【正文】 權(quán)包括自行發(fā)行貨幣的權(quán)力 .其正式的簡稱為 HKD(Hong Kong Dollar)。金融基礎(chǔ) 案例集 西安歐亞學(xué)院 《 金融基礎(chǔ) 》精品課 二零零九年五月 案例 1 戰(zhàn)俘營里的貨幣 二戰(zhàn)期間 ,在納粹的戰(zhàn)俘集中營中流通著一種特殊的商品貨幣 :香煙 .當時的紅十字會設(shè)法向戰(zhàn)俘營提供了各種人道主義物品 ,如食物 ,衣服 ,香煙等 .由于數(shù)量有限 ,這些物品只能根據(jù)某種平均主義的原則在戰(zhàn)俘之間進行分配 ,而無法顧及到每個戰(zhàn)俘的特定偏好 .但是人與人之間的偏好顯然是會有所不同的 ,有人喜歡巧克力 ,有人喜歡奶酪 ,還有人則可能更想得到一包香煙 .因此這種分配顯然是缺乏效率的 ,戰(zhàn)俘們有進行交換的需要 .但是 ,即便在戰(zhàn)俘營這樣一個狹小的 范圍內(nèi) ,物物交換也顯得非常地不方便 ,因為它要求交易雙方恰巧都想要對方的東西 ,也就是所謂的需求的雙重巧合 .為了使交換能夠更加順利地進行 ,需要有 —— 種充當交易媒介的商品 ,即貨幣 .那么 ,在戰(zhàn)俘營中 ,究竟哪一種物品適合做交易媒介呢 許多戰(zhàn)俘營都不約而同地選擇香煙來扮演這 —— 角色 .戰(zhàn)俘們用香煙來進行計價和交易 ,如一根香腸值 10 根香煙 ,一件襯衣值 80 根香煙 ,替別人洗一件衣服則可以換得兩根香煙 .有了這樣一種記賬單位和交易媒介之后 ,戰(zhàn)俘之間的交換就方便多了 .香煙之所以會成為戰(zhàn)俘營中流行的 貨幣 ,是和它自身的特點分不開的 .它容易標準化 ,而且具有可分性 ,同時也不易變質(zhì) .這些正是和作為 貨幣 的要求相一致的 .當然 ,并不是所有的戰(zhàn)俘都吸煙 ,但是 ,只要香煙成了一種通用的交易媒介 ,用它可以換到自己想要的東西 ,自己吸不吸煙又有什么關(guān)系呢 我們現(xiàn)在愿意接受別人付給我們的鈔票 ,也并不是因為我們對這些鈔票本身有什么偏好 ,而僅僅是因為我們相信 ,當我們用它來買東西時 ,別人也愿意接受 . 案例 2 我國的貨幣 中國人民銀行成立于 1948年 12月 1日 ,當日發(fā)行人民幣 .至 1951年 ,除了臺灣 ,香港 ,澳門 ,和西藏外 ,人民幣成了全國統(tǒng)一的 ,獨立自主的穩(wěn)定的貨幣 .1955年進行了人民幣改革 .1955年 3 月1 日發(fā)行新的人民幣 ,以 1:10000 的比率無限制 ,無差別收兌舊人民幣 ,同時建立輔幣制度 .目前在中國境內(nèi)共有人民幣 ,港元 ,澳門元 ,新臺幣四個貨幣區(qū) ,以下分別介紹這四種貨幣及其流通的基本情況 . 人民幣人民幣 ,全稱中國人民銀行幣 ,是中華人民共和國的法定貨幣 .其正式的簡稱為 CNY(ChiNa Yuan),標志為￥ .人民幣由中華人民共和國的中央銀行 —— 中國人民銀行發(fā)行 ,由 90年代起與美元非正式地掛鉤 ,匯率只能在 1美元兌 范圍內(nèi)浮動 .2020年 7月 21日 ,人民銀行宣布 ,經(jīng)國務(wù)院批準 ,人民幣改與一籃子貨幣掛鉤 ,匯率改為 1美元兌 ,變相升值 2%,并且不再與美元掛鉤 .中國人民銀行于每個工作日閉市后公布當日銀行間外匯市場美元等交易貨幣對人民幣匯率的收盤價 ,作為下一個工作日該貨幣對人民幣交易的中間價格 .每日銀行間外匯市場美元對人民幣的交易價仍在人民銀行公布的美元交易中間價上下千分之三的幅度內(nèi)浮動 ,非美元貨幣對人民幣的交易價在人民銀行公布的該貨幣交易中間價上下一定幅度內(nèi)浮動 .人民幣的基本單位為圓 (元 ).一圓分為十角 。一角再分為十分 (1 圓 =10 角 =100 分 ).現(xiàn)時發(fā)行的紙幣 (第五套 )包括了 100 元 ,50 元 ,20 元 ,10元 ,5元 ,1元 ,(以下是第四套 ,現(xiàn)市面上已經(jīng)很少流通 ,但官方尚未宣布停止使用 )2元 ,5角 ,2角 ,1角 ,(以下是第二套 )5 分 ,2分 ,1 分 。標志為 HK$.港元的紙幣絕大部分是在香港金融管理局監(jiān)管下由三家發(fā)鈔銀行發(fā)行的 .三家發(fā)鈔行包括匯豐銀行 ,渣打銀行和中國銀行 ,另有少部分新款十元鈔票 ,由香港金融管理局自行發(fā)行 .硬幣 則由金融管理局負責發(fā)行 .九七回歸前香港流通硬幣上鑄有英皇頭像 ,曾一度成為收藏對象 .1993 年起 ,政府逐漸收回舊硬幣 ,以背面上為香港市花洋紫荊的新硬幣代替 .但女皇頭硬幣仍為合法貨幣 ,與新硬幣同時流通 .自 1983 年起 ,香港建立了港元發(fā)行與美元掛鉤的聯(lián)系匯率制度 .發(fā)鈔行在發(fā)行任何數(shù)量的港幣時 ,必須按 1美元的兌換匯率向金管局交出美元 ,記入外匯基金賬目 ,領(lǐng)取了負債證明書后才可印鈔 .這樣 ,外匯基金所持的美元就為港元紙幣的穩(wěn)定提供支持 .值得注意的是 ,香港所有鈔票的式樣都有版權(quán) .所以 ,任何人在未有得到版權(quán)持有 人的許可前 ,都不能任意復(fù)制鈔票的式樣 .在香港多年來有幾家機構(gòu)因為未得鈔票版權(quán)持有銀行的批準而在廣告上運用 ,結(jié)果被判支付巨額罰款 .雖然港元只在香港有法定地位 ,在中國大陸和澳門很多地方也接受港元 .而且 ,在澳門的賭場 ,港元是澳門元以外唯一接受的貨幣 .澳門元澳門幣 ,或稱澳門元 ,是中華人民共和國澳門特別行政區(qū)的法定流通貨幣 ,常用縮寫 MOP$ ,其正式的簡稱為 MOP(Macao Pataca).澳門的貨幣政策由澳門金融管理局管理 .現(xiàn)在 ,澳門幣的紙幣由澳門金融管理局授權(quán)大西洋銀行與中國銀行澳門分行發(fā)行 ,硬幣則由澳門金 融管理局負責發(fā)行 .澳門幣與港元之間實行聯(lián)系匯率制度 ,以 1港元 .由于港元與美元實行聯(lián)系匯率制度 ,所以澳門幣也間接與美元掛鉤 ,匯率約為 1美元兌 8 元澳門幣 .澳門現(xiàn)時對澳門幣與外幣的進出境都沒有管制 ,游客可以在澳門的酒店 ,銀行 ,兌換店等地自由兌換貨幣 .新臺幣新臺幣的前身為臺幣 ,又稱為舊臺幣 ,在 1945年 5月 22 日開始發(fā)行 .當初臺幣被定位為一種過渡時期的貨幣 ,日據(jù)政府的臺幣與國民政府的臺幣一比一兌換 .由于當時中國大陸戰(zhàn)后金融狀況不穩(wěn)定 ,因此臺灣未使用當時通行于中國大陸的法幣 ,金圓券 ,另外再發(fā)行臺幣 .但由于 1948 年上海爆發(fā)金融危機 ,連帶也使舊臺幣幣值大幅貶值 ,造成臺灣物價水準急劇上揚 .在 1949年 6月 15 日臺灣發(fā)行新臺幣 ,明確規(guī)定 40,000元舊臺幣兌換 1元新臺幣 ,成為今日臺灣的法定貨幣 .另外為因應(yīng)金門 ,馬祖等戰(zhàn)地的特殊需要 ,也曾經(jīng)發(fā)行限定流通這些地區(qū)的新臺幣金門 ,馬祖流通券 ,目前則已經(jīng)取消 .新臺幣到 2020年發(fā)行的 1000圓之前 ,都是中央銀行委托臺灣銀行發(fā)行 .2020年后改由中央銀行發(fā)行 . 案例 3:通貨膨脹與利率 當通貨膨脹率很高時 ,實際利率將遠遠低于名義利率 .由于人們往往關(guān)心的是實際利率 ,因此若 名義利率不能隨通貨膨脹率進行相應(yīng)的調(diào)整 ,人們儲蓄的積極性就會受到很大的打擊 .比如在 1988 年 ,中國的通貨膨脹率高達 %,而當時銀行存款的利率遠遠低于物價上漲率 ,所以在 1988 年的前三個季度 ,居民在銀行的儲蓄不僅沒給存款者帶來收入 ,就連本金的實際購買力也在日益下降 .老百姓的反應(yīng)就是到銀行排隊取款 ,然后搶購 ,以保護自己的財產(chǎn) ,因此就發(fā)生了 1988年夏天銀行擠兌和搶購之風(fēng) ,銀行存款急劇減少 . 表 11 中國的銀行系統(tǒng)對三年定期存款的保值率 (%) 季度 年利率 通貨膨脹補貼率 總名義利率 資料來源 :《中國金融年鑒 (1990)》 針對這一現(xiàn)象 ,中國的銀行系統(tǒng)于 1988 年第四季度推出了保值存款 ,將名義利率大幅度提高 ,并對通貨膨脹所帶來的損失進行補償 .表 A給出了 1988 年第四季度到 1989 年第四季度中國的銀行系統(tǒng)三年保值存款的年利率 ,保值貼補率和總名義利率 ,其中總名義利率等于 年利率和通貨膨脹補貼之和 .保值貼補措施使得存款實際利率重新恢復(fù)到正數(shù)水平 .以 1989 年第四季度到期的三年定期存款為例 ,從 1988年 9月 10日 (開始實行保值貼補政策的時間 )到存款人取款這段時間內(nèi)的總名義利率為 %,而這段時間內(nèi)的通貨膨脹率 ,如果按照 1989年的全國商品零售物價上漲率來計算的話 ,僅為 %,因此實際利率為 %.實際利率的上升使存款人的利益得到了保護 ,他們又開始把錢存入銀行 ,使存款下滑的局面很快得到了扭轉(zhuǎn) . 案例 4:未經(jīng)批準在名稱中變相使用 銀行 字樣 1,商貿(mào)公司非法辦理信貸業(yè)務(wù) 1995年 9月 ,某縣農(nóng)工商聯(lián)合商貿(mào)公司在公司大門西側(cè)蓋臨街二層小樓一棟 .同年 9月 ,該商貿(mào)公司在新蓋的樓房門頭上掛出 商貿(mào)公司信貸部 的招牌 ,向社會吸收存款 ,辦理信貸業(yè)務(wù) .1996 年 2 月 ,中國人民銀行該縣支行經(jīng)調(diào)查得知 ,該商貿(mào)公司沒有向工商行政管理部門辦理登記 ,沒有取得設(shè)立商業(yè)銀行的資格 ,卻在名稱中變相使用 銀行 字樣 ,行使商業(yè)銀行職能 ,違反了《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的有關(guān)規(guī)定 ,遂責令其停止營業(yè) ,并罰款 5萬元 . 2,血液供應(yīng)中心擅自使用 銀行 字樣 某市一家國有企業(yè)與外商合資組建一家血液供應(yīng)中心 ,企業(yè)名稱 登記為 某市中外合資血液銀行 .該中心經(jīng)當?shù)毓ど绦姓芾聿块T批準后掛牌經(jīng)營 .當?shù)厝嗣胥y行的派出機構(gòu)聞訊后 ,馬上與該中心取得聯(lián)系 ,責令其改變名稱 ,否則 ,以擾亂金融行為論處 .該企業(yè)經(jīng)過協(xié)商去掉 銀行字樣 ,重新掛牌經(jīng)營 . [分析提示 ] 根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》 (以下簡稱《商業(yè)銀行法》 )第 2 條的規(guī)定 ,商業(yè)銀行是指依照本法和《中華人民共和國公司法》設(shè)立的吸收公眾存款 ,發(fā)放貸款 ,辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人 .鑒于銀行業(yè)務(wù)的特殊性 ,對于商業(yè)銀行的設(shè)立以及業(yè)務(wù)的開展 ,國家都有明確的規(guī)定 .而對于擅自設(shè)立商業(yè)銀行 ,在 名稱中擅自使用 銀行 字樣的 ,或非法從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的 ,在我國相應(yīng)的法律 ,如《中國人民銀行法》 ,《商業(yè)銀行法》和《刑法》中 ,都規(guī)定了明確的懲罰措施 . 我國《商業(yè)銀行法》第 11 條規(guī)定 ,設(shè)立商業(yè)銀行 ,應(yīng)當經(jīng)中國人民銀行審查批準 .未經(jīng)中國人民銀行批準 ,任何單位和個人不得從事吸收公眾存款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù) ,任何單位不得在名稱中使用 39。字樣 .第 77 條規(guī)定 ,未經(jīng)批準在名稱中使用 39。字樣的 …… 由中國人民銀行責令改正 ,有違法所得的 ,沒收違法所得 ,可以處以違法所得一倍以上三倍以下罰款 ,沒有違法所得的 ,可以處以五萬元 以上三十萬元以下罰款 . [思考題 ] ,某商業(yè)企業(yè)的行為違反了我國金融經(jīng)濟法規(guī)中的哪些法規(guī) ,究竟應(yīng)由誰來承擔 銀行 一詞有無特別的規(guī)定 案例 5:中國光大銀行的股份制改革 1997 年 1 月 ,中國光大銀行完成了股份制改造 ,成為一家規(guī)范的股份制商業(yè)銀行 .在這次股份制改造中 ,亞洲開發(fā)銀行投資入股 ,從而使光大銀行成為我國目前惟一的有外資參股的商業(yè)銀行 . 作為股東 ,亞行非常關(guān)心光大銀行的經(jīng)營情況 .為了使光大銀行的經(jīng)營管理與國際商業(yè)銀行接軌 ,亞行決 定提供 60 萬美元的技術(shù)援助 ,用于中國光大銀行的能力強化建設(shè) .光大銀行的決策層對于亞行的這一舉動非常重視 .他們認為 ,雖然光大銀行自 1992 年成立以來取得了長足的進步 ,資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍迅速擴大 ,但高速增長需要管理水平的日漸提高 .只有及時進行調(diào)整與完善 ,才能進一步提高銀行未來發(fā)展的潛力和抵御風(fēng)險的能力 .因此 ,光大銀行領(lǐng)導(dǎo)迅速作出決策 ,決定抓住這次機會 ,飛越一個更富有挑戰(zhàn)性的 新高峰 ,構(gòu)建出光大銀行的 世紀管理框架 . 為了配合亞行 技援 的順利進行 ,光大銀行相應(yīng)拿出 60 萬美元的配套資金 ,配備得力的人員 ,確保 技援 高質(zhì)量 ,高效率地進行 .亞行通過 顧問篩選委員會 的嚴格評估 ,確定了由世界著名的會計公司 —— 普華國際會計公司和在商業(yè)銀行運作方面富有經(jīng)驗的德國商業(yè)銀行負責技術(shù)援助的具體實施 .1997年 4月 28日 ,亞行技術(shù)援助正式啟動 ,來自世界各地的技援顧問匯集光大銀行 ,從貸款管理 ,電腦和管理信息系統(tǒng) ,財務(wù)管理和風(fēng)險控制 ,國際業(yè)務(wù)以及操作和管理五大方面對光大銀行的經(jīng)營管理狀況進行考察 。在銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)建設(shè)方面 ,報告提出了建立矩陣式結(jié)構(gòu) ,加強控制體系建設(shè)的建 議 。弗里曼 (Gaylord Freeman)擔任該行董事會主席一職后 ,銀行行動更為積極和開放 ,國際化的步伐加快 ,在海外開設(shè)了越來越多的辦事處 .這也為哈佛商學(xué)院 MBA碩士提供了快捷的升職機會 .與此同時 ,銀行的業(yè)務(wù)也越來越轉(zhuǎn)向以交易為主 .它已經(jīng)沖破了原銀行基業(yè)的地理環(huán)境限制 ,實現(xiàn)了跨傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的突破 . 芝加哥第一銀行改革的最初成果給人們留下極為深刻的印象 :1970— 1975 年的六年時間 ,銀行利潤就翻了一番以上 .但不久 ,銀行業(yè)績開始下降 . 芝加哥第一銀行利潤下降的主要原因是由于它擴展過猛 ,超過了自己的業(yè)務(wù)能力和資源能力 ,更為重要的是銀行內(nèi)部尤其是管理層不和 ,1974 年竟有三方人士企圖取代弗里曼 ,爭奪銀行董事會主席一職 .最后羅伯特 沙利文出任銀行責任總經(jīng)理 . 巴里 用人不當 ,經(jīng)營良好的銀行也會陷入困境 ,甚至破產(chǎn) .美國芝加哥第一銀行的興衰就是一個明顯的例子 . [思考題 ] 其決定因素是什么 沙利文 這一決定是否明智 ,長期性與銀行最高領(lǐng)導(dǎo)層的更迭互相矛盾嗎 案例 7: 匯豐銀行中高級管理人員的選拔培訓(xùn) 匯豐銀行 全稱 香港上海匯豐銀行 (HSBC),是香港最大的英資銀行 ,成立于 1864年 ,1865年正式對外營業(yè) .在當時的英國海外銀行中 ,它是惟一將總部設(shè)于香港的銀行 .由于經(jīng)營上