結算。 靜態(tài)的外匯 （ Static Foreign Exchange ） ? 各國外匯管理法令所稱的外匯就是廣義的外匯，是指以外幣表示的可以用于國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)。 ? 我國 1996年 1月 29日頒布并于同年 4月 1日開始實施的 《 中華人民共和國外匯管理條例 》 第三條規(guī)定，外匯是指以外幣表示的可以用于國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，它們是： ?外國貨幣，包括紙幣、鑄幣 ?外匯支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等 ?外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等 ?特別提款權、歐洲貨幣單位資產(chǎn) ?其他外匯資產(chǎn) （三）我國外匯的定義 （四）外匯的特征 ? 自由兌換性 ? 可接受性 ? 可償性 二、匯率及其分類 ?匯率及其標價法 ?匯率的種類 （一）匯率的概念 外匯匯率（ Foreign Exchange Rate）是一個國家的貨幣折算成另一個國家貨幣的比率，即兩種不同貨幣之間的折算比率。 外匯匯率 （ Foreign Exchange Rate） 匯率的標價方法 ? 直接標價法 ? 間接標價法 ? 美元標價法 ? 直接標價法 （ Direct Quotation）又稱為應付標價法（ Giving Quotation）， 它是以一定單位（ 1或100、 10000等）的外國貨幣為基準，折成若干單位的本國貨幣來表示匯率的方法。即以本國貨幣表示外國貨幣的價格。 ? 間接標價法 （ Indirect Quotation）又稱為應收標價法（ Receiving Quotation）， 是以一定單位 (一般為１ )的本國貨幣為基準，折成若干單位的外國貨幣來表示匯率的方法。 ? 英國、美國、歐元區(qū)、澳大利亞、新西蘭、愛爾蘭等少數(shù)國家和地區(qū)使用。 ? 但是任何兩種貨幣的匯率表達式是唯一的。 ? 直接標價法、間接標價法用于客戶市場，本幣與外幣之間的兌換（國內(nèi)市場）；美元標價法用于同業(yè)市場，美元與其他貨幣之間的兌換（國際市場）。 ? 例如瑞士蘇黎士某銀行面對其他銀行的詢價，報出的各種貨幣匯價為： USD1=CHF ，GBP1=USD ， USD1=CAD 標價中的基準貨幣和標價貨幣 ? 人們將各種標價法下數(shù)量固定不變的貨幣叫做基準貨幣（ Based Currency） 或單位貨幣 ， 把數(shù)量變化的貨幣叫做標價貨幣（ Quoted Currency）。 （二）匯率的種類 ? 按銀行買賣外匯的方向不同分為買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率（買入價、賣出價、中間價） ? 按外匯買賣交割的期限不同分為即期匯率和遠期匯率 ? 按制訂匯率的方法不同分為基本匯率和套算匯率 ? 按匯兌的方式不同分為電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率 ? 按外匯買賣的對象不同分為同業(yè)匯率和商人匯率 ? 按外匯市場開市和收市的不同分為開盤匯率和收盤匯率 ? 按外匯管制情況不同分為官方匯率和市場匯率 ? 按衡量貨幣價值的角度不同分為名義匯率和實際匯率 按銀行買賣外匯的價格不同，分為買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率 ? 買入?yún)R率 （ Bid Rate） ， 又稱“買價”，是 報價銀行 買入外匯時使用的匯率。 ? 中間匯率 又稱“中間價”，是買入?yún)R率與賣出匯率的簡單平均數(shù)。 ? 買價與賣價之間的差額是銀行買賣外匯的收益。 ? 與被報價幣相對的，數(shù)量不斷變化，用以房間里基準貨幣價格高低的貨幣 被稱為 報價幣 或計價貨幣、匯率貨幣。 匯率的報價原則 如： EUR1=1. 五位有效數(shù)字報價。即同時報出買入?yún)R率和賣出匯率，第一個數(shù)的數(shù)值小，第二個數(shù)的數(shù)值大。個位、十位為小數(shù)；百位、千位和萬位為大數(shù)。 練習： 請將下列點報價法還原成五位有效數(shù)字： GBP1=（ ） USD1=USD1=（ ） （ ） 貨幣名稱 現(xiàn)匯買入價 現(xiàn)鈔買入價 賣出價 基準價 中行折算價 英鎊 港幣 美元 瑞士法郎 新加坡元 日元 加拿大元