【正文】 形式。 （三）普通股發(fā)行條件及方式 23 （ 2）按新股認購人的不同區(qū)分： ? 股東優(yōu)先認購 普通股股東可以優(yōu)先認購股票； ? 第三者分攤 給予與公司有特定關系的第三者以較低的價格 認購新股，如公司職工、往來銀行、供應商、客戶等。 （三）普通股發(fā)行條件及方式 21 ? 符合上述條件； ? 前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上 ； ? 公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并向股東支付股 利； ? 股利公司在最近三年內(nèi)財務會計文件無虛假記 載； ? 公司預期利潤率可達同期銀行存款利率。 18 ? 其生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策 ； ? 其發(fā)行的普通股限于一種，同股同權，同股同利 ； ? 在募集方式下， 發(fā)起人認購的股本數(shù)不少于公司擬發(fā)行的股本總額的 35%； ? 在公司擬發(fā)行的股本總額中，發(fā)起人認購部分不 少于人民幣 3000萬元，但是國家另有規(guī)定的除外； （三）普通股發(fā)行條件及方式 19 ? 向社會公眾發(fā)行部分不少于公司擬發(fā)行股本總額 的 25%，其中公司職工認購的股本數(shù)額不得超過擬 向社會公眾發(fā)行的股本總額的 10%，公司擬發(fā)行股 本總額超過人民幣 4億元的，證監(jiān)會按照規(guī)定可以酌 情降低向社會公眾發(fā)行的部分的比例，但最低不少 于公司擬發(fā)行的股本總額的 15%； ? 發(fā)起人在近 3年內(nèi)沒有重大違法行為； ? 證券委規(guī)定的其他條件 。 （二）普通股的特征與權力 17 （三）普通股發(fā)行條件及方式 企業(yè)發(fā)行股票須遵循有關的法律法規(guī)，并 接受證券監(jiān)督管理委員會的管理和監(jiān)督。 16 3. 普通股的權利 ● 有投票表決權； ● 有股票出售或轉讓權； ● 有優(yōu)先認購新股的權利； ● 有分享剩余收益權； ● 有剩余財產(chǎn)求償權（企業(yè)清算時）； ● 有對公司賬目和公司事務的查詢權（委托注冊會計師）。1 第五章 籌資決策 2 第五章 籌資決策 第一節(jié) 籌資決策概述 第二節(jié) 權益資本的籌集 第三節(jié) 負債資本的籌集 3 第一節(jié) 籌資決策概述 ? 企業(yè)籌資的分類 ? 企業(yè)籌資的渠道與方式 ? 企業(yè)籌資的基本原則 4 一、企業(yè)籌資的分類 ? 按資金使用期限的長短分類 商業(yè)信用 銀行短期借款 吸收投資 發(fā)行股票 發(fā)行公司債券 取得長期借款 融資租賃 其他（內(nèi)部積累） 企業(yè)籌集的資金可分為 短期資金 長期資金 5 一、企業(yè)籌資的分類 ? 按資金的來源渠道分類 發(fā)行股票 吸收直接投資 內(nèi)部積累 發(fā)行債券 銀行借款 融資租賃 企業(yè)籌集的資金可分為 權益資金 債務資金 6 二、 企業(yè)籌資的渠道與方式 ? 企業(yè)籌集資金的渠道 國家財政資金 銀行信貸資金 非銀行金融機構資金 其他企業(yè)資金 居民個人資金 企業(yè)自留資金 7 二、 企業(yè)籌資的渠道與方式 ? 企業(yè)籌集資金的方式 吸收直接投資 發(fā)行股票 權益資本（所有權融資） 利用留存收益 向銀行借款 利用商業(yè)信用 負債資本（負債融資） 發(fā)行公司債券 融資租賃 8 三、 企業(yè)籌資的基本原則 ? 規(guī)模適當原則 ? 籌措及時原則 ? 來源合理原則 ? 方式經(jīng)濟原則 9 第二節(jié) 權益資本的籌集 ? 吸收直接投資 ? 發(fā)行普通股籌資 ? 發(fā)行優(yōu)先股籌資 10 一、 吸收直接投資 （一） 吸收投資的種類 ?吸收國家投資 ?吸收法人投資 ?吸收個人投資 （二）吸收投資中的出資方式 ?以現(xiàn)金出資 ?以實物出資 ?以工業(yè)產(chǎn)權出資 ?以土地使用權出資 11 一、 吸收直接投資 （三）吸收投資的程序 ?確定籌資數(shù)量 ?尋找投資單位 ?協(xié)商投資形式 ?簽署投資協(xié)議 ?取得資金 12 一、 吸收直接投資 （四）吸收投資的評價 優(yōu)點： ? 有利于增加企業(yè)信譽，增強企業(yè)的借款能力 ? 有利于盡快形成生產(chǎn)能力 ? 有利于降低財務風險 缺點： ? 資金成本較高 ? 容易分散企業(yè)控制權 ? 不便于產(chǎn)權交易，難于吸收大量的社會資本 13 二、發(fā)行普通股籌資 （一） 股票的種類 （二）普通股籌資的特征與權利 （三）普通股的發(fā)行條件及方式 （四）普通股的發(fā)行價格及優(yōu)缺點 14 （一） 股票的種類 按股東的權利和義務 普通股 優(yōu)先股 按股票是否記名 記名股票 無記名股票 按股票票面有無金額 按發(fā)行對象及上市地點 有面值股票 無面值股票 A股 B股 H股 N股 15 （二）普通股的特征與權力 1. 普通