基于arima模型我國近年來外匯儲備的分析及預(yù)測-展示頁
2025-01-27 14:48本頁面
【正文】 eady and fast growth. According to the characteristics of the data, this paper handled the raw data in the process of using model, including taking the logarithm, difference, etc.Keywords: foreign exchange reserves of China, arima model, applied time series 基于arima模型我國年度外匯儲備的分析及預(yù)測緒論外匯儲備外匯儲備（Foreign Exchange Reserve），又稱為外匯存底，指一國政府所持有的國際儲備資產(chǎn)中的外匯部分，即一國政府保有的以外幣表示的債權(quán) 。狹義而言，外匯儲備是一個國家經(jīng)濟實力的重要組成部分，是一國用于平衡國際收支，穩(wěn)定匯率，償還對外債務(wù)的外匯積累。外匯儲備的功能主要包括以下四個方面：一，調(diào)節(jié)國際收支，保證對外支付；二，干預(yù)外匯市場，穩(wěn)定本幣匯率；三，維護國際信譽，提高融資能力；四，增強綜合國力，抵抗金融風(fēng)險。當(dāng)國際收支出現(xiàn)逆差時，動用外匯儲備可以促進(jìn)國際收支的平衡，中央銀行在市場上賣出外匯買入本幣，增加對國內(nèi)的投資和商品需求，資金流入彌補逆差；當(dāng)國內(nèi)宏觀經(jīng)濟不平衡，出現(xiàn)總需求大于總供給時，可以動用外匯組織進(jìn)口，從而調(diào)節(jié)總供給與總需求的關(guān)系，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟的平衡。比如匯率降低時，中央銀行可以賣出外匯買入本幣，增加本幣的需求量，使匯率不至于進(jìn)一步下跌。ARIMA模型ARIMA模型全稱為差分自回歸移動平均模型(Autoregressive Integrated Moving Average Model,簡記ARIMA)，是由博克思(Box)和詹金斯(Jenkins)于70年代初提出的一著名時間序列預(yù)測方法，所以又稱為boxjenkins模型、博克思詹金斯法。 MA為移動平均，q為移動平均項數(shù)，d為時間序列成為平穩(wěn)時所做的差分次數(shù)。這個模型一旦被識別后就可以從時間序列的過去值及現(xiàn)在值來預(yù)測未來值。一、文獻(xiàn)綜述國內(nèi)學(xué)者對外匯儲備適度規(guī)模問題的研究起步較晚，隨著1996年我國外匯儲備規(guī)模突破千億美元，以及隨后亞洲金融危機爆發(fā)，國內(nèi)對這一問題研究的文獻(xiàn)不斷增多。王國林于2001年運用國際上通常采用比例分析法中的3個指標(biāo)衡量了我國外匯儲備適度規(guī)模，認(rèn)為我國會外儲備大大高于國際公認(rèn)的合理儲備水準(zhǔn)。（2）當(dāng)前我國外匯儲備規(guī)模是適度的。楊力于2005將傳統(tǒng)的定量的分析法與定性分析法結(jié)合起來，對我國目前外匯儲備的適度性問題進(jìn)行了相關(guān)的理論研究，指出我國現(xiàn)有經(jīng)濟發(fā)展水平及國債存在特殊性，在考慮我國外匯儲備]穩(wěn)定適度性的問題上,維護國內(nèi)金融秩序穩(wěn)定和國家經(jīng)濟安全,以及通過提高我國在國際支付中的形象吸引國際直接投資日益占有了越來越重要的地位，得出我國目前的外匯儲備處于比較適度的水平的結(jié)論。劉斌于2000年以國際收支調(diào)節(jié)的貨幣理論為基礎(chǔ)，以一國外匯儲備的規(guī)模應(yīng)已足夠防止匯率沖擊為適度標(biāo)準(zhǔn)，對影響中國經(jīng)濟主體外匯需求的諸因素進(jìn)行了分析，并通過與亞洲金融危機國家和地區(qū)的國際比較，提出了衡量我國外匯儲備適度性的指標(biāo)和安全界限值，認(rèn)為我國外匯儲備嚴(yán)重不足，且在可以預(yù)見的將來也很難提高到適度的水平。認(rèn)為根據(jù)調(diào)整后的國家外匯儲備數(shù)據(jù)得到的結(jié)論是我國外匯儲備在適度的規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)的下限以下，指出我國外匯儲備是偏少的。由上時間序列圖可看出我國外匯儲備近30年的數(shù)據(jù)呈逐年上升趨勢,不平穩(wěn).ACF圖前4階數(shù)值較高,數(shù)據(jù)自相關(guān)系數(shù)較大,說明近30年我國外匯儲備自相關(guān)程度較大,偏自相關(guān)系數(shù)很小.但由于原數(shù)據(jù)具有明顯的趨勢性,所以需要做適當(dāng)處理.上圖直觀可以看出,原數(shù)據(jù)均值不等.首先考慮差分.上圖為我國1980年2010年外匯儲備原數(shù)據(jù)由一階差分到四階差分的時序圖,其中,一階差分均值明顯不等,具有趨勢性。所以，差分效果不好，由此考慮將原數(shù)據(jù)做取對數(shù)處理，之后再作差分。后邊一次三個是對取對數(shù)后的數(shù)據(jù)進(jìn)行一階差分，二階差分，三階差分后的時間序列圖。先以二階差分結(jié)果建立arima模型.畫出ACF和PACF圖以估計模型階數(shù).上圖
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