川大學(xué)貨幣銀行學(xué)第九章貨幣供給-展示頁
2025-05-26 00:17本頁面
【正文】 — 銀行。 近 20年來，貨幣供給理論及其供求平衡理論已成為我國的一門新興學(xué)科，我國金融理論界以及經(jīng)濟(jì)理論界的學(xué)者們就這門新學(xué)科作了大量有益的探索，獲得了一批成果。 三、貨幣供給理論在中國 中國在 1984年后才開始貨幣供給理論的研究。 ? 弗里德曼和施瓦茲 在二人合著的 《 1867— 1960年的美國貨幣史 》 一書中對貨幣供給決定因素進(jìn)行了分析 。 ?米德在 《 貨幣數(shù)量與銀行制度 》 一文中闡述了在各種銀行制度下貨幣數(shù)量如何決定的問題 。 ? ?萌芽期 （ 20世紀(jì) 20年代 ）： 菲利普斯 (C. A. Phillips) 1921年出版的 《 銀行信用 》 一書中最先使用原始存款和派生存款這一對概念。 勞（ John Law），信用創(chuàng)造學(xué)說的另一杰出代表是阿伯特 二、貨幣供給理論的產(chǎn)生和發(fā)展 ── 貨幣供給理論的基礎(chǔ) ?信用創(chuàng)造學(xué)說認(rèn)為銀行的功能在于為社會創(chuàng)造信用。 （ 1）貨幣供給的定義； （ 2）貨幣供給的形成和傳導(dǎo)軌跡，中央銀行與商業(yè)銀行之間資產(chǎn)負(fù)債的賬戶關(guān)系，以及派生存款的形成； （ 3）貨幣供給的三個要素，即基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)和貨幣供給量以及貨幣供給量的決定； （ 4）不同經(jīng)濟(jì)模式下中央銀行調(diào)控貨幣供給量的可能程度及其操作。 ?具有重要研究價值的是合理的貨幣供給量。 ?貨幣供給是一個現(xiàn)實(shí)的存量概念。第九章 貨 幣 供 給 第一節(jié) 貨幣供給及其理論 第二節(jié) 貨幣供給的形成 第三節(jié) 貨幣供給的運(yùn)行機(jī)制 第四節(jié) 貨幣供給的決定 第五節(jié) 貨幣供給的調(diào)控機(jī)制 ? 回本篇 ? 至下章 第一節(jié) 貨幣供給及其理論 一、 貨幣供給及其理論的主要內(nèi)容 二、 貨幣供給理論的產(chǎn)生和發(fā)展 三、 貨幣供給理論在中國 ? 回本章 ? 至下節(jié) 一國在某一時點(diǎn)上為社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行服務(wù)的貨幣量，它由包括中央銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)供給的存款貨幣和現(xiàn)金貨幣兩部分構(gòu)成。 一、貨幣供給及其理論的主要內(nèi)容 ? 幾點(diǎn)說明： ?必須進(jìn)一步弄清貨幣供給的定義和包含的內(nèi)容。而貨幣需要量畢竟是一個預(yù)測量。 ?貨幣供給量首先是一個外生變量 ,同時又是一個內(nèi)生變量。 ? 即中央銀行對貨幣發(fā)行權(quán)的壟斷。 ?信用創(chuàng)造學(xué)說的先驅(qū)者是 18世紀(jì)的約翰 韓（ Albert Hahn）。 ?成長期 （ 20世紀(jì) 60年代）：將實(shí)證研究方法引進(jìn)貨幣供給理論 。 ? ? ? 丁百根在研究美國 1919— 1932年的經(jīng)濟(jì)循環(huán)時，推導(dǎo)出了一個貨幣供給方程式。 ? 卡甘在深入研究了美國 1875— 1960年貨幣存量變動的決定性因素后，得出了以下結(jié)論：長期的和周期性的貨幣存量變動取決于高能貨幣、通貨比率和準(zhǔn)備金比率這三個因素。因?yàn)椋? ① 此前我國沒有貨幣供給理論產(chǎn)生并付諸實(shí)踐的條件； ② 此前我國也沒有研究貨幣供給理論的客觀要求。 ? 回本章 ? 至下節(jié) 第二節(jié) 貨幣供給的形成 一、 貨幣出自銀行 二、 出自銀行的貨幣都是信用貨幣 三、 流通中的貨幣主要由銀行貸款渠道注入 四、 對 “ 貸款引出存款 ” 質(zhì)疑的解析 ? 回本章 ? 至下節(jié) 個人手持的貨幣最終只可能來源于銀行和金融機(jī)構(gòu)。 對個人和社會各單位貨幣收入來源的分析說明，現(xiàn)實(shí)生活中的貨幣都出自銀行，財政、企業(yè)單位、機(jī)關(guān)團(tuán)體以及個人等只是貨幣的運(yùn)用者，不得發(fā)行貨幣，貨幣只能由銀行發(fā)行又不斷回歸銀行，所以，銀行是整個貨幣流通的中心環(huán)節(jié)。這是由于：① 銀行體系中產(chǎn)生了中央銀行；② 國家把中央銀行收歸國有；③ 國家委托中央銀行發(fā)行貨幣；④ 紙幣信用貨幣化和信用貨幣紙幣化等情況的出現(xiàn)，才使銀行壟斷了貨幣發(fā)行權(quán) 。在有些國家，鑄幣或硬幣的發(fā)行權(quán)歸屬于財政部或政府其他部門。因?yàn)樗鼈儫o不體現(xiàn)為銀行的負(fù)債，即體現(xiàn)著信用關(guān)系。在我國謂之 “ 現(xiàn)鈔 ” ，實(shí)質(zhì)上它是銀行的一種負(fù)債，債權(quán)人是現(xiàn)金持有者（個人和單位）。 ? ? 各種存款。 ? 銀行自有資金。這是銀行對國家的負(fù)債。它是銀行對在收付雙方清算時因時間差所造成的貨幣資金的暫時利用。 ? 三、流通中的貨幣主要由 銀行貸款渠道注入 中國所有銀行的資產(chǎn)負(fù)債表匯總及簡化表 ? 資金來源（負(fù)債）甲 資金運(yùn)用（資產(chǎn)）乙 A1各項(xiàng)存款 L1各項(xiàng)貸款 A2銀行自有資金 L2金銀庫存占款 其中：當(dāng)年結(jié)益 L3外匯庫存占款 A3流通中貨幣 L4上繳財政款 A4其他 L5財政透支 合 計 合 計 根據(jù)資金平衡表原理，有如下公式： A1+A2+A3+A4=L1+L2+L3+L4+L5 （ 1）資金運(yùn)用（資產(chǎn)）不增加，資金來源（負(fù)債）不會增加。 （ 2）資金運(yùn)用（資產(chǎn)）發(fā)生變動，資金來源（負(fù)債）會相應(yīng)變動。 當(dāng)然 ，在具體操作中，可以通過貸款和其他方式向流通中注入貨幣，但是這些方式最終還是由貸款所引起的。 ? 四、對 “ 貸款引出存款 ” 質(zhì)疑的解析 1.“ 貸款決定存款 ” 與 “ 多存多貸 ” 2.“ 貸款決定存款 ” 與 “ 具有最重要意義的始終是存款 ” 3.“ 貸款決定存款 ” 與 “ 專業(yè)銀行在信用創(chuàng)造中的作用 ” 4.“ 貸款決定存款 ” 與信貸失控 5.“ 貸款決定存款 ” 與組織存款 ? 回本章 ? 至下節(jié) 第三節(jié) 貨幣供給的運(yùn)行機(jī)制 一、 現(xiàn)金運(yùn)行機(jī)制 二、 原始存款和派生存款 三、 存款貨幣的創(chuàng)造與消減過程 四、 存款貨幣創(chuàng)造在量上的限制因素 ? 回本章 ? 至下節(jié) 將我國現(xiàn)金運(yùn)行的幾條主要渠道加以綜合，可以得到下圖 。 （ 2）如果銀行體系既不增加現(xiàn)金投入，也不組織現(xiàn)金回籠，那么，無論現(xiàn)金如何流通，它只會發(fā)生持有人結(jié)構(gòu)的變化，而不會有數(shù)量上的增減。 ? 縱觀現(xiàn)金運(yùn)行
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