【正文】 =凈利潤 /股東權(quán)益 企業(yè)增長能力分析 主營業(yè)務(wù)收入增長率 =（ 本期主營業(yè)務(wù)收入－上期主營業(yè)務(wù)收入 ） /上期主營業(yè)務(wù)收入 凈利潤增長率 =（ 本期凈利潤－上期凈利潤 ） /上期凈利潤 固定資產(chǎn)增長率 =（ 本期固定資產(chǎn)總額－上期固定資產(chǎn)總額 ） /上期固定資產(chǎn)總額 可持續(xù)增長率 SGR(Sustainable growth rate) =留存收益率 凈資產(chǎn)收益率 =留存收益率 銷售凈利潤率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) =留存收益率 銷售利潤率 （ 1－所得稅率 ） 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) 企業(yè)可持續(xù)增長率指企業(yè)在不增加外部權(quán)益資金時(shí) ， 銷售所能增長的最大比率 。 (3)計(jì)算結(jié)果的假定性 。 (2)因素替換的順序性 。 項(xiàng)目 計(jì)劃 實(shí)際 產(chǎn)量（件） 2020 3000 單耗（公斤 /件） 8 單價(jià)（百元 /公斤） 材料成本（百元） 4000 5967 分析對象： 59674000=1967 2020 8 0． 25=4000 (1) 3000 8 0 .25=6000 (2) (2)(1)為產(chǎn)量差異 60004000=2020 3000 7． 8 0． 25=5850 （ 3) (3)(2)為單耗差異 58506000=150 3000 7． 8 0． 255=5967 (4) (4)(3)為價(jià)格差異 59675850=117 2020150+117=1967 簡化方法：差額法 分析對象： 59674000=1967 產(chǎn)量： （ 30002020） 8 0． 25=2020 單耗 : 3000 () 0 .25=150 價(jià)格 : 3000 7． 8 (0． )=5967 2020150+117=1967 因素減因素 ， 前面用實(shí)際 ， 后面跟計(jì)劃 。 C。 C。 = a。 C。 = a。 假定某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo) E是由相互聯(lián)系 、 相互制 約的 a、 b、 c三個(gè)因素組成的 ， 它們的數(shù)量關(guān) 系為： E = a b C 分析對象： E1 —E。 應(yīng)用這種分析方法 。 環(huán)比： 每一期數(shù)據(jù)與前一期數(shù)據(jù)相比 。 比較分析法形式 ： ? 絕對數(shù)比較： 實(shí)際數(shù) —被比較數(shù) ? 相對數(shù)比較： （ 實(shí)際數(shù) —被比較數(shù) ） /被比較數(shù) 比較標(biāo)準(zhǔn) １ 、 以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn) ２ 、 以歷史數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn) ３ 、 以同行業(yè)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn) ４ 、 以企業(yè)預(yù)定數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn) ２ 、 趨勢分析法是根據(jù)一個(gè)企業(yè)連續(xù)數(shù) 期的會(huì)計(jì)報(bào)表 ， 比較各期的有關(guān)指標(biāo) ， 以揭示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況增減變 化的性質(zhì)及其趨向 。 注意：所比較信息的可比性 。 會(huì)計(jì)報(bào)表附注 會(huì)計(jì)報(bào)表附注是為幫助理解會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容，而對報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目所作的解釋，包括： （ 1）公司基本情況； （ 2）公司采用的主要會(huì)計(jì)方法、及變更情況、 變更原因以及對財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響； （ 3）控股子公司合營企業(yè)的基本情況； （ 4）會(huì)計(jì)報(bào)表主要項(xiàng)目注釋； （ 5）其他事項(xiàng)的說明。 ★ 否定意見的審計(jì)報(bào)告 ， 注冊會(huì)計(jì)師經(jīng)過 審計(jì)后 ， 認(rèn)為被審計(jì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表在未能公 允地反映了被審計(jì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況 、 經(jīng)營成 果和資金變動(dòng)情況 。 （二）財(cái)務(wù)分析的依據(jù) : 會(huì)計(jì)報(bào)表 審計(jì)報(bào)告 會(huì)計(jì)報(bào)表附注 企業(yè)環(huán)境因素 會(huì)計(jì)報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表 2年 2年 1年 1年 股東權(quán)益合計(jì) 未分配利潤 （ 三 ） 股東權(quán)益 （ 二 ） 長期負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 應(yīng)付帳款 短期借款 （ 一 ） 流動(dòng)負(fù)債 二 、 負(fù)債類 （ 三 ） 總資產(chǎn)合計(jì) 長期資產(chǎn)合計(jì) 無形資產(chǎn) 固定資產(chǎn)凈值 減：固定資產(chǎn)折舊 固定資產(chǎn)原值 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 存貨 應(yīng)收帳款 貨幣資金 （ 一 ） 流動(dòng)資產(chǎn) 一 、 資產(chǎn)類 長期借款 長期負(fù)債合計(jì) 股本金 資本公積金 盈余公積 （二）長期資產(chǎn) 長期投資 損 益 表 凈利潤 減：所得稅 利潤總額 加：投資收益 、 營業(yè)外收入 減：投資損失 、 營業(yè)外支出 營業(yè)利潤 減：營業(yè)費(fèi)用 、 管理費(fèi)用 、 財(cái)務(wù)費(fèi)用 加：其他業(yè)務(wù)利潤 主營業(yè)務(wù)利潤 減：主營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 主營業(yè)務(wù)收入 2年 1年 0年 五 、 四 、 三 、 二 、 一 、 年度 現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目 金額一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 ?現(xiàn)金流入小計(jì)購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 ?現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金 ?現(xiàn)金流入小計(jì)投資支付的現(xiàn)金?現(xiàn)金流出小計(jì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資所收到的現(xiàn)金 ?現(xiàn)金流入小計(jì)償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 ?現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額審計(jì)報(bào)告 審計(jì)報(bào)告出具四種基本類型審計(jì)意見： ?無保留意見的審計(jì)報(bào)告 (范圍段 、 意見段 ) ?保留意見的審計(jì)報(bào)告 (范圍段 、 說明段 、 意見段 ) ?否定意見的審計(jì)報(bào)告 (范圍段 、 說明段 、 意見段 ) ?拒絕表示意見的審計(jì)報(bào)告 (范圍段 、 說明段 、 意見段 ) ★ 無保留意見的審計(jì)報(bào)告 ， 注冊會(huì)計(jì)師經(jīng) 過審計(jì)后 ， 認(rèn)為被審計(jì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表在所有 重大方面公允地反映了被審計(jì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀 況 、 經(jīng)營成果和資金變動(dòng)情況 ， 會(huì)計(jì)處理方 法的選用遵循了一貫性原則 ， 其核心是 “ ┄┄ 所有重大方面公允地反映了 ┄┄ ” ★ 保留意見的審計(jì)報(bào)告 ， 注冊會(huì)計(jì)師經(jīng)過審 計(jì)后 ， 認(rèn)為被審計(jì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表存在有待確定 之處或未能查明是否屬實(shí)之處外 ， 在所有重大 方面公允地反映了被審計(jì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況 、 經(jīng) 營成果和資金變動(dòng)情況 ， 會(huì)計(jì)處理方法的選用 遵循了一貫性原則 ， 其核心是 “ 除 ┄┄ 有待 確定之外 ┄┄ ” 。 有利于克服企業(yè)短期行為。 企業(yè)價(jià)值最大化 企業(yè)價(jià)值不是其賬面價(jià)值，而是其市場價(jià) 值，它反映了企業(yè)未來的潛在獲利水平。 ?沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值。 理論稅率為： 1． 5% 17%= 2． 55‰ ， 二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) （一）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的概念： 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)理財(cái)活動(dòng)所希望實(shí)現(xiàn) 的結(jié)果。 一般納稅人： 增值稅 =銷售額 增值稅率 購進(jìn)額 增值稅率 =銷售額 增值率 增值稅率 小規(guī)模納稅人： 增值稅 =銷售額 征收率 （平衡點(diǎn)）增值率＝征收率 /增值稅率 =４％ 247。 （一）資本運(yùn)動(dòng)（財(cái)務(wù)活動(dòng)） 資本運(yùn)動(dòng)的過程 籌集資 本 投放資 本 資 本收益 分配 ２、 財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容： 籌資管理 投資管理 收益分配管理 投資管理（ 5） 項(xiàng)目投資管理與營運(yùn)資金管理 項(xiàng)目投資管理 （ 固定資產(chǎn)）： 可行性分析 證券投資管理（風(fēng)險(xiǎn)與收益） 營運(yùn)資金管理 （流動(dòng)資產(chǎn) —現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨）： 沉淀與流失問題 籌資管理 籌資方式： 直接投資、銀行貸款、發(fā)行優(yōu)先股、 普通股、發(fā)行債券、內(nèi)部積累、 商業(yè)信用、融資租賃 資本結(jié)構(gòu)：借入資本 /權(quán)益資本 收益分配管理 流轉(zhuǎn)稅繳納 （增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、銷售稅金及附加） 成本費(fèi)用補(bǔ)償 利潤形成 繳納所得稅 稅后利潤分配 （二）財(cái)務(wù)關(guān)系（經(jīng)濟(jì)關(guān)系） 企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì) 利益關(guān)系。 ★ 資本運(yùn)動(dòng)是財(cái)務(wù)管理的對象 ， 財(cái)務(wù)關(guān)系是財(cái)務(wù)的表現(xiàn)形式 。財(cái)務(wù)管理 財(cái) 務(wù) 管 理 第一篇 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ) 第二篇 長期投資決策 第三篇 風(fēng)險(xiǎn)與收益 第四篇 營運(yùn)資本管理 第五篇 長期籌資決策 第一篇 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ) 一、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵 二、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 三、財(cái)務(wù)管理的方法 一、 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵 財(cái)務(wù)原始含義：關(guān)于財(cái)產(chǎn)物資方面的事務(wù) 。 ★ 財(cái)務(wù)管理是組織資本運(yùn)動(dòng) 、 協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)關(guān)系 ,創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng) 。 ★ 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系：會(huì)計(jì)是提供信息的信息系統(tǒng) ， 財(cái)務(wù)是利用會(huì)計(jì)信息決策的決策系統(tǒng) 。 企業(yè)與稅務(wù)部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 ★如何協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)關(guān)系？ 一個(gè)真實(shí)的案例： 光明科技有限公司 2020年銷售額為 2 億元，產(chǎn)品增值率 1． 5%，當(dāng)?shù)囟悇?wù)局認(rèn) 定其為小規(guī)模納稅人，并考慮其產(chǎn)品銷 售額高、增值率低的特點(diǎn)，核定其征收 率為 7‰ ，該公司當(dāng)年實(shí)際繳納增值稅， 100萬，分析其納稅情況并提出籌劃方案。 １７％＝２３．５３％ 實(shí)際增值率 =２３．５３％ 兩種納稅人納稅人相同 實(shí)際增值率＞２３．５３％ 選擇小規(guī)模納稅人 實(shí)際增值率＜２３．５３％ 選擇一般納稅人 公司若為小規(guī)模納稅人： 應(yīng)交增值稅 =200 000 000 7‰ =1 400 000 公司若為一般納稅人： 應(yīng)交增值稅 =200 000 000 1． 5% 17%=510 000 小規(guī)模納稅人比一般納稅人多納稅 890 000 建議公司向稅務(wù)局申請作一般納稅人，或作小 規(guī)模納稅人要求降低稅率。 （二）關(guān)于財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的不同觀點(diǎn) 利潤最大化 資本利潤率最大化 企業(yè)價(jià)值最大化 利潤、資本利潤率最大化最大化的局限： ?沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)的影響。 ? 易導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生短期行為。 優(yōu)點(diǎn)：考慮了資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素。 ttnt iF C FV)1(0 ?? ??三、財(cái)務(wù)管理的方法 財(cái)務(wù)預(yù)測 財(cái)務(wù)決策