【正文】 本文共分為六章。介紹了 CerdtiMetrics 模型的基本原理和計算方法，提出基于 CerdtiMetrics 模型構(gòu)建城商行信貸風(fēng)險度量和控制的方法。之后，探討 CreditMetries 模型在我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理中的應(yīng)用前景。研究單筆貸款和兩筆貸款是重點，兩筆以上貸款由于計算復(fù)雜需用計算機(jī)得出結(jié)果。探討了 CreditMetries 模型在我國城市商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理控制中的應(yīng)用前景。 本文介紹了我國城市商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，通過問卷調(diào)查的方式總結(jié)了信貸風(fēng)險管理中存在的問題，并對問題產(chǎn)生的內(nèi)、外部原因進(jìn)行了分析。 本文研究目標(biāo)以深圳城商行信貸風(fēng)險控制為例，介紹了 CreditMetries 模型的基本思想、理論基礎(chǔ)以及計算方法，包括單項信貸資產(chǎn)信 用風(fēng)險狀況的計算，兩種信貸資產(chǎn)信用風(fēng)險狀況的計算以及多項信用資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險的計算。 本文研究目的在于，在當(dāng)前信貸風(fēng)險不斷增加的情況下，針對我國城市商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理工作現(xiàn)狀，研究分析我國城市商業(yè)銀行具體信用風(fēng)險狀況，及目前正使用的防范信貸風(fēng)險的手段。國外由 CreditMetries模型，在信貸風(fēng)險度量化與管理方面應(yīng)用的非常成功，該模型以衡量貸款組合 在 險價Dissertation of the Programme between UOG and YNFE 2 值（ VAR)為核心的動態(tài)量化風(fēng)險管理，能夠動態(tài)地對銀行信用風(fēng)險作出比較準(zhǔn)確的估計，很好解決了信用風(fēng)險管理中的風(fēng)險量化的問題。信貸風(fēng)險管理存在較多薄弱環(huán)節(jié)，如信貸管理體制不健全，內(nèi)部控制機(jī)制薄弱，信用風(fēng)險評估方法簡單 等，在信貸風(fēng)險識別和計量上還缺乏科學(xué)的辦法。實踐證明，城市商業(yè)銀行的組建，對于有效地化解歷史形成的金融風(fēng)險，確保地方金融秩序和社會穩(wěn)定，發(fā)揮著越來越重要的作用。據(jù)統(tǒng)計全國各地 級市都有自己的商業(yè)銀行。 城市商業(yè)銀行作為我國金融體制改革的重要表現(xiàn)，對于完善我國金融體系，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要的作用。在此形勢下，伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，商業(yè)銀行面臨信貸風(fēng)險 管理的難度和復(fù)雜性也不斷加大。就損失的程度而言，信貸風(fēng)險當(dāng)之無愧為商業(yè)銀行的首要風(fēng)險，而產(chǎn)生信貸風(fēng)險的主要原因，歸結(jié)于銀行信貸風(fēng)險的管理水平。Dissertation of the Programme between UOG and YNFE 1 第一章 導(dǎo) 論 眾所周知，信貸風(fēng)險是銀行所面臨的主要風(fēng)險之一。 2020 年席卷全球的金融危機(jī)，世界各大銀行因信貸風(fēng)險而遭遇重創(chuàng)，使得銀行業(yè)對信貸風(fēng)險更加關(guān)注。信貸風(fēng)險的來源首先是商業(yè)銀行本身經(jīng)營特點和其內(nèi)在脆弱性，而我國金融市場以間接融資為主的融資結(jié)構(gòu)又導(dǎo)致了信貸風(fēng)險在商業(yè)銀行的過度集中，成為信貸風(fēng)險的高發(fā)區(qū)。就商業(yè)銀行自身而言，要在復(fù)雜的金融形勢下保持競爭力，必須正視信貸風(fēng)險，借鑒國際上先進(jìn)的信貸風(fēng)險管理經(jīng)驗，加強(qiáng)信貸風(fēng)險的管理，采用先進(jìn)的信貸風(fēng)險測量和預(yù)防技術(shù)，將信貸風(fēng)險降至最低。從十四屆三中全會，到今天的二十幾多年時間里，城市商業(yè)銀行從無到有，從弱到強(qiáng)，經(jīng)歷了不斷發(fā)展壯大的過程，這個曾被被成為國有四大銀行和 12 家股份制銀行的“第三梯隊”，近年來更是取得了長足的發(fā)展。截至 2020 年底，全國 210 多家城市商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過 36000 億元，成為我國金融體系中一支充滿活力的生力軍，其中 9 家城市商業(yè)銀行被《銀行家》雜志列入世界 1000 強(qiáng)銀行排名。 但是，也應(yīng)該看到，城市商業(yè)銀行由于發(fā)展的時間還不長，在管理尤其是應(yīng)對信貸風(fēng)險管理上還沒有足夠的經(jīng)驗。在當(dāng)前復(fù)雜金融環(huán)境先，城市商業(yè)銀行要提高市場競爭力和實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，必須要實現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險的優(yōu)化管理。而這套模型系統(tǒng)在我國商業(yè)銀行卻沒有深入研究，如何借鑒該模型系統(tǒng)，結(jié)合我國商業(yè)銀行實際，探索一套先進(jìn)的信貸風(fēng)險識別、計量和 預(yù)測機(jī)制，對于優(yōu)化城市商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理，提高城市商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)和社會效益，必將有著重要的意義。探討 CreditMetries 模型在我國城市商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理控制中的應(yīng)用前景。以求達(dá)到加強(qiáng)城商行信貸風(fēng)險控制的目的。從實踐和發(fā)展的角度出發(fā)，信貸風(fēng)險測量、信貸風(fēng)險管理策略兩個方面，就如何加強(qiáng)城商行信貸風(fēng)險應(yīng)對策略展開研究，得出以下結(jié)論 : 通過實證分析，在基于 VaR 框架和 CreditMetries 模型技術(shù)的基礎(chǔ)上，探討了深圳市商業(yè)銀行信貸風(fēng)險分析和度量的方法 ，給出了采用 CreditMetries 模型技術(shù)計算單筆貸款、組合貸款 VAR 值的例子。 本文在介紹我國城商行信貸風(fēng)險有關(guān)理論的基礎(chǔ)上，以 CreditMetries 模型為基礎(chǔ)，提出基于 CreditMetries 模型的信貸風(fēng)險度量分析，其中計算組合貸款的聯(lián)合分布概率的理論基礎(chǔ)就是默頓模型。根據(jù)以上研究，采用實證分析方法，以深圳城商行Dissertation of the Programme between UOG and YNFE 3 信貸風(fēng)險 為例，具體研究單筆貸款和兩筆貸款的信用風(fēng)險 VAR，分析兩類貸款存在信用風(fēng)險的狀況。 在理論聯(lián)系實際的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國城商行的實際情況，對如何加強(qiáng)我國城商行信貸風(fēng)險分析量化和控制進(jìn)行了初探。本文在研究時將采取應(yīng)用研究為主，應(yīng)用研究與理論研究相結(jié)合以及案例分析等研究方法。 第一章提出研究信貸風(fēng)險問題的背景、意義和內(nèi)容方法。 第三章闡述了城商行信貸風(fēng)險管理概念、特征和主要內(nèi)容，進(jìn)而從量化識別風(fēng)險的角度對信貸風(fēng)險管理技術(shù)進(jìn)行了介紹，包括信貸風(fēng)險識別、信貸風(fēng)險度量理論的發(fā)展和幾種主要的信貸風(fēng)險度量方法和模型。研究 CreditMetries 模型，首先研究 CreditMetries 模型的原理，然后介紹 CreditMetries 模型計算方法。 第五六章結(jié)論，對本文主要工作進(jìn)行總結(jié)并提出論文的不足和下一步研究方向。 安東尼斯密的《國民財富性質(zhì)的原因的研究》”，算得上是西方研究商業(yè)貸款理論的最早的著作書籍。在這之后，“美 國莫爾頓 1947 年在《商業(yè)銀行及其資本形式》中提出的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論”， ???普魯克諾 1949 年在《定期放款與銀行流動性理論》中提出的預(yù)期收入理論，以及之后其他著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的資金總庫理論、資產(chǎn)分散理論、資金轉(zhuǎn)換理論等都對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理提出了各自的看法?！霸谛刨J信用風(fēng)險管理方面，在 1952 年時，哈里 ???“在 1973年時， FischerBlack 與 Myronschole 推導(dǎo)出了如何給股票的歐式期權(quán)定價”。在 1977 年，Geske 把 Merton 模型拓展到可應(yīng)用于各種類型債務(wù)。在 1979 年， Turabull 把稅收和破產(chǎn)成本因素考慮了進(jìn)來。 ???這些理論研究的發(fā)展給信貸風(fēng)險計量搭建了新的平臺。在 1977 年 Haideman，Narayanan 與 AhTnan 建立了第二代 Z 計分模型，對原始的模型進(jìn)行擴(kuò)展。桑德斯著 .信用風(fēng)險度量 .劉宇飛譯 .機(jī)械工業(yè)出版社 .2020:10， 59 ???:7(12):7896 ???(9):589609 ???..,AAnalysis:(l):2954 Dissertation of the Programme between UOG and YNFE 5 紀(jì) 90 年代后，國際上的機(jī)構(gòu)進(jìn)行了非常多的 研究，并且創(chuàng)建了許多用數(shù)理模型作為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險計量方法，其中 CreditMetries、 CSFP、 KMV 等模型已越來越受到發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的重視。 B I納拉亞南（ 2020），《演進(jìn)著的信用風(fēng)險管理》；(美 )(2020)，《內(nèi)部信用風(fēng)險模型一資本分配和績效度量》； (法 )喬埃爾桑德斯（ 2020），《信用風(fēng)險度量》； (瑞士 )MnauelAmmann（ 2020），《信用風(fēng)險評佑一方法應(yīng)用》等，這些文獻(xiàn)都對 CreditMetries 模型進(jìn)行了分析和研究，對信貸風(fēng)險度量和營運(yùn)提出了可供借鑒的文獻(xiàn)資料。 90 年代以來，無論是政府部門還是實務(wù)界、理論界，都對商業(yè)銀行風(fēng)險管理產(chǎn)生了濃厚的興趣，對其研究也不斷深入，關(guān)于商業(yè)銀行信貸風(fēng)險研究的學(xué)術(shù)論文和著作不斷涌現(xiàn)，學(xué)者們分別從信貸風(fēng)險管理的不同角度進(jìn)行了比較深入的探討，無論在研究內(nèi)容、研究范圍還是研究方法上都日漸豐富和成熟 。 周萍，毛加強(qiáng) (2020)在《信用風(fēng)險計量技術(shù)及其應(yīng)用于我國商業(yè)銀行的思考》一文中，從分析信用風(fēng)險計量的原理模型入手，指出流行的信用風(fēng)險計量模型在我國使用的局限性，提出了對我國開發(fā)信用風(fēng)險計量模型提出了幾點建議。 陳紅波 (2020) 在《商業(yè)銀行組合風(fēng)險量化管理方法研究》中對國際上流行的能對組合風(fēng)險進(jìn)行量化管理的 VaR 和 Credi