風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與衡量方法(ppt30)-展示頁(yè)
2025-05-25 15:09本頁(yè)面
【正文】 1/)()( ?? ? ，nXEXii? ??2)]([?)()( ??iii XpXE ???iii XEXp2)]([?來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 常態(tài)分配之平均數(shù)與離散程度 ? 鐘形常態(tài)曲線堪稱最常出現(xiàn)的分配函數(shù)，只要有平均數(shù)及標(biāo)準(zhǔn)差，便能完整描述變數(shù)之所有特質(zhì)。 ? 敏感性係數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)控管之關(guān)係 ? 敏感性係數(shù)的最適水準(zhǔn)端視未來(lái)的環(huán)境或市場(chǎng)變化而定 。 ?債券 –MD、 股票 –223。 ?匯率風(fēng)險(xiǎn)之敏感性係數(shù) ?匯率變動(dòng)一單位時(shí) ， 美金價(jià)值產(chǎn)生若干幅度之變動(dòng) 。所以，債券價(jià)格原來(lái)為 1,000元時(shí)，利率變動(dòng) 1％，能使敏感係數(shù)為 5的債券，價(jià)格提高 50元。來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與衡量方法 壹、敏感性係數(shù)、波動(dòng)幅度與 向下風(fēng)險(xiǎn) 貳、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與潛在損失 參、風(fēng)險(xiǎn)類別與損失分配 肆、問(wèn)題與討論 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 三種常用之風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) 風(fēng)險(xiǎn)之計(jì)量指標(biāo) 1 2 3 敏感性係數(shù) 波動(dòng)幅度 向下風(fēng)險(xiǎn)或V A R 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 敏感性係數(shù) ? 旨在衡量某特定利率、匯率或股價(jià)等市場(chǎng)因素變動(dòng)一單位時(shí)，盈餘 (如利息利潤(rùn) )或金融工具逐日按市價(jià)核算價(jià)值之變動(dòng)額產(chǎn)生若干幅度的變動(dòng)。 ? 債券之利率敏感係數(shù)為 5，利率變動(dòng) 1％時(shí)，債券價(jià)格將要變動(dòng) 5％。 ? 敏感性係數(shù)之公式 fVVS????? ）（＝ 市場(chǎng)因素證券價(jià)值的變動(dòng) f/)(）市場(chǎng)因素證券價(jià)值之變動(dòng)百分比 f(/]/[)( ??? VVs來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 主要風(fēng)險(xiǎn)之敏感性係數(shù) ?利率風(fēng)險(xiǎn)之敏感性係數(shù) ?顯示利率變動(dòng)一單位或殖利率曲線平行移動(dòng) 1％時(shí)，導(dǎo)致固定收益證券部位的利息利潤(rùn)產(chǎn)生多少幅度的變動(dòng)。 ?市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之敏感性係數(shù) ?標(biāo)的市場(chǎng)因素變動(dòng)一單位時(shí) ， 交易案件或投資組合之逐日清算價(jià)值產(chǎn)生多少金額或比率之變動(dòng) 。值 、 選擇權(quán) –Delta值 (?P/P=D* ? R/ (1+R)=MD* ?R) 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 主要風(fēng)險(xiǎn)之敏感性係數(shù) ? 信用風(fēng)險(xiǎn)之敏感性係數(shù) ? 違約率增減變動(dòng)一單位時(shí) ， 呆帳損失會(huì)提高或降低多少 。 ? 利率水準(zhǔn)走低 逐步擴(kuò)大債券部位之平均期間 ? 多頭市場(chǎng) 挑選高倍它股票 ? 空頭市場(chǎng)
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