證券投資08第八章證券組合管理理論-展示頁
2025-01-21 11:51本頁面
【正文】 差 ——可能的收益率對期望收益率離差的平方的加權(quán)平均，不確定的收益率的分散程度。 nn prprprrE ???? ??2211)(? ? ? ? ? ? nn prErprErprErr 22221212 )()()()( ??????? ???)()( 2 rr ?? ?二、證券組合的收益和風險 N種證券的證券組合 P： E(r)p：證券組合 P的期望收益率； E(r)i：證券 i的期望收益率； xi：投資于證券 i的資金比例，如果證券 i被賣空，這個比例為負，賣空證券所得的資金可用來買入另一種證券，所有證券的資金投資比例之和總是 1。 ??? Ni iip rExrE 1 )()(? ?? ?? NiNjijjijiP xx1 12 ????2P?ij?三、證券組合優(yōu)化 （一）假設(shè)和目標 假設(shè)： （ 1）投資者只關(guān)心期望收益率和方差；（ 2）投資者不知足和厭惡風險 —— 理性假設(shè) 目標： 期望收益率（收益）一定，收益率的不確定性（風險）最小；收益率的不確定性一定，期望收益率最大 （二）
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