【正文】 握基本思路、形成知識體系 參考文獻(xiàn) ? 武康平，貨幣銀行學(xué)教程，清華大學(xué)出版社， 1999 ? 謝百三，金融市場學(xué)，北京大學(xué)出版社， 2020 ? 葉世昌、潘連貴，中國古近代金融史，復(fù)旦大學(xué)出版社， 2020 ? 王松奇，金融學(xué)，中國金融出版社， 2020 ? 王廣謙，中央銀行學(xué)、高等教育出版社， 1999 ? 姜克波，國際金融學(xué)，高等教育出版社， 1999 ? 洛倫茲 .格利茨，金融工程學(xué)，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社， 1998 ? 課堂教學(xué)：講授、案例分析 ? 課程論文交流及講評 1次 ? 復(fù)習(xí)與習(xí)題課 1－ 2次 ? 教學(xué)課件、光盤 ? 文獻(xiàn)綜述論文二篇占 20%。 ? 電子貨幣 幣材的歷史及其分析 ? 歷史上的幣材：貝、龜（甲骨，西周）、鉛（五代、楚）珠玉、金（商、西漢）、白金（銀錫合金，西漢）、白鹿皮（西漢）、銀（明清）、銅（西周后）、鐵（南唐、宋）、谷帛（曹魏）、鹽（唐四川）、絲麻（唐關(guān)中）、綾羅絹（唐） ? 幣材的選擇條件：價(jià)值高、易分割、易保存、易攜帶、技術(shù)條件、資源條件、交易規(guī)模、外來影響 鑄幣 ? 鑄幣權(quán)：個(gè)人、國家、地方豪強(qiáng)，年號 ? 鑄幣方法：翻砂、壓力加工 ? 鑄幣價(jià)值標(biāo)度：從重量到單位 ? 鑄幣稅 良幣與劣幣 ? 劣幣的形式：鑄幣時(shí)代與紙幣時(shí)代 ? 劣幣從何而來：從發(fā)行的角度 ? 賈誼－格雷欣法則：劣幣驅(qū)逐良幣 ? 良幣驅(qū)逐劣幣現(xiàn)象 紙幣現(xiàn)象 ? 紙幣出現(xiàn)的原因：貨幣不足－鐵幣出現(xiàn)－鐵幣的反動、交通不便、安全性 ? 從鑄幣的代幣券－信用發(fā)行的銀行券－－兌現(xiàn)紙幣－國家發(fā)行不兌現(xiàn)紙幣 ? 無知出大難：國民黨時(shí)代的發(fā)行、大躍進(jìn)時(shí)代 電子貨幣與銀行卡 ? 1958年， Bank of America r發(fā)行 VISA的前身BankAnericard， 1966年， MarsterCard ? 使用手段： ATM、 POS、 EFT ? 銀行卡：信用卡、借記卡、復(fù)合卡、現(xiàn)金卡 ? 材料：塑料卡、磁卡（安全性低、功能簡單、成本低）、集成電路（ IC） 卡 (存儲多、安全性高、聯(lián)機(jī)處理、多功能）、激光卡（ CDROM) ? 功能：取現(xiàn)、存款、轉(zhuǎn)帳、代收代付、持卡消費(fèi)、信用借款、通存通兌、分期付款、一卡通 電子銀行 家庭銀行系統(tǒng)（銀行－個(gè)人 ） ：電話銀行、視頻系統(tǒng)、呼叫中心（電話、 Web/WAP、 SMS、 Email等 CTI技術(shù)） 電子匯兌系統(tǒng)（金融機(jī)構(gòu)間）： Commenication、Payment、 Clearing 企業(yè)銀行系統(tǒng) (Corporate Banking):Cash（ 資金回收、資金流向偵測、資金集中、資金調(diào)度）、 Financing（ 會計(jì)、股票承保、公債）、 Trading(信用證、押匯、托收）、Customer Services（ 存放款、人事管理、信息服務(wù)）、Office Management、 Investment Banking（ 經(jīng)紀(jì)、并購等） 電子銀行 網(wǎng)上銀行（ Inter Banking）： 完善內(nèi)部增值網(wǎng)建設(shè)是基礎(chǔ)，采用 Web技術(shù)建立新的業(yè)務(wù)模式（網(wǎng)上信息發(fā)布和信息傳遞、提供網(wǎng)上支付服務(wù)、建立虛擬分支機(jī)構(gòu)、同業(yè)務(wù)伙伴聯(lián)盟）、加強(qiáng)客戶服務(wù)以增加資金。 貨幣制度的發(fā)展：復(fù)本位制－金本位制－信用本位制 ? 要有一個(gè)穩(wěn)定的政權(quán)來支撐 ? 貨幣供應(yīng)量要與生產(chǎn)和交換的實(shí)際需要相適應(yīng) ? 允許私鑄的原因：錢荒、社會流通量太??；黃老之治、自由放任；寵幸臣下； ? 國家壟斷鑄造制度： ? 自由鑄造制度 ? 國家發(fā)行 ? 指定發(fā)行：香港由中國銀行、匯豐銀行等發(fā)行港幣 ? 宣統(tǒng)二年（ 1910）幣制則例 ? 1913年國幣條例與國幣條例修正案 ? 1928－ 1933年廢兩改元 ? 1934－ 1935金融危機(jī)與法幣改革 ? 法幣的崩潰 ? 人民幣制度的建立 ? 1955年人民幣改制 ? 人民幣的可兌換問題 宣統(tǒng)二年的幣制則例 ? 發(fā)行紙幣屬國家特權(quán) ? 紙幣發(fā)行量平時(shí)以充足準(zhǔn)備金 ? 準(zhǔn)備金：包括現(xiàn)款和有價(jià)證券 ? 對銀行征稅 ? 戶部銀行發(fā)行的兌換券：變直形為直橫并用，代表某地通行的銀兩或銀元 國幣條例及其修正案 ? 1913－ 1914金匯兌本位制、銀本位制、金銀復(fù)本位制的爭論的結(jié)果：銀本位制，發(fā)行袁大頭 11億枚，一般用于日常；但銀兩制并未取消主要用于國際收支和大宗國內(nèi)貿(mào)易。輔幣為銀角和鎳分幣，但實(shí)際不能保持十進(jìn)制，另有銅元， 1銀元＝ 130－ 270銅元。外幣亦大量流通，前三為法、日、英。除銀元個(gè)，另鑄相當(dāng)于 1000銀元的廠條以供大額交易。 1934－ 1935金融危機(jī)與法幣改革（一） ? 國際背景：大蕭條，金本位被放棄，美國實(shí)行白銀國有，向海外購銀，銀價(jià)暴漲，中國白銀大量外流，通貨緊縮，物價(jià)下跌，總需求下降，實(shí)際利率大升，進(jìn)口大增。 ? 效果：海關(guān)出口白銀減少，但私運(yùn)不止。 ? 不足之處：準(zhǔn)備金不足，財(cái)政虛弱，發(fā)行過量，物價(jià)漲很快 法幣、金圓券、銀元券的崩潰 ? 法幣的惡性膨脹與物價(jià)暴漲： － 行量增 393倍，物價(jià)漲 1794倍；到 達(dá) 47萬倍和 ； ? 金圓券的破產(chǎn)： 1元金元券＝ 300萬法幣＝，到 ，物價(jià)上漲 ，12年間共漲 ，而國民黨通過發(fā)行共掠奪150億銀元以上。 人民幣的可兌換問題 ? 可兌換的條件：經(jīng)濟(jì)規(guī)模、外貿(mào)規(guī)模、幣值穩(wěn)定性、準(zhǔn)備金實(shí)力 ? 人民幣目前兌換狀況：主要在東南亞，亦有人在偷偷地收人民幣 ? 10－ 15年成為可自由兌換貨幣，列美元、日元、歐元之后居第四位 歐元與世界貨幣的未來 ? ，歐元發(fā)行：一個(gè)聯(lián)合而強(qiáng)大的歐洲，以抗衡美元的霸權(quán)地位。凡民之貸者，與其有司辨而授之，以國服為之息 ” ? 現(xiàn)代意義的信用：未來償還商品賒銷或貨幣借貸的一種承諾，是關(guān)于債權(quán)和債務(wù)關(guān)系的約定。 ? 中國的信用傳統(tǒng)：重視信用借貸和保人 ? 哲言：孫武：為將五德，忠勇智信嚴(yán)。言而有信。言必信、行必果，硁硁然小人哉。克服了貨幣收入（循環(huán)）在社會中不同類型貨幣單位存在的時(shí)間與空間存在的不平衡。Bradstreet Crop.其編碼為 ISO標(biāo)準(zhǔn)， 20億美元 /年， 6000萬企業(yè)。資本（債券）信用評價(jià)（亦可對國家和金融機(jī)構(gòu)評價(jià)）， Moody’s Investment Service Inc（ 穆迪） . Standardamp。 ? 公平信用報(bào)告法：消費(fèi)者權(quán)益及信用報(bào)告?zhèn)鞑? ? 平等信用法：不受種族、宗教、年齡、性別歧視 ? 公平債務(wù)摧收作業(yè)法：規(guī)范對自然債務(wù)人的追帳 ? 誠實(shí)租借法：信用條款向消費(fèi)者完全披露 ? 公平結(jié)帳法：授信方不許預(yù)設(shè)不精確不公平條款 ? 信用卡發(fā)行法：發(fā)卡盜失最多賠 50$ ? 電子資金轉(zhuǎn)帳法：收據(jù)、通知、對帳、公開信息 政府與專業(yè)協(xié)會的監(jiān)管 ? 作用范圍：政府主導(dǎo)國家更重要。 信用管理行業(yè) ? 服務(wù)內(nèi)容：產(chǎn)品（三種信用）、服務(wù)（金融類信用保險(xiǎn)、保理、電話查詢商品和支票的真?zhèn)魏头墙鹑陬惿處ぷ肥铡⑿庞霉芾碜稍儯? ? 效率： 15個(gè)工作日內(nèi)，完全對世界 200個(gè)國家和地區(qū)的有限責(zé)任公司調(diào)查。 ? 定義及特點(diǎn) ? 具體方式 ? 社會影響 ? 控制措施 ? 現(xiàn)實(shí)中國的高利貸現(xiàn)象 定義及特點(diǎn) ? 定義：人行及高法規(guī)定，高于同期貸款利息 4倍以上的貸款，且不計(jì)復(fù)利。 ? 特點(diǎn)：利率畸高、信用不發(fā)達(dá)或信用程度太低、常與黑惡勢力相勾結(jié) ? 放貸人：官員及其親屬、政府、商人、黑社會 ? 高利貸形式：印子錢（ 1天 1印）、長短錢（銀錢比）、轉(zhuǎn)子錢（復(fù)利）、短票（借貸時(shí)多記）、京債、營債、典當(dāng)（典、當(dāng)、質(zhì)、按、大押、小押）、捎贖。其中 3000元以下的民間借貸經(jīng)常發(fā)生，主要為生活性借貸，大額借貸主要為生產(chǎn)性借貸，有相當(dāng)?shù)幕鶎哟褰M織已介入借貸行為，其中有一部分為無息或低息，帶來救濟(jì)性質(zhì)。從借貸的擔(dān)保形式來看，有 16%沒有借據(jù)，只是口頭協(xié)議；在有借據(jù)的借貸中，有比較規(guī)范的擔(dān)保的只占 %。從借貸的歸還來看，能夠按期歸還的只占 %，延期歸還的占 %，不歸還的占 %；其中，延期歸還不加息的占 16%，延期歸還還要無償幫工的占 16%，延期歸還加息的占 9%，延期歸還并有糾紛的占 16%。 ? 信用關(guān)系中的個(gè)人：信用周期（生命周期）、個(gè)人信用記錄、信用評估、個(gè)人資金在信用資金供給可的地位 ? 信用關(guān)系中的企業(yè)：融資方式 ? 信用關(guān)系的政府角色：維護(hù)信用關(guān)系、直接參與公開市場、直接開辦政策性金融機(jī)構(gòu) ? 國際收支 ? 信用媒介：金融機(jī)構(gòu) ? 資金流量分析 現(xiàn)代信用的方式 ? 信用形式：商業(yè)信用、銀行信用、國家信用和消費(fèi)費(fèi)用 ? 商業(yè)信用 ? 企業(yè)融資結(jié)構(gòu) ? 國家信用 ? 消費(fèi)信用 ? 金融租賃 ? 補(bǔ)償貿(mào)易 商業(yè)信用 ? 信用本質(zhì)：賒買、賒賣 ? 信用形式：商業(yè)票據(jù)（支票匯票本票，提單、倉單） ? 局限性：只存在于工商企業(yè)之間，受產(chǎn)業(yè)資本規(guī)模限制；具有嚴(yán)格的方向性 ? 存在問題：三角債 ? 發(fā)展前景：十分廣闊 中國企業(yè)融資結(jié)構(gòu) 1995年 1996年 1997年 1998年 發(fā)生額 比重 發(fā)生額 比重 發(fā)生額 比重 發(fā)生額 比重 企業(yè)融資總額 11518 100 13458 100 14795 100 13948 100 金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款 10140 88 11140 11400 77 11520 直接融資總額 1378 12 2318 3395 23 2428 其中：本外幣股票融資額 150 425 1285 840 債券投資額 215 268 2 250 147 商業(yè)匯票融資 1012 1625 12 1860 1441 中國企業(yè)融資結(jié)構(gòu) 0%20%40%60%80%100%金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款其中：本外幣股票融資額債券投資額商業(yè)匯票融資1995年 1996年 1996年 1998年美國企業(yè)資金來源結(jié)構(gòu) 40200204060801001201901－1912年 1913－1922年 1923－1929年 1930－1939年 1940－1945年 1946－1959年 1960－1969年 1970－1979年新股發(fā)行內(nèi)部積累短期債務(wù)長期債務(wù)國家信用 ? 國家信用與政府信用 ? 信用工具：公債（國債、外債、金融債券、地方政府債券）、政策性貸款 ? 信用依據(jù)：政府財(cái)政稅收能力 消費(fèi)信用 ? 信用對象：個(gè)人消費(fèi) ? 依據(jù)：個(gè)人信用或擔(dān)保 ? 銀行喜歡的消費(fèi)者對象：公務(wù)員、教師、專業(yè)人士 ? 信用工具：信用卡、一卡通、信貸合同 ? 已開通對象：住房、汽車、助學(xué)、結(jié)婚等 ? 禁止：不指定對象，禁止零首付 ? 公司制的演進(jìn) ? 股份公司的信用 ? 所有權(quán)與治理權(quán)的分離 ? 從個(gè)人業(yè)主制－合伙制－有限合伙－有限責(zé)任公司－股份有限公司－國有獨(dú)資公司 ? 公司立法：公司形式及地位 ? 特點(diǎn)：有限責(zé)任，集中資金大，專家治理，信息披露充分 ? 社會信用程度較高：股東、銀行、消費(fèi)者 ? 有限責(zé)任吸引人 ? 資金安全程度較高：大則不倒 ? 出局機(jī)制：用腳與用手投票結(jié)合 ? 三種模式：美國（市場契約主導(dǎo)）、日本（主銀行制度）、德國（銀行股權(quán)參與） ? 美國模式：股權(quán)調(diào)度分散，四大機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行、年金基金、共同基金、人保）作用大，董事會中獨(dú)立董事作用大，治理結(jié)構(gòu)非常重要 ? 日本主銀行制度：銀團(tuán)貸款、主導(dǎo)直接融資（債券）、主導(dǎo)證券發(fā)行、 ? 德國銀行股權(quán)參與制度：銀行對企業(yè)直接參股、對大企業(yè)高比例投資、相應(yīng)的決策權(quán)、廣泛的人事參與、 ? 三種模式的評價(jià)：很難講， 90年代以來三國業(yè)績的差異更可能是別的原因，如：戰(zhàn)略的貧困 第四章 利息與利率 ? 利息的實(shí)質(zhì)：資本的使用價(jià)格（將本求利）