證券投資學(xué)形態(tài)分析應(yīng)用-展示頁(yè)
2024-09-10 12:32本頁(yè)面
【正文】 律 決定價(jià)格移動(dòng)方向的基本因素是市場(chǎng)中多空雙方力量的對(duì)比： 多方處于優(yōu)勢(shì) ， 價(jià)格向上移動(dòng)；空方處于優(yōu)勢(shì) ， 價(jià)格向下移動(dòng) 優(yōu)勢(shì)方不能無(wú)限制的拉抬價(jià)格：一方面 ， 取得決定性優(yōu)勢(shì)的一方把價(jià)格推向自己的方向；另一方面 ， 隨著價(jià)格的移動(dòng) ，本方的力量將逐漸跑到對(duì)方行列中 。 價(jià)格在多空雙方取得平衡的位置上下做小幅度的波動(dòng)原有的平衡被打破后 ， 價(jià)格將尋找新的平衡位置； 持續(xù)整理 ， 保持平衡 → 打破平衡 ， 找到新的平衡 → 再打破平衡 ， 再找到新的平衡 價(jià)格形態(tài)的兩種分類： 反轉(zhuǎn)突破形態(tài) 、 持續(xù)整理形態(tài) 。 ?頭部： 價(jià)格經(jīng)過(guò)短暫的回落后 ,又有一次強(qiáng)力的上升 ， 升破上次的高點(diǎn)后再一次回落 。 ?右肩部分： 價(jià)格下跌到接近上次的回落低點(diǎn)又再獲得支持回升 ，可市場(chǎng)投資的情緒顯著減弱 ， 成交較左肩和頭部明顯減少 ， 價(jià)格未抵達(dá)頭部的高點(diǎn)便告回落 ， 于是形成右肩部分 。 頭肩頂應(yīng)用： ?頭肩頂是一個(gè) 長(zhǎng)期性趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向型態(tài) ， 通常會(huì)出現(xiàn)在 牛市的盡頭 。 ?當(dāng)頸線跌破后 ， 可根據(jù)型態(tài)的最少跌幅量度方法預(yù)測(cè)價(jià)格會(huì)跌至哪一水平： 從頭部的最高點(diǎn)畫(huà)一條垂直線到頸線 ， 然后在完成右肩突破頸線的一點(diǎn)開(kāi)始 ， 向下量出同樣的長(zhǎng)度 ， 由此量出的價(jià)格就是價(jià)格將下跌的最小幅度 頭肩底 L1 右肩 左肩 頭 L2 （頸線） 10 （ M頂） A B C E D 成交量 頸線 QA QC M頂 12 一只股票上升到某一價(jià)格水平時(shí) ， 出現(xiàn)大成交量 ， 股價(jià)隨之下跌 ， 成交量減少 。 雙重頂 M頂分析的應(yīng)用 當(dāng)出現(xiàn) “ M”頂時(shí) ， 即表示行情的升勢(shì)已經(jīng)終結(jié) ， 在可見(jiàn)的一段時(shí)間里轉(zhuǎn)為下跌 。 當(dāng) “ M”頂?shù)念i線跌破 ， 就是一個(gè)可靠的出貨信號(hào) 。 “M”頂?shù)膬蓚€(gè)高峰都有明顯的高成交量 ， 這兩個(gè)高峰的成交量同樣尖銳和突出 ， 但第二個(gè)頭部的成交較第一個(gè)頭部顯著為少 ， 反映出市場(chǎng)的購(gòu)買(mǎi)力量已在轉(zhuǎn)弱 。 “ M”頂?shù)祁i線時(shí) ， 不需成交的上升也應(yīng)該信賴 。 開(kāi)始 ， 每一個(gè)新高點(diǎn)都較前一個(gè)為高 ， 到了后來(lái) ， 每一個(gè)回升的高點(diǎn)都略低于上一個(gè) 。 成交量方面 ， 沒(méi)有較明顯的特征 圓形頂應(yīng)用 這是一個(gè) “轉(zhuǎn)向型態(tài) ”， 暗示一次大跌勢(shì)快將來(lái)臨 ， 未來(lái)下跌之勢(shì)將轉(zhuǎn)急和轉(zhuǎn)大 。 圓弧底 22 圓形底的應(yīng)用 顯示一次巨大的升市即將來(lái)臨 。 假如 “圓形底 ”出現(xiàn)時(shí) ， 成交量并不是隨著價(jià)格作弧形的增加 ， 該型態(tài)不宜信賴 ， 應(yīng)該等待進(jìn)一步的變化再作決定 。 這種顯示以往走勢(shì)的型態(tài)稱之為整理型態(tài) 。 ?對(duì)稱三角形成交量 ， 因愈來(lái)愈小幅度的股價(jià)變動(dòng)而遞減 ，然后當(dāng)股價(jià) 突然跳出三角形時(shí) ， 成交量隨之變大 。 ?對(duì)稱三角形的價(jià)格變動(dòng)愈接近其頂點(diǎn)而未能突破界線時(shí) ， 其力量愈小 ， 若太接近頂點(diǎn)的突破即失效 。 ?向上突破需要大成交量伴隨 ， 向下突破則不必 。 上升三角形 上升三角形 ?在某價(jià)格水平呈現(xiàn)出相當(dāng)強(qiáng)大的賣(mài)壓 ， 價(jià)格從低點(diǎn)回升到前一個(gè)高點(diǎn)便告回落； ?市場(chǎng)的購(gòu)買(mǎi)力十分良好 ， 價(jià)格未回至上次低點(diǎn)即告彈升 ，此情形持續(xù)令價(jià)格承受著一條阻力水平線波動(dòng)日漸收窄 。 ?而每一個(gè) 短期波動(dòng)低點(diǎn)則可相連出另一條向上傾斜的線 ，這就是上升三角形 上升三角形 上升三角形的應(yīng)用 ?大部分上升三角在 上升的過(guò)程中出現(xiàn) ， 且暗示有向上突破的傾向 。 ?最少升幅的量度方法和對(duì)稱三角相同； ?當(dāng)型態(tài)在形成期間 ， 可能會(huì)出現(xiàn)輕微的錯(cuò)誤變動(dòng) ， 稍為跌破型態(tài)之后又重新回到型態(tài)之內(nèi) ， 這時(shí)候技術(shù)性分析者須根據(jù)第三或第四個(gè)短期性低點(diǎn)重新修訂出新的 “ 上升三角 ”型態(tài) 。倘若該型態(tài)往下跌破，則不必成交量的增加。假如價(jià)格反復(fù)走到型態(tài)的尖端后跌出型態(tài)之外，這突破的信號(hào)不足為信。 ? 可是 空方力量卻不斷加強(qiáng) ， 每一次波動(dòng)的高點(diǎn)都較前次為低 ， 于是形成一條下傾斜的供給線 ， 成交量在完成整個(gè)型態(tài)的過(guò)程中 ， 一直是十分低沉 。 ?其最少跌幅的量度方法和上升三角形相同 。 ?型態(tài)往上沖破阻力 ， 必須成交明顯增加來(lái)配合 。 下降三角形 39 矩型 ?矩形又叫箱形 。 ?股票價(jià)格在兩條橫著的水平直線之間上下波動(dòng) ， 上也上不去 ， 下也下不來(lái) ， 一直作橫向延伸的運(yùn)動(dòng) 。 ?當(dāng)向上突破上限阻力時(shí) ， 就是一個(gè)看多信號(hào)； ?若往下跌破時(shí) ， 則是一個(gè)看空信號(hào) 。 矩形整理 上升旗形 下降旗形 旗型 ?旗形走勢(shì)的型態(tài)就象一面掛在旗桿頂上的旗幟 ， 這型態(tài)通常在急速而又大幅的市場(chǎng)波動(dòng)中出現(xiàn) ； ?股價(jià) 經(jīng)過(guò)一連串緊密的短期波動(dòng)后 ， 形成一個(gè)稍徽與原來(lái)趨勢(shì)呈相反方向傾斜的長(zhǎng)方形 ， 這就是旗形走勢(shì) 。 旗型 旗型 的應(yīng)用 ?旗形 必須在急速上升或下跌之后出現(xiàn) ， 成交量則必須在形成形態(tài)期間不斷地顯著減少 。 ?在型態(tài)形成中 ， 若價(jià)格趨勢(shì)形成旗形而其成交量為不規(guī)則或很多又非漸次減少的情況時(shí) ， 下一步將是很快的反轉(zhuǎn) ， 而不是整理 。 ?高成交量的旗形型態(tài)市況可能出現(xiàn)逆轉(zhuǎn) ， 而不是整理型態(tài)； ?成交量的變化在旗形走勢(shì)中是十分重要的 ， 它是觀察和判斷形態(tài)真?zhèn)蔚奈ㄒ环椒?。 ?與三角線不同處在于二條界線同時(shí)上傾或下斜 。 ?楔型又分為上升楔形和下降楔形 。 一般來(lái)說(shuō)楔形需要二個(gè)星期以上時(shí)間完成 。 ?上升楔形上下二條線收斂于一點(diǎn) ， 股價(jià) 在型態(tài)內(nèi)移動(dòng)只可以作有限的上和 下 ， 最終會(huì)告跌破 。 有時(shí)候 ， 可能會(huì)一直移動(dòng)到楔形的尖端 ， 出了尖端后還稍作上升 ， 然后才大幅下跌 。 ?如果后來(lái)在缺口的位置成交 ， 這種市場(chǎng)行為稱為填補(bǔ)缺口 。 缺口
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