基于arima模型我國近年來外匯儲備的分析及預(yù)測-文庫吧
2025-01-03 14:48 本頁面
【正文】 以動用外匯組織進口，從而調(diào)節(jié)總供給與總需求的關(guān)系，促進宏觀經(jīng)濟的平衡。同時當(dāng)匯率出現(xiàn)波動時，可以利用外匯儲備干預(yù)匯率，使之趨于穩(wěn)定。比如匯率降低時，中央銀行可以賣出外匯買入本幣，增加本幣的需求量，使匯率不至于進一步下跌。因此，外匯儲備是實現(xiàn)經(jīng)濟均衡穩(wěn)定的一個必不可少的手段，特別是在經(jīng)濟全球化不斷發(fā)展，一國經(jīng)濟更易于受到其他國家經(jīng)濟影響的情況下，更是如此。ARIMA模型ARIMA模型全稱為差分自回歸移動平均模型(Autoregressive Integrated Moving Average Model,簡記ARIMA)，是由博克思(Box)和詹金斯(Jenkins)于70年代初提出的一著名時間序列預(yù)測方法，所以又稱為boxjenkins模型、博克思詹金斯法。其中ARIMA（p，d，q）稱為差分自回歸移動平均模型，AR是自回歸, p為自回歸項。 MA為移動平均，q為移動平均項數(shù)，d為時間序列成為平穩(wěn)時所做的差分次數(shù)。模型的基本思想：ARIMA模型的基本思想是：將預(yù)測對象隨時間推移而形成的數(shù)據(jù)序列視為一個隨機序列，用一定的數(shù)學(xué)模型來近似描述這個序列。這個模型一旦被識別后就可以從時間序列的過去值及現(xiàn)在值來預(yù)測未來值?，F(xiàn)代統(tǒng)計方法、計量經(jīng)濟模型在某種程度上已經(jīng)能夠幫助企業(yè)對未來進行預(yù)測。一、文獻綜述國內(nèi)學(xué)者對外匯儲備適度規(guī)模問題的研究起步較晚，隨著1996年我國外匯儲備規(guī)模突破千億美元，以及隨后亞洲金融危機爆發(fā)，國內(nèi)對這一問題研究的文獻不斷增多。分析和觀點大致有以下三種：（1）當(dāng)前我國外匯儲備是過量的。王國林于2001年運用國際上通常采用比例分析法中的3個指標(biāo)衡量了我國外匯儲備適度規(guī)模，認為我國會外儲備大大高于國際公認的合理儲備水準。涵學(xué)兵和胡亞權(quán)于2005年運用回歸分析法對我國自1950年以來的外匯儲備進行了計量分析，并建立ＡＲＩＭＡ模型對我國2005年的外匯儲備增長過快，超出適度區(qū)間，對我國的金融環(huán)境適宜額極大的挑戰(zhàn)。（2）當(dāng)前我國外匯儲備規(guī)模是適度的。高豐于2003年根據(jù)阿格沃爾模型計算出我國最適度的外匯儲備規(guī)模，將最合適的外匯儲備規(guī)模和我國實際的外匯儲備規(guī)模相比較，結(jié)論是我國目前的外匯儲備規(guī)模是適度的以及我國保持較高外匯儲備規(guī)模是必要的。楊力于2005將傳統(tǒng)的定量的分析法與定性分析法結(jié)合起來，對我國目前外匯儲備的適度性問題進行了相關(guān)的理論研究，指出我國現(xiàn)有經(jīng)濟發(fā)展水平及國債存在特殊性，在考慮我國外匯儲備]穩(wěn)定適度性的問題上,維護國內(nèi)金融秩序穩(wěn)定和國家經(jīng)濟安全,以及通過提高我國在國際支付中的形象吸引國際直接投資日益占有了越來越重要的地位，得出我國目前的外匯儲備處于比較適度的水平的結(jié)論。（3）當(dāng)前我國外匯儲備的規(guī)模仍不夠。劉斌于2000年以國際收支調(diào)節(jié)的貨幣理論為基礎(chǔ)，以一國外匯儲備的規(guī)模應(yīng)已足夠防止匯率沖擊為適度標(biāo)準，對影響中國經(jīng)濟主體外匯需求的諸因素進行了分析，并通過與亞洲金融危機國家和地區(qū)的國際比較，提出了衡量我國外匯儲備適度性的指標(biāo)和安全界限值，認為我國外匯儲備嚴重不足，且在可以預(yù)見的將來也很難提高到適度的水平。管于華與2001年以外匯儲備的需求為理論依據(jù)，以直接影響因素為核心，加入一些可以量化的間接影響因素。認為根據(jù)調(diào)整后的國家外匯儲備數(shù)據(jù)得到的結(jié)論是我國外匯儲備在適度的規(guī)模標(biāo)準的下限以下，指出我國外匯儲備是偏少的。二、時間序列分析及預(yù)測建立適當(dāng)?shù)腶rima模型首先選取數(shù)據(jù)本文選取了我國1981年2012年的外匯儲備數(shù)據(jù)(來源于:中國統(tǒng)計年鑒(2012)).為了檢驗?zāi)Ｐ偷目蓪嵱眯?本文以1980年2010年的數(shù)據(jù)(附2)作為原始數(shù)據(jù),.對數(shù)據(jù)進行平穩(wěn)性檢驗。由上時間序列圖可看出我國外匯儲備近30年的數(shù)據(jù)呈逐年上升趨勢,不平穩(wěn).ACF圖前4階數(shù)值較高,數(shù)據(jù)自相關(guān)系數(shù)較大,說明近30年我國外匯儲備自相關(guān)程度較大,偏自相關(guān)系數(shù)很小.但由于原數(shù)據(jù)具有明顯的趨勢性,所以需要做適當(dāng)處理.上圖直觀可以看出,原數(shù)據(jù)均值不等.首先考慮差分.上圖為我國1980年2010年外匯儲備原數(shù)據(jù)由一階差分到四階差分的時序圖,其中,一階差分均值明顯不等,具有趨勢性。高階差分雖均值大致平穩(wěn)，但異方差明顯。所以，差分效果不好，由此考慮將原數(shù)據(jù)做取對數(shù)處理，之后再作差分。對原始
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