【正文】 第二節(jié) 財務(wù)分析概述 財務(wù)信息的使用者主要包括： 外部 :所有者、債權(quán)人、政府機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、 社會公眾等。 現(xiàn)金流量表 經(jīng)營活動 投資活動 籌資活動 現(xiàn)金變動額 期初現(xiàn)金余額 期末現(xiàn)金余額 利潤分配表 稅后凈利潤 盈余公積金 公益金 分配利潤 未分配利潤 利潤表 銷售收入 銷售成本 銷售費用 銷售稅金 利潤總額 所得稅 稅后凈利潤 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)： 現(xiàn)金 應(yīng)收帳款 存貨 長期投資 固定資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 負(fù)債： 短期借款 應(yīng)付帳款 所有者權(quán)益 一、財務(wù)分析的目的與內(nèi)容 （一）財務(wù)分析的含義 財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告和其他資料為依據(jù)，運(yùn)用一系列專門的方法，對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析、研究與評價的一項業(yè)務(wù)手段。 閱讀現(xiàn)金流量表的方法和技巧 現(xiàn)金流量表的閱讀的重點 ?經(jīng)營活動現(xiàn)金流在評價企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力時最為關(guān)鍵 。 3）閱讀籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金應(yīng)注意： （ 1）籌資的方式和風(fēng)險； （ 2）籌資量與企業(yè)發(fā)展規(guī)模是否相適應(yīng)。 閱讀現(xiàn)金流量表的方法和技巧 1）閱讀經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金應(yīng)注意： （ 1）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量通常是正數(shù)； （ 2）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量要與營業(yè)利潤協(xié)調(diào)； （ 3）企業(yè)的銷售與收款應(yīng)保持適當(dāng)?shù)谋嚷?。企業(yè)一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流量是由各種因素產(chǎn)生的，現(xiàn)金流量表通常按照企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生的性質(zhì)將其歸納為 經(jīng)營活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、 投資活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、 籌資活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三類。 ? 理論依據(jù)： ? 現(xiàn)金凈流量 =現(xiàn)金流入 —現(xiàn)金流出 ? 動態(tài)報表，期間性報表 現(xiàn)金的概念 現(xiàn)金流量表的 ‘ 現(xiàn)金 ’ 是指 現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價物 ，具體包括： （ 1）企業(yè)庫存現(xiàn)金和隨時可用于支付的銀行存款、其他貨幣資金； （ 2）現(xiàn)金等價物是企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的、價值變動風(fēng)險很小的投資，通常指購買在 3個月或更短時間內(nèi)即到期或即可轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的投資。企業(yè)的生存發(fā)展離不開 ‘ 現(xiàn)金 ’的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，而高額的賬面資產(chǎn)和利潤并不能代表企業(yè)實際可運(yùn)作支配的貨幣資金。 1）銷售增長了嗎？ 2）各項成本費用增加了還是下降了？ 3）各項利潤是穩(wěn)步增加還是大起大落？ 借助相關(guān)財務(wù)比率透視。 對企業(yè)利潤的基本感覺 ——評估滿意程度。管理人員運(yùn)用此表提供的構(gòu)成企業(yè)利潤或虧損的各種明細(xì)資料，可以分析出企業(yè)損益的形成原因，有利于作出合理的經(jīng)營決策。 利潤表是會計報表中第二張主要報表。 （二）利潤表 性質(zhì) 與資產(chǎn)負(fù)債表相比，利潤表屬于 動態(tài) 報表，它表現(xiàn)的是企業(yè)在經(jīng)過一定會計期間的生產(chǎn)經(jīng)營成果情況。它是根據(jù)企業(yè)一定會計期間發(fā)生的各項收入與各項費用經(jīng)過配比計算得出的凈收益編制而成的。同樣，看報表時，首先要摸清財務(wù)狀況的基本方向，然后借助一些財務(wù)指標(biāo)的 ? 化驗 ? 來對企業(yè)財務(wù) ? 機(jī)體 ?做一個全面深入的檢查。 最后，借助相關(guān)財務(wù)比率透視企業(yè)財務(wù)狀況。 廣宇集團(tuán) 、 百大集團(tuán) 第四，審視和分析負(fù)債和所有者權(quán)益項目。 第三，審視和評價資產(chǎn)項目。具體項目瀏覽的特點是有的放矢。 即拿著報表從上往下看，左右對比看。 所有者權(quán)益總額： 這個數(shù)字的變化可以說明： （ 1）企業(yè)的股東實際擁有的凈資產(chǎn)，企業(yè)所有者在企業(yè)中的財富有多少； （ 2）同前期報表的所有者權(quán)益總額相比，評價企業(yè)凈資產(chǎn)是否增加。 當(dāng)然 ， 負(fù)債的增加并不一定就是壞事 ， 比如說 ， 企業(yè)的負(fù)債增加是為了滿足投資的需要 ， 謀求長遠(yuǎn)利益 。 資產(chǎn)總額： 這個數(shù)字的變化可以說明： （ 1）截止報表編制日企業(yè)擁有多少資產(chǎn)； (2）同前期報表中資產(chǎn)總額相比，評價企業(yè)資產(chǎn)增加還是減少，可籠統(tǒng)反映企業(yè)當(dāng)年經(jīng)營效果的好壞。 首先要總額觀察 。 資產(chǎn)負(fù)債表的格式，差別主要就在于正表部分，目前國際上流行的一般有左右結(jié)構(gòu)的帳戶式和上下結(jié)構(gòu)的報告式兩種。 格式 資產(chǎn)負(fù)債表的整體框架由三部分組成，即表首、正表和附注。 它可以看成是某一特定日期會計人員對企業(yè)的財務(wù)狀況拍攝的一幅照片。是企業(yè)第一張主要會計報表 。雖然經(jīng)理人不必成為會計，但必須了解會計；經(jīng)理人不必從事財務(wù)工作，但必須成為財務(wù)管理的重要決策人物。 財務(wù)報告如同一面旗臶，它是展示給人看的；它是一只晴雨表，可以真實反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況；它是一個指南針，可為企業(yè)改善經(jīng)營管理、科學(xué)決策、確定發(fā)展目標(biāo)提供可靠的依據(jù)。第三章 財務(wù)分析 看不懂駕駛儀表的飛行員是很可怕的，看不懂財務(wù)報告的職業(yè)經(jīng)理人員也是可怕的。因為財務(wù)報告就如飛機(jī)上的儀表，它 能夠提供企業(yè)是否安全運(yùn)行 的基本信息。總之，財務(wù)工作貫穿于企業(yè)經(jīng)營的方方面面。 ? 投資者要了解什么 ? 債權(quán)人要了解什么 ? 經(jīng)營者也需要進(jìn)行財務(wù)分析 ? 供應(yīng)商的目的 ? 其他方面 ? 為什么要進(jìn)行財務(wù)分析 財務(wù)分析的內(nèi)容體系 ?四個結(jié)構(gòu) ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) ? 資本結(jié)構(gòu) ? 收益結(jié)構(gòu) ? 費用結(jié)構(gòu) ?四種能力 ? 償債能力 ? 營運(yùn)能力 ? 獲利能力 ? 發(fā)展能力 財務(wù)分析的基礎(chǔ) ?資產(chǎn)負(fù)債表 ?利潤表 ?現(xiàn)金流量表 ?其他會計資料 財務(wù)報告的作用 企業(yè) 財務(wù)報告 會計信息 需求者 CPA 財務(wù)分析 會計準(zhǔn)則 第一節(jié) 我國現(xiàn)行企業(yè)的主要財務(wù)報表 （一）資產(chǎn)負(fù)債表 概念 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè) 某一特定日期財務(wù)狀況的 財務(wù)報表，它是根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益之間的相互關(guān)系，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和順序，把企業(yè)在一定日期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益各個項目予以適當(dāng)排列并對日常工作中形成的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行高度濃縮整理后編制而成的。 性質(zhì) 資產(chǎn)負(fù)債表是一張 靜態(tài)報表 ，它反映的是在某個會計期間結(jié)束的時候企業(yè)財務(wù)狀況（即企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益及其結(jié)構(gòu)）。 作用 1）提供在某一個特定日期企業(yè)所擁有的資產(chǎn)及分布狀況的會計信息； 2）提供在某一個特定日期企業(yè)承擔(dān)的債務(wù)總額、債務(wù)項目及償還債務(wù)時間的會計信息； 3）提供在某一個特定日期所有者對企業(yè)凈資產(chǎn)擁有的權(quán)益總額及形成原因的會計信息； 4）借助資產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以了解一個企業(yè)財務(wù)狀況的穩(wěn)定性、安全性以及發(fā)展變化趨勢。 表首 ：標(biāo)明報表的名稱、編制日期以及表中所用的貨幣單位等內(nèi)容； 正表 ：是資產(chǎn)負(fù)債表的主體內(nèi)容； 附注 ：是對正表內(nèi)容中未能說明的事項或明細(xì)項目提供輔助補(bǔ)充說明。 資產(chǎn)負(fù)債表基本結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 單位 年 月 日 貨幣 負(fù) 債 資 產(chǎn) 所有者權(quán)益 詳細(xì)見教材 p68表 31 拿到資產(chǎn)負(fù)債表以后 ， 感到最困惑的是不知道要看什么 ， 這是缺乏看報表的方法思路 。 總額觀察的要點是閱讀企業(yè)的 資產(chǎn)總額 、 負(fù)債總額所有者權(quán)益總額 ， 從總體上把握企業(yè)財務(wù)狀況 。 負(fù)債總額： 這個數(shù)字的變化可以說明： （ 1） 企業(yè)擁有多少負(fù)債 ， 負(fù)債的多少 、 結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險大??； （ 2） 同前期報表負(fù)債總額相比 ， 評價企業(yè)負(fù)債的增減變化情況 。 但負(fù)債的畸形增加比如顯示企業(yè)經(jīng)營的惡化 。 然后，具體項目瀏覽。從上往下是一個項目一個項目的觀察，而左右對比就要看一看哪個數(shù)字發(fā)生的變化最大；數(shù)字發(fā)生變化的速度最快的，要重點關(guān)注。讀表人要關(guān)注重大問題，如果數(shù)額變化很小，不去關(guān)注它不會出現(xiàn)重大問題，但巨額的變化必須要給予充分關(guān)注。 關(guān)注資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和資產(chǎn) 的質(zhì)量。 第五，關(guān)注受人為因素影響較多的項目 。 醫(yī)生給病人看病，首先要 ? 望、聞、問、切 ? ，接著要借助科學(xué)手段看病。 資產(chǎn)負(fù)債表解讀重點 ?關(guān)注報表項目的構(gòu)成，如流動與非流動情況？ ?資產(chǎn)質(zhì)量如何？如不良資產(chǎn)有多少？ ?近期的債務(wù)壓力有多大？ ?歷年的盈余積累如何？ ?不僅應(yīng)關(guān)注總資產(chǎn)，更應(yīng)關(guān)注凈資產(chǎn) （二）利潤表 概念 它是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的財務(wù)報表。 ? 理論依據(jù)： ? 收入 費用 =損益 ? 。 它好比企業(yè)一定時期經(jīng)營成果的一部錄像。 損益表基本結(jié)構(gòu) ? 損益表 ?單位： 年 月 貨幣： 一 、 營業(yè)收入 三 、 營業(yè)利潤 四 、 利潤總額 五 、 凈利潤 （具體見 P70表 32） 作用 通過利潤表，企業(yè)的所有者可以了解和考核管理人員的經(jīng)營業(yè)績，分析和預(yù)測企業(yè)的獲利能力，從而把企業(yè)的經(jīng)營管理導(dǎo)向正確的發(fā)展道路；債權(quán)人和所有者都可以分析測定企業(yè)損益的發(fā)展變化趨勢，作出對其有利的信貸和投資策略。 怎樣閱讀利潤表： 把握結(jié)果 ——觀察企業(yè)是賺錢還是賠錢？ 分層觀察 ——企業(yè)的利潤是怎么賺來的？ 一看營業(yè)利潤，二看利潤總額， 三看凈利潤。 瀏覽、對比利潤項目，觀察收入、費用和利潤的變化趨勢。 （三）現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表概念 現(xiàn)金流量表是 以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制 的反映企業(yè)財務(wù)狀況變動的報表。正基于此，現(xiàn)金流量表的重要性日益突出，成為第三張主要報表。 現(xiàn)金流量概念 現(xiàn)金流量是指某一會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。 現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu) 現(xiàn)金流量表 單位： 年度 貨幣： 一 、 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 二 、 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 三 、 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 四 、 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 現(xiàn)金流量表格式： P72表 33 現(xiàn)金流量表的作用 1）能夠提供企業(yè)在一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金來龍去脈及現(xiàn)金余額的會計信息； 2）借助現(xiàn)金流量表提供的信息可以規(guī)劃和預(yù)測企業(yè)未來產(chǎn)生 現(xiàn)金的能力； 3）借助現(xiàn)金流量表提供的信息可以分析企業(yè)凈利潤與相關(guān)現(xiàn)金流量產(chǎn)生差異的原因； 4）借助現(xiàn)金流量表提供的信息可以幫助會計報表的使用者分析判斷企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的可靠性； 5）借助現(xiàn)金流量表提供的信息可以分析和判斷企業(yè)的償債能力。 2）閱讀投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金應(yīng)注意： （ 1）投