財務(wù)管理-11-12章-營運(yùn)資本-展示頁
2025-01-18 06:25本頁面
【正文】 理解和熟悉營運(yùn)資本的含義及特點(diǎn)、現(xiàn)金預(yù)算的含義及內(nèi)容。 更糟糕的是 ， 由于在計(jì)算機(jī)行業(yè)存貨過時很快 ， 企業(yè)解決這一問題的時間也很有限 。第 9章 營運(yùn)資本政策與管理（ 1112） 閉樂華 問題 : 如果一家企業(yè)因預(yù)計(jì)銷售將快速增長而大量囤積存貨，但隨后卻沒有出現(xiàn)預(yù)計(jì)的銷售場面，這對企業(yè)意味著什么 ? 這正是康柏的竟?fàn)帉κ种挥?jì)算機(jī)制造商Gateway2022在 1997年第二季度所面臨的問題 。存貨驟增至 ， 遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正常的 3億美元 ， 使得存貨占用資金較多 。 于是在第三季度的計(jì)劃中 ， 公司準(zhǔn)備將銷貨數(shù)量提升 30%， 但由于采取削價銷售以減少存貨的政策 ， 利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于最初的預(yù)測 。 ★掌握流動資產(chǎn)投資決策和 營運(yùn)資本融資政策 ； ★掌握現(xiàn)金短期財務(wù)安排、應(yīng)收賬款的功能與成本及信用政策、存貨的功能與成本； ★掌握成本 —效益分析法和經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型； 重點(diǎn)： 營運(yùn)資本財務(wù)政策、成本 — 效益分析法和經(jīng)濟(jì) 訂貨批量模型。 二、現(xiàn)金流入預(yù)算 ?包括的內(nèi)容 包括期初現(xiàn)金余額和預(yù)算期現(xiàn)金收入，銷貨取得的現(xiàn)金收入是其主要來源。 ?現(xiàn)金流出渠道 ? 經(jīng)營活動 ? 投資活動 ? 籌資活動 ? P284 例題 表 123,124 四、現(xiàn)金余額控制 ? 現(xiàn)金收入 ? 現(xiàn)金支出 ? 現(xiàn)金溢缺 ? 現(xiàn)金融通 ? 期末現(xiàn)金余額的計(jì)算（期末最佳現(xiàn)金持有量） ? 現(xiàn)金溢（缺） 臨時性節(jié)余（短缺） 長期性節(jié)余（短缺） 五、 最佳現(xiàn)金持有量預(yù)算 ? 現(xiàn)金持有成本 ? 交易成本 （一） 存貨模型 流入與流出均勻發(fā)生 不能發(fā)生現(xiàn)金短缺 C總 = + i c 2 b T c 對總成本求關(guān)于 c的一階導(dǎo)數(shù)： d(C總 )/dc=bT/(c2)+i/2 令一
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