川大學(xué)貨幣銀行學(xué)第九章貨幣供給-文庫(kù)吧資料
2025-05-22 00:17本頁(yè)面
【正文】 ? 至下節(jié) 一、由存款派生引出的貨幣供給模型 ? ?貨幣乘數(shù)說(shuō)明增加一個(gè)單位基礎(chǔ)貨幣的供給可相應(yīng)引起商業(yè)銀行存款貨幣的增加，而信用擴(kuò)張乘數(shù)通常指商業(yè)銀行存款與法定存款準(zhǔn)備金的比率。t 提高 ， 銀行信用擴(kuò)張能力縮小；反之 ， 則提高 。 ? (e ) 超額準(zhǔn)備率大，則銀行信用擴(kuò)張的能力縮小；反之，則提高。反之，越大。 四、存款貨幣創(chuàng)造在量上的限制因素 (r ) (c ) 存款貨幣創(chuàng)造主要取決于兩個(gè)因素：其一是客觀經(jīng)濟(jì)過(guò)程對(duì)貨幣的需求；其二是商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造要受多種因素的影響。存款乘數(shù)的含義是每一元準(zhǔn)備金的變動(dòng)所能引起的存款變動(dòng)。法定準(zhǔn)備率越高，擴(kuò)張的數(shù)額越?。环粗?，則越大。此一擴(kuò)張的數(shù)額，主要決定于兩大因素：一是原始存款量的大??；二是法定準(zhǔn)備率的高低。 結(jié)果最初由客戶存入甲銀行的 10萬(wàn)元現(xiàn)金，經(jīng)過(guò)銀行體系的反復(fù)使用，將擴(kuò)張至 50萬(wàn)元，用幾何級(jí)數(shù)來(lái)表示，這一擴(kuò)張過(guò)程為： 100 000+80 000+64 000+? = 100 000 [1+(4/5)+(4/5)2+? ] = 100 000 {1/[1(4/5)]} = 500 000 ? 這一過(guò)程可用 “ 多倍存款的創(chuàng)造過(guò)程示意表 ” 來(lái)表示。 設(shè)乙銀行在 8萬(wàn)元未流入前的情況為（單位：元）： 資 產(chǎn) 負(fù) 債 現(xiàn)金準(zhǔn)備 放 款 230 000 600 000 存 款 830 000 合 計(jì) 830 000 合 計(jì) 830 000 此時(shí)，乙銀行的準(zhǔn)備率為（ 23/83） 100%= %，高于法定準(zhǔn)備率，擁有超額準(zhǔn)備金 （ 23－83 20%），均衡被打破。 ? 假設(shè)，甲銀行決定將 8萬(wàn)超額準(zhǔn)備金用于放款，甲銀行的Ｔ形賬戶則變?yōu)橘~戶 C（單位：元）： 資 產(chǎn) 負(fù) 債 現(xiàn)金準(zhǔn)備 放 款 150 000 600 000 存 款 750 000 合 計(jì) 750 000 合 計(jì) 750 000 此時(shí)，乙銀行的準(zhǔn)備率為（ 15/75） 100%=20%，符合法律規(guī)定，無(wú)超額準(zhǔn)備金，處于均衡狀態(tài)。由于超額準(zhǔn)備金不會(huì)給甲銀行帶來(lái)任何收益，所以，從盈利出發(fā)，甲銀行勢(shì)必將超額準(zhǔn)備金用于放款。 ? 設(shè)甲銀行在開(kāi)始時(shí)的 T形賬戶為（單位：元）： 資 產(chǎn) 負(fù) 債 現(xiàn)金準(zhǔn)備 放 款 300 000 800 000 存 款 1 100 000 合 計(jì) 1 100 000 合 計(jì) 1 100 000 此時(shí)，甲銀行的準(zhǔn)備率為（ 30/110） 100%= %，高于法定準(zhǔn)備率，擁有超額準(zhǔn)備金 8萬(wàn)元 (30－ 110 20%)。 T形賬戶可作如下表示（單位：元）： 為分析簡(jiǎn)便起見(jiàn)，我們擬作如下假設(shè)： （ 1）銀行體系由中央銀行及至少兩家以上的商業(yè)銀行所構(gòu)成； （ 2）法定準(zhǔn)備率為 20%； （ 3）存款準(zhǔn)備金由商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金及其存于中央銀行的存款所組成； （ 4）銀行客戶將其一切收入均存入銀行體系。即在部分準(zhǔn)備金條件下，借款獲得的貸款完全以現(xiàn)金取出，并長(zhǎng)期持有這些現(xiàn)金。這時(shí)仍沒(méi)有多倍的存款創(chuàng)造，存款與現(xiàn)金之比仍是 1:1。在這種情況下，如果某一客戶存入 10 000元現(xiàn)金，則此時(shí)銀行的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表用T形賬戶表示為 (單位：元）： 資 產(chǎn) 負(fù) 債 現(xiàn)金準(zhǔn)備 10 000 存 款 10 000 這里沒(méi)有多倍的存款創(chuàng)造，產(chǎn)生出的 10 000元存款正好用作 10 000元的現(xiàn)金準(zhǔn)備，這時(shí)的比率是 1:1，并沒(méi)有擴(kuò)大任何倍數(shù)。 原始存款和派生存款還存在有相互轉(zhuǎn)化的關(guān)系，但必須以貸款作為條件。 （ 2）派生存款是在商業(yè)銀行（或稱(chēng)存款貨幣銀行）內(nèi)直接形成的。 所謂 派生存款 （ Derivative Deposit），它是相對(duì)于原始存款而言的，是指由商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放貸款而引申出的超過(guò)最初部分存款的存款。 （ 2）存款在運(yùn)行過(guò)程中能夠自行擴(kuò)大。 （ 3）現(xiàn)金流通一般主要對(duì)應(yīng)于小宗商品即消費(fèi)品的交易。 一、現(xiàn)金運(yùn)行機(jī)制 ? （ 1）現(xiàn)金主要在銀行之外流通，進(jìn)入銀行體系之后或走出銀行體系之前，現(xiàn)金都不是流通中的，盡管它仍然以現(xiàn)金形態(tài)存在。所以籠統(tǒng)地說(shuō)，流通中的貨幣大多數(shù)是由銀行通過(guò)貸款這一渠道注入的這一結(jié)論應(yīng)該是正確的。 根據(jù)以上分析，再將原有的資產(chǎn)負(fù)債表加以簡(jiǎn)化，即可得出“貸款 =存款 +現(xiàn)金”這一恒等式。因?yàn)樵黾有刨J資金來(lái)源，至少要構(gòu)成信貸資金來(lái)源的某一項(xiàng)資金增加。顯然，這應(yīng)視作一種負(fù)債關(guān)系。 ? 銀行結(jié)算中的資金。它包括國(guó)家財(cái)政歷年撥給的信貸基金（ 1984年我國(guó)銀行統(tǒng)管企業(yè)流動(dòng)資金以來(lái)，財(cái)政已停止撥付這項(xiàng)基金）和銀行歷年留用的利潤(rùn)積累兩大部分。不管其流動(dòng)程度和使用方向如何，都是銀行對(duì)存款者的負(fù)債。這種負(fù)債有兩個(gè)特點(diǎn) —— 無(wú)須支付利息和市場(chǎng)流通最低需要的部分無(wú)須返還。 二、出自銀行的貨幣都是信用貨幣 ?現(xiàn)金。 ? 對(duì)流通中的貨幣或者說(shuō)貨幣供給總量都出自銀行這一命題還須作以下兩方面的修正： 從廣義上講，在信用經(jīng)濟(jì)條件下，現(xiàn)實(shí)流通中的各種形態(tài)的貨幣都是信用貨幣。 ?流通中的貨幣主要但并不唯一出自銀行。 ? 圖示 貨幣供給量的來(lái)源 ?這一結(jié)論僅適用于近代銀行。 一、貨幣出自銀行 ? 社會(huì)各單位的貨幣最終就只有一個(gè)來(lái)源 —— 銀行，從而全部流通中的貨幣也就只有一個(gè)出口 —
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