【正文】 企業(yè)的基礎(chǔ)上再重組其他非國(guó)有企業(yè)，具體的方式可以多種多樣，視具體情況而定，但以最終能夠納入新華錫的管理和控制為目標(biāo)，以有利于最終實(shí)現(xiàn)對(duì)大廠礦區(qū)“五統(tǒng)一”和長(zhǎng)期持續(xù)開(kāi)發(fā)的戰(zhàn)略目標(biāo)。 第二，有利于地方政府的利益需要和地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展保證：一是按照市場(chǎng)規(guī)律，在同等條件下，礦產(chǎn)原料優(yōu)先滿(mǎn)足資源地選華錫項(xiàng)目建議書(shū) 第 18 頁(yè) 共 36 頁(yè) 冶企業(yè)并力爭(zhēng)就地深加工；二是按屬地管理原則，在資源地納稅，支持地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)；三是隨著存量經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大和新項(xiàng)目的建設(shè)給當(dāng)?shù)氐亩愂赵鲩L(zhǎng)及就業(yè)帶來(lái)貢獻(xiàn)。我們傾向于第一類(lèi)型的方案，若自治區(qū)政府同意第一類(lèi)型的方案建議，項(xiàng)目組將在詳盡的盡職調(diào)查基礎(chǔ)上，細(xì)化方案設(shè)計(jì)。同時(shí)破產(chǎn)企業(yè)在破產(chǎn)方案沒(méi)有最終確定之前將不進(jìn)入新公司，區(qū)政府將部分承擔(dān)政策性破產(chǎn)可能帶來(lái)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。由于五礦在新華錫中占有絕大多數(shù)的股比，因此上述成本和風(fēng)險(xiǎn)的大部分將由五礦承擔(dān)，從而減少了區(qū)政府的負(fù)擔(dān)。 雙方承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)的比較 控股方案五礦后期整合所需要承擔(dān)如下的風(fēng)險(xiǎn)和成本：第一， 原華錫集團(tuán)存在的所有 顯性 的和潛在的風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)移到新華錫華錫項(xiàng)目建議書(shū) 第 17 頁(yè) 共 36 頁(yè) 集團(tuán) ，也就是將由華錫的新股東來(lái)承擔(dān)。 而增資擴(kuò)股方案則需要經(jīng)歷如下過(guò)程：第一，完成華錫內(nèi)部的主輔分離、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的剝離；第二，破產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和人員的剝離；第三，上述剝離完成后對(duì)華錫進(jìn)行全面的資產(chǎn)評(píng)估，包括對(duì)礦業(yè)權(quán)、土地使用權(quán)等的評(píng)估；第四，五礦根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的結(jié)果配比相應(yīng)資金進(jìn)行增資。 破產(chǎn)是否實(shí)施對(duì)方案的影響 如果在重組前破產(chǎn)，華錫集團(tuán)的凈資產(chǎn)將 有所 增加（帳面增加 15000 萬(wàn)元）；如果無(wú)法實(shí)施破產(chǎn)，華錫集團(tuán)的凈資產(chǎn)將會(huì)減少，同時(shí)也大大增加了企業(yè)改革的成本，這對(duì)新華錫集團(tuán)未來(lái)華錫項(xiàng)目建議書(shū) 第 16 頁(yè) 共 36 頁(yè) 的發(fā)展產(chǎn)生比較大的 負(fù)面 影響，因此，政府及有關(guān)部門(mén)應(yīng)積極推進(jìn)華錫集團(tuán)的政策性破產(chǎn)工作。 方案實(shí)施的前提條件 （ 1） 該方案 應(yīng)以共同承擔(dān)企業(yè)內(nèi)部改革成本并以政府用凈資產(chǎn)承擔(dān)為主為前提，比較合理的方式是以未來(lái)雙方在新華錫集團(tuán)中股比來(lái)確定承擔(dān)比例。評(píng)估完成后，由五礦集團(tuán)對(duì)華錫集團(tuán)進(jìn)行對(duì)價(jià)增資，將華錫集團(tuán)重組 為二 方 或三 方股東 的規(guī)范有限責(zé)任公司。 破產(chǎn)是否實(shí)施帶來(lái)的影響 如果破產(chǎn)不能實(shí)施或者不能在雙方重組協(xié)議簽訂之前確定，將直接影響 廣西自治區(qū)政府劃撥 的 凈資產(chǎn)數(shù) ：如果 破產(chǎn)實(shí)施 ，則劃撥至新華錫的凈資產(chǎn)數(shù)額 為 31000萬(wàn)元； 如果 破產(chǎn)無(wú)法實(shí)施 則為 16000 萬(wàn)元。政府股權(quán)的持有者可以有兩個(gè)選擇主體：第一，由 自治區(qū)政府 直接持有；第二，考慮到今后整合和運(yùn)作的便利，由河池南丹當(dāng)?shù)卣钟?，即自治區(qū)政府 將華錫集團(tuán) 部分 凈資產(chǎn) 劃撥給河池南丹當(dāng)?shù)卣?，而后?dāng)?shù)卣畬⒋俗鳛閷?duì)新華錫的出資。 下面的方案設(shè)計(jì)中都以上述數(shù)據(jù)作為假設(shè)的基礎(chǔ)。 從五礦集團(tuán)目前所獲取的資料看， 華錫集團(tuán)截止 2021 年底的帳面凈資產(chǎn)約為 26000萬(wàn)元。 四、 重組的方案框架 （一）華錫集團(tuán)重組框架方案 華錫集團(tuán)重組框架方案的 設(shè)計(jì)涉及二 個(gè) 大類(lèi)：一是 控股 方式；二是增資擴(kuò)股方式。 根據(jù)廣西自治區(qū)協(xié)調(diào)組第三次會(huì)議紀(jì)要的內(nèi)容及我們從側(cè)面了解的《請(qǐng)示》內(nèi)容來(lái)看，華錫集團(tuán)的重組仍然可能采取整體劃撥的方式。 。 (不用劃撥這二字 ) 集團(tuán) 承擔(dān)：安全治理費(fèi)用 35 億 元和 企業(yè)改制成本 。廣西國(guó)資委計(jì)劃 8 月 6 日前拿出 方案（《請(qǐng)示》），在8 月 10 日前上報(bào)區(qū)政府。 1 7月 23日，自治區(qū)協(xié)調(diào)工作組舉行第三次會(huì)議并形成會(huì)議紀(jì)要。（河政報(bào)【 2021】 272 號(hào)。 1 7 月 8 日，南丹縣就大廠礦區(qū)重組向自治區(qū)協(xié)調(diào)工作組提交報(bào)告。 1 7月 20日，項(xiàng)目工作組會(huì)議討論項(xiàng)目的難點(diǎn)問(wèn)題及下步工作部署。（【 2021】中國(guó)五礦有色字第 257號(hào)。 7 月 9 日華錫集團(tuán)來(lái)京就華錫重組事商談，并提出由自治區(qū)政府控股的方案。 （三） 控股重組華錫集團(tuán) XX廠礦區(qū) 華錫項(xiàng)目建議書(shū) 第 11 頁(yè) 共 36 頁(yè) 2021 年 5 月 21 日，苗總率團(tuán)訪問(wèn)廣西，與自治區(qū)主席陸兵、副主席郭聲琨、楊道喜會(huì)談，達(dá)成由五礦集團(tuán)控股重組華錫集團(tuán) XX 廠礦區(qū)的共識(shí)。 2021年 12月 3日，五礦有色向廣西區(qū)政府提交《關(guān)于參與廣西河池地區(qū)礦業(yè)開(kāi)發(fā)的設(shè)想》。歸結(jié)而言，大廠礦區(qū)現(xiàn)有礦體保有可利用儲(chǔ)量已無(wú)維持大規(guī)模開(kāi)采的可能，進(jìn)一步的持續(xù)大規(guī)模開(kāi)采取決于丹池成礦帶的勘探結(jié)果。 華錫項(xiàng)目建議書(shū) 第 10 頁(yè) 共 36 頁(yè) 總的來(lái)看，大廠礦區(qū)查明的保有錫多金屬富礦資源儲(chǔ)量嚴(yán) 重不足， 100 號(hào)礦體只有殘礦 20 多萬(wàn)噸；銅坑礦每年可采 200萬(wàn)噸左右的貧礦石，按其品位估算，一年約產(chǎn)出 錫金屬量；加上經(jīng)整頓后可能繼續(xù)生產(chǎn)的拉么、五一和茶山礦（以上三座礦山均為河池南丹地方國(guó)有礦山）的錫產(chǎn)量，預(yù)計(jì)在今后的三年以至更長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)大廠礦區(qū)大體 只能維持年產(chǎn)錫金屬量 2萬(wàn)噸左右。據(jù)估算，銅坑礦未充填的采空區(qū)有 150萬(wàn)立方米以上。銅坑礦開(kāi)采的對(duì)象是細(xì)脈帶、 91號(hào)、 92號(hào)三個(gè)自上而下重疊的礦體，上部細(xì)脈帶含硫較高且存在炭質(zhì)頁(yè)巖，若遇到足夠的氧氣即氧化成二氧化硫產(chǎn)生自燃。抽水及采空區(qū)填充至少需花費(fèi) 1億元，治理約需兩年左右時(shí)間。 （ 2） 100號(hào)、 105號(hào)礦體坑道重大透水事故隱患 大廠礦區(qū) 屬紅水河領(lǐng)域，地表水與地下水資源豐富，由于濫采濫挖，地下坑道縱橫交錯(cuò)，極易充水。 華錫項(xiàng)目建議書(shū) 第 9 頁(yè) 共 36 頁(yè) 安全隱患問(wèn)題 （ 1） 100號(hào)礦體塌陷重大事故隱患 100號(hào)礦體從地表到－ 79米高程達(dá) 800米的巨大采空塌陷區(qū)，采空區(qū)空間至少有 250萬(wàn)立方米以上，被列為國(guó)家級(jí)重特大事故隱患區(qū)。預(yù)計(jì)三年內(nèi)，按正常出礦量測(cè)算，錫金屬量 2萬(wàn)噸，鋅金屬量 10萬(wàn)噸，鉛銻金屬量 7萬(wàn)噸左右。 （ 2） 冶煉能力過(guò)大 南丹縣境內(nèi)現(xiàn)有冶煉企業(yè) 22家，河池市有冶煉企業(yè) 7家，冶煉能力 。 （ 1） 選礦能力過(guò)剩 南丹縣境內(nèi)現(xiàn)有選礦企業(yè)共 69家，其中國(guó)有企業(yè) 6家，股份制企業(yè) 1家，其余為私營(yíng)企業(yè)，總選礦能力已有 730多萬(wàn)噸，總建設(shè)規(guī)模 22340噸 /日處理量?！?”礦難事件后，國(guó)土資源部停止了 105號(hào)礦體勘查許可證的年審工作，該礦區(qū)原勘查許可證已華錫項(xiàng)目建議書(shū) 第 8 頁(yè) 共 36 頁(yè) 過(guò)期，廣西自治區(qū)政府決定在大廠礦區(qū)重組工作完成后，組建新公司按法定程序申請(qǐng) 105號(hào)礦體的探礦權(quán)，領(lǐng)取勘查許可證后實(shí)施詳查地質(zhì)工作。在投資匡算中，我們采用了這個(gè)數(shù)據(jù)。 105號(hào)礦體為 100號(hào)礦體東側(cè)深部的隱伏礦體，近年來(lái)利用坑道為手段對(duì) 105號(hào)礦體進(jìn)行詳查。 據(jù)《廣西南丹大廠礦區(qū)地質(zhì)礦產(chǎn)資源及開(kāi)發(fā)現(xiàn)狀（調(diào)查分析報(bào)告）》，“ 1980－ 1985年間，廣西 215隊(duì)對(duì) 105號(hào)礦體投入了巖芯鉆探 13個(gè)孔，進(jìn)尺 ，探獲 D+E級(jí)礦石量 401萬(wàn)噸，總金屬量 ，其中錫 、鋅 、鉛 噸、銻 、銀 643噸?，F(xiàn)仍開(kāi)采的是 92號(hào)礦體，礦石中錫品位 %左右，屬貧礦石，可維持年采礦石量 200萬(wàn)噸的能力。） 華錫項(xiàng)目建議書(shū) 第 7 頁(yè) 共 36 頁(yè) 銅坑礦只可維持年產(chǎn) 200萬(wàn)噸貧礦的生產(chǎn)規(guī)模。 （另?yè)?jù)高峰礦介紹，上述礦量加上在現(xiàn)采礦證范圍內(nèi)新發(fā)現(xiàn)可開(kāi)采礦體 100－ 100－ 2號(hào)礦體， 100號(hào)礦體總儲(chǔ)量預(yù)計(jì)仍有約 190萬(wàn)噸。短短五年多時(shí)間采出礦量加損失量已達(dá) 1000萬(wàn)噸以上，如此迅速地進(jìn)入枯竭期，實(shí)屬罕見(jiàn)。 100號(hào)礦體資源已近枯竭 100號(hào)礦體位于大廠礦田西礦帶南段，有用組分主要為錫、鉛、鋅、銻、銀五種，屬高品位特富礦石，各自?xún)?chǔ)量都達(dá)到大型規(guī)模，還伴生銦、鎘、金等礦產(chǎn)，屬優(yōu)質(zhì)特大型庫(kù)存。 （二）大廠礦區(qū)概況 華錫項(xiàng)目建議書(shū) 第 6 頁(yè) 共 36 頁(yè) 大廠礦區(qū) 處于丹池成礦帶中段，為錫多金屬礦床成礦集中區(qū)，以規(guī)模大、品位富、成礦次數(shù)多、礦床類(lèi)型多等特點(diǎn)聞名。 因此能否破產(chǎn)，以及破產(chǎn)將發(fā)生在五礦重組華錫之前或之后會(huì)產(chǎn)生如下兩個(gè)重大影響：第一， 華錫凈資產(chǎn)將發(fā)生變化 ；第二，華錫 內(nèi)部改革成本 將發(fā)生變化。華錫集團(tuán)的 債轉(zhuǎn)股 已得到國(guó)家有關(guān) 部門(mén)的批準(zhǔn)，債轉(zhuǎn)股 工作 正 處于談判實(shí)施階段 ，為避免實(shí)施債轉(zhuǎn)股使重組問(wèn)題復(fù)雜化的情況出現(xiàn)，廣西自治區(qū)協(xié)調(diào)組在第三次會(huì)議紀(jì)要中已明確建議債轉(zhuǎn)股工作暫緩，債轉(zhuǎn)股問(wèn)題與五礦集團(tuán)重組華錫集團(tuán)事一并考慮，服從重組的安排。 具有年采選 250萬(wàn)噸錫石多金屬礦，年產(chǎn) 、 3萬(wàn)噸鉛銻、 6 萬(wàn)噸鋅、 40 噸銦、 40 噸銀的生產(chǎn)能力。到 2021年底，公司資產(chǎn)總額為 30 億元，凈資產(chǎn)為 億元。華錫集團(tuán)下屬共有 25 個(gè)二級(jí)廠礦單位（包括 9 個(gè)全資子公司、 2 個(gè)控股子公司），其中有兩個(gè)礦山（高峰礦和銅坑礦）、 3個(gè)選廠、 4個(gè)冶煉廠、 2個(gè)新材料公司、3 個(gè)輔助生產(chǎn)單位、 1 個(gè)研究院、 1 個(gè)地質(zhì)隊(duì)、 4 個(gè)流通單位、 2個(gè)三產(chǎn)行業(yè)的單位、 3個(gè)后勤服務(wù)單 位。前身是大廠礦務(wù)局，始建于 1952年， 1994年被確定為全國(guó) 100戶(hù)建立現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)單位 之一，同年被確認(rèn)為特大型企業(yè)， 1995 年改組為有限責(zé)任公司， 1997 年被確定為全國(guó) 512戶(hù)重點(diǎn)企業(yè)之一。同時(shí)五礦有色可以根據(jù)市場(chǎng)中不同時(shí)段各種有色金屬的價(jià)格，實(shí)時(shí)調(diào)整相應(yīng)的采選冶計(jì)劃，使資源價(jià)值最大化。華錫集團(tuán)的產(chǎn)品當(dāng)中，除錫銻之外，鉛、鋅、銦、銀的資源對(duì)五礦有色同樣有重大意義，對(duì)鉛、鋅、銦、銀貿(mào)易的發(fā)展將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的促進(jìn)作用。誰(shuí)掌握了資源，誰(shuí)就掌握了市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán)。 實(shí)施壟斷性經(jīng)營(yíng)，能夠避免企業(yè)的短期行為，而使企業(yè)立足于長(zhǎng)期的、可持續(xù)發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期、持續(xù)的影響和支持。華錫項(xiàng)目建議書(shū) 第 3 頁(yè) 共 36 頁(yè) 將資源管理部門(mén)發(fā)放的礦產(chǎn)探、采許可證集中于新華錫，使其集中擁有采選冶和絕對(duì)控制權(quán)和管理權(quán)，由新華錫代表國(guó)家對(duì)這一戰(zhàn)略性資源進(jìn)行保護(hù)性開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)和管理是完全符合國(guó)家的相關(guān)政策的。同時(shí)它們又是不可再生性質(zhì)的資源?？毓芍亟M華錫集團(tuán)后，錫銻資源與現(xiàn)有的加工生產(chǎn)能力形成互補(bǔ)，與收購(gòu)的華錫集團(tuán)的采、選、冶企業(yè)相互融合，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，更加有利于五礦有色資源的合理配置，有利于現(xiàn)有投資企業(yè)的發(fā)展。其勘探、采礦、選礦