信貸管理學ppt課件-展示頁
2025-01-18 12:07本頁面
【正文】 求 現(xiàn)金供給 ?02 借款需求分析的必要性： ?A 借款人根本不了解引起借款需求的本質(zhì)原因，而銀行無法確定貸款結(jié)構(gòu)及貸款利率； 4 影響借款需求的因素 2022/11/11 金融學院 雷生茂 ?B 可能缺少必要的財務分析技術(shù)來確定資本運作的最佳財務結(jié)構(gòu)，銀行可以為客戶提供融資方面的合理建議； ?C 銀行使用短期貸款和長期貸款相結(jié)合的方式來滿足客戶借款的不同需求； 5 影響借款需求的因素 2022/11/11 金融學院 雷生茂 ?D 有利于銀行在受理貸款過程中進行全面的風險評估。 ?03 借款需求分析的意義： ?銀行能更有效地評估風險； ?更合理地確定貸款期限； ?提供融資結(jié)構(gòu)方面的建議。 7 影響借款需求的因素 2022/11/11 金融學院 雷生茂 ?01 季節(jié)性銷售增長 ?具有季節(jié)性銷售特點的公司將經(jīng)歷存貨和應收賬款等資產(chǎn)的季節(jié)性增長。 ?當季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負債時，超出的部分需要通過公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來補充，這部分融資稱作營運資本投資 。 ?通過分析，銀行可獲得如下信息： ?A 確定季節(jié)性銷售模式是否創(chuàng)造季節(jié)性借款需求； ?B 評估營運資本投資需求的時間金額 11 銷售變化引起的需求 2022/11/11 金融學院 雷生茂 ?C 確定合適的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)及償還時間表。 12 銷售變化引起的需求 2022/11/11 金融學院 雷生茂 ?核心流動資產(chǎn)應當由長期融資來實現(xiàn) ?用于支持長期銷售增長的資本性支出（內(nèi)部留存收益和外部長期融資），也必須通過長期融資實現(xiàn)。 14 銷售變化引起的需求 2022/11/11 金融學院 雷生茂 ?03 可持續(xù)增長率 ?公司在沒有增加財務杠桿情況下可以實現(xiàn)的長期銷售增長率（主要依靠內(nèi)部融資即可實現(xiàn)的增長率）。 15 銷售變化引起的需求 2022/11/11 金融學院 雷生茂 ?可持續(xù)增長率取決于四個變量： ?利潤率，利潤率越高，銷售增長越快； ?留存利潤，用于分紅的利潤越少，銷售增長越快； ?資產(chǎn)效率，效率越高，銷售增長越快； ?杠桿，杠桿越高，銷售增長越快。 4866= RR = 1（ 304247。 （ ） = 2022/11/11 金融學院 雷生茂 ?為了解釋每個變量的影響，引入公式 ?ROE = 利潤率 資產(chǎn)使用效率 財務杠桿 ?ROE = 19 銷售變化引起的需求 2 2022/11/11 金融學院 雷生茂 20 銷售變化引起的需求 CASE 62 （公式②代入公式①） 總資產(chǎn) 10839 銷售額 14981 總負債 5873 凈利潤 786 所有者權(quán)益 4866 分紅 304 SGR = ROE RR247。 14981 = 資產(chǎn)效率 = 14981247。 4866 = 留存比率 = 482247。 將以上數(shù)值代入公式②得 ROE=(886/17718) (17718/12839) (12839/4866) 代入公式①得 SGR=ROE RR247。 22 銷售變化引起的需求 2022/11/11 金融學院 雷生茂 ?01資產(chǎn)效率下降 23 資產(chǎn)變化引起的需求 2022/11/11 金融學院 雷生茂 24 資產(chǎn)變化引起的需求 CASE 64 第一年 第二年 第三年 銷售收入 /萬元 1800 2022 2150 應收賬款 /萬元 150 185 255 存貨 /萬元 260 415 345 應付賬款 /萬元 105 155 160 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 經(jīng)營周期 /天 121 155 133 資金周轉(zhuǎn)周期 /天 84 110 92 2022/11/11 金融學院 雷生茂 ? 02 固定資產(chǎn)重臵 ?原因主要是設(shè)備自然老化和技術(shù)更新 ?盡管有明確的融資需求，銀行也應通過評估來達到預測需求的目的： 25 資產(chǎn)變化引起的需求 2022/11/11 金融學院 雷生茂 ?公司的經(jīng)營周期； ?資本投資周期； ?設(shè)備的使用年限和目前狀況； ?影響固定資產(chǎn)重臵的技術(shù)變化率。 27 資產(chǎn)變化引起的需求 2022/11/11 金融學院 雷生茂 ?固定資產(chǎn)剩余壽命 = ?可以用來衡量公司的全部固定資產(chǎn)的平均剩余壽命；該比率的影響因素與固定資產(chǎn)使用率的影響因素相同。 ? 可用三個指標判斷： 29 資產(chǎn)變化引起的需求 2022/11/11 金融學院 雷生茂 ? 可持續(xù)增長率、資產(chǎn)使用效率、銷售收入與凈固定資產(chǎn)比率 ? 可了解公司的固定資產(chǎn)擴張需求和對外融資需求 ? 04 股權(quán)投資 ?長期投資是戰(zhàn)略投資，風險很大 30 資產(chǎn)變化引起的需求 2022/11/11 金融學院 雷生茂 ? 01 商業(yè)信用的減少和改變 31 負債等變化引起的需求 2022/11/11 金融學院 雷生茂 ? 02 債務重構(gòu)
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