【正文】 競爭力盈余品質(zhì)績優(yōu)生的墮落 —— 房利美不再卓越企業(yè)會計準則第三十七號 —— 金融工具列報比較與分析臺灣：企業(yè)合并財務報表與第七號公報 Sunbeam的轉(zhuǎn)機？ 遵守一般會計原則也能做賬 延伸核心競爭力，創(chuàng)造盈余品質(zhì) 第 10章 精通歷久彌新的股東（所有者）權(quán)益報酬率 —— 談經(jīng)營質(zhì)量與競爭力 小心檢查企業(yè)經(jīng)營的成績單 細看股東權(quán)益報酬率的武功招式 —— 定義及組成因子 誰是股東權(quán)益報酬率的高手 —— 海內(nèi)外企業(yè)實例分析 股東權(quán)益報酬率的限制 第 11章 最重要的是，要隨時保護你自己 —— 避開財務報表陷阱的九大貼士 貼士一：注意股價“利多下跌”的警訊 貼士二：注意公司董監(jiān)事等內(nèi)部人大舉出脫股票的警訊 貼士三：注意董監(jiān)事 或大股東占用公司資金的警訊 貼士四：注意公司更換會計師事務所的警訊 貼士五：注意公司頻繁更換高階經(jīng)理人或敏感職位干部的警訊 貼士六：注意集團企業(yè)內(nèi)復雜的相互擔保借款、質(zhì)押等行為的警訊 貼士七：注意損益項目中非營業(yè)利潤百分比大幅上升的警訊 貼士八：注意應收賬款、存貨、固定資產(chǎn)異常變動的警訊 貼士九：注意具有批判能力的新聞媒體對問題公司質(zhì)疑的警訊 朱镕基的未竟志業(yè) —— 公司不做假賬 第 12章 聚焦聯(lián)結(jié)，武林稱雄 專注才能創(chuàng)造競爭力 靠績效才能保住飯碗 競爭力要靠綿密的企 業(yè)活動網(wǎng)絡 避開無法競爭的困境 企業(yè)活動網(wǎng)絡與平衡計分卡 追求優(yōu)質(zhì)增長要有優(yōu)先級 十大建議：應用財報增加競爭力 后 記 帕喬利密碼的由來 2020年，美國懸疑小說家丹我希望我的第一本書，會是她頸上珠鏈的第一顆珍珠。 最后，對于我的妻子婉菁，我滿懷感恩。他肯定我用財報數(shù)字分析企業(yè)競爭力的寫作方向，并說 :“這種寫法連美國也找不到，把它呈現(xiàn)給中國的讀者吧！” 其次，我要感謝臺灣時報出版公司和山西人民出版社的各位編輯，他們以編輯和讀者的雙重立場，提供許多有用的意見。 ◆ 致謝 本書的完成首先要感謝哈佛企管大師邁克爾第十一章則提出九個實用的貼士，幫助投資人避開發(fā)生財報弊案的公司，以保護自己的財富。第九章討論決定盈余品質(zhì)的五大要素，強調(diào)盈余 品質(zhì)可作為衡量競爭力的重要指標。 第三篇是“進階篇”，包括第八章到第十一章。想以最快速度了解這四大報表的讀者，可直接閱讀本書的第二篇。第三章則以儀表板為例，討論如何自財務報表吸收歷史教訓的精華，提升經(jīng)理人的管理效能及投資人的 決策品質(zhì)。第一章將企業(yè)財務資訊視為商業(yè)競爭活動的“密碼”，這些密碼將挑戰(zhàn)經(jīng)理人解碼的智慧、誠信和勇氣。 ◆ 本書架構(gòu) 本書共分成三篇。 讀完本書之后，我期待投資人能清楚地分辨，哪些企業(yè)經(jīng)理人是在做“對”的事，可以增加企業(yè)的價值；哪些企業(yè)經(jīng)理人是在 做“錯”的事，會降低或摧毀企業(yè)的價值。經(jīng)理人是企業(yè)成功的關(guān)鍵因素，因此當本書討論經(jīng)理人的角色時，投資人應思考其對投資決策的意義。為了提升讀者 的管理視野，我以許多世界級企業(yè)的財務報表為例，說明它們相對的競爭優(yōu)勢及劣勢。本書希望重現(xiàn)我教授課程時輕松、互動的氣氛，又能保持財務報表分析的精華。 ● 作為高校相關(guān)專業(yè)師生和會計師事務所財務報表分析課程的教育材料。 通過本書，我希望實現(xiàn)三個目標： ● 教企業(yè)、政府、非營利組織的經(jīng)理人輕松看懂基本的財務報表，并幫助他們活用財務報表，增加組織競爭力，為個人與企業(yè)創(chuàng)造財富。因此，如何通過會計課程提升經(jīng)理人的競爭力和投資人的決策品質(zhì)，一直是我在臺灣大學 EMBA 課程教學努力的重點。身為教育工作者，我也分享哈佛這個“人才至上”的理念，深信企業(yè)競爭力主要來自經(jīng)理人的品質(zhì)。而通往財富之路的關(guān)鍵密碼，就是企業(yè)的財務報表。因此，“投資自己”，成為奇貨可居的企業(yè)經(jīng)理人，是“少有斗智”創(chuàng)造財富的好策略。 2020 年，美國著名學者柯林斯（ Jim Collins）在暢銷書《從優(yōu)秀到卓越》中一再強調(diào)，在商業(yè)競爭中能“讓對的人上車”，并且擁有“態(tài)度謙遜但專業(yè)堅持”的經(jīng)理人，是使企業(yè)績效起飛的最重要關(guān)鍵。”（沒錢靠體力，錢少靠智力，錢多靠掌握時機。 ◆ 這是中國人創(chuàng)造財富的黃金時代 大史學家司馬遷在《史記 2020年 2月 15日，中國財政部宣布與國際會計制度接軌的重大政策，由原本 16項具體會計準則，擴展到 1項基本原則和 38項會計準則，并規(guī)定 2020年 1月 1日起由中國上市公司開始優(yōu)先適用。它吐露企業(yè)的競爭力，也刻畫企業(yè)的興衰。 《財報就像一本故事書》，深入了解會計數(shù)字背后的管理含義，刻畫企業(yè)的興衰，經(jīng)理人寫它，投資人讀它，輕松解析四大報表的競爭力密碼，絕對是一本值得您一讀的好書。 四、會計專業(yè)人士 本書以深入淺出的故事與簡單明了的概念來描述專業(yè)深奧的道理，可以讓不熟悉會計的企業(yè)經(jīng)理人輕松了解財報數(shù)字的含義；會計師可透過簡單易 懂的財報概念與客戶經(jīng)理人建立相同的語言，加強雙方的溝通，了解問題所在。 三、商管學院的大學生或研究生 會計學是一門較不易親近但對商管學院的學生卻又十分重要的必修科目，有些學生因不了解它而排斥它，劉教授本人在大學時代也曾對會計學十分頭痛，學習不得要領(lǐng)，故很能理解同學們的困擾。投資人可從財報解析企業(yè)競爭力，或從企業(yè)公布的財務數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)其不合理之處，從而作出正確的投資決策。 二、投資人 了解財報數(shù)字背后的含義，對于投資人來說，更是迫切需要的。 一、企業(yè)經(jīng)理人 本書以沃爾瑪、 Kmart、戴爾、惠普、通用電氣等國際大企業(yè)，及華碩電腦、臺積電、五糧液集團、聯(lián)想集團等海內(nèi)外著名大公司為例，讓讀者了解如何透過解讀公 司的財務報表，不斷地 中國最大管理資源中心 第 3 頁 共 54 頁 改進企業(yè)缺失，提升經(jīng)營績效，強化企業(yè)競爭力，在市場中脫穎而出；相對地，也通過對財務報表的分析，了解到許多知名企業(yè)被市場淘汰的原因。 本人在中國、美國等很多國家和地區(qū)從事會計師及管理顧問工作二十多年，發(fā)現(xiàn)這是一本結(jié)合財務及企業(yè)競爭力的好書，也是一本輕松易懂的故事書?！敦攬缶拖褚槐竟适聲酚膳_灣大學會計系劉順仁教授所著，用寫故事書的手法，為我們蛻去財報難懂的外衣，輕松進入財報的世界。 冠德建設董事長 馬玉山劉教授運用自身專業(yè)與豐富學養(yǎng)所撰寫的《財報就像一本故事書》，非常令人震撼，讓會計學界及業(yè)界耳目一新，值得一讀再讀！ 資誠會計師事 務所所長 賴春田除此之外，還有 安利大中華區(qū)副總裁劉明雄 等也大力推薦此書。在當前無時、無處不競爭的經(jīng)濟社會中，這些討論十分發(fā)人深省。 《證 券市場周刊》主編 方泉本書將財報與競爭力聯(lián)結(jié)，這在會計學的教學及研究都是嶄新且重要的觀點。 德勤華永會計師事務所北方區(qū)主管 顏漏有在大陸的股市，不讀財報的投資者是大多數(shù)；不讀財報而持續(xù)盈利的投資者則肯定是少數(shù)；其實，枯燥的財報一定是悲歡離合的財富故事的起點。我認為這種整合策略與會計觀點的分析，對經(jīng)理人非常有用，而采用這種寫法的書籍，連美國也找不 到，把他呈現(xiàn)給中國的讀者吧！ 哈佛大學教授、管理大師 邁克爾波特（ Michael Porter）教授主持的“策略與競爭力研究中心”（ Institute for Strategy and Competitiveness）進行策略聯(lián)盟。 1985年于匹茲堡卡內(nèi)基美隆大學攻讀博士時，由于該校強調(diào)學科整合，加上跨系所修課的緣故，一位會計學博士生讓他猛然發(fā)現(xiàn)會計有趣又實用，因而“改行”，并發(fā)愿這輩子竭盡全力把 會計學教得活潑精彩。主要研究興趣為策略性財務報表分析、策略性成本管理、績效評估制度對經(jīng)理人行為及企業(yè)績效的影響等，并長期關(guān)注企業(yè)、產(chǎn)業(yè)的競爭力分析。 簡體版增加了一章，即第十一章《最重要的是，要隨時保護你自己 —— 避開財務報表陷阱》，告訴讀者如何學會不被財報中的人為因素欺騙，防止企業(yè)財報隱阱，減少投資失敗。 第三部分是“進階篇”，包括第八章到第 十二章。 第二部分是“招式篇”，包括第四章到第七章，說明企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及股東權(quán)益變動表等四大財務報表的基本概念，并且進一步討論他們在企業(yè)管理上的應用。 第二章說明財務報表如何幫助經(jīng)理人鍛煉成為企業(yè)領(lǐng)袖的五種能力。 本書分成三部分： 第一部分是“心法篇”，主要是介紹財務報表背后重要的基本觀念。 本書除了介紹編制財務報表的基本會計學原理外，還著重于點出會計數(shù)字背后的管理意涵，以及應該如何活用財務報表，區(qū)別造成組織成功 或者失敗的管理活動。 ◎進階篇 —— 活學活用財務報表，鍛煉五大神功。 中國最大管理資源中心 第 1 頁 共 54 頁 財報就像一本故事書 作者：劉順仁 內(nèi)容簡介 循序漸進三大制勝秘籍，帶你深入淺出玩透財務報表！ ◎心法篇 —— 內(nèi)功練心法，破解通往財富之路的關(guān)鍵密碼，輕松解析企業(yè)競爭力。 ◎招式篇 —— 外功練招式，輕松掌握資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益變動表四大報表?？藬常荛_財報陷阱，保護自己；制勝，提升企業(yè)競爭力，武林稱雄。 本書說明所使用的實例，也以企業(yè)的財務報表為主 ,其中大量引用了沃爾瑪、 Kmart、 google、戴爾、惠普、通用電氣等國際大企業(yè)，及 ACER、華碩、臺積電、五糧液、聯(lián)想等海內(nèi)外著名上市大公司的財務報表，讓讀者了解如何透過解讀公司的財務報表，不斷地改進企業(yè)缺失，提升經(jīng)營績效，強化企業(yè)競爭力，在市場中脫穎而出；相對地，也通過對財務報表的分析，了解到許多知名企業(yè)被市場淘汰的原因。 第一章把企業(yè)的財務 信息看成是競爭活動下所產(chǎn)生的“密碼”，這些密碼將挑戰(zhàn)經(jīng)理人譯碼的智能、誠信和勇氣。 第三章則以儀表板為例，討論如何從財務報表中吸收歷史教訓的精華，以提升經(jīng)理人的管理能力。想要以最快的速度了解四大財務報表的讀者，可以直接閱讀第二部分。 其中第八章討論資產(chǎn)品質(zhì)與競爭力的關(guān)系，第九章討論以盈余品質(zhì)作為衡量競爭力的可能性，第十章討論以歷久彌新的股東權(quán)益報酬率作為理解競爭力的指針。 最后，第十二章以《聚焦聯(lián)結(jié)，武林稱雄》來說明財務報表與提升競爭力的邏輯關(guān)系，并且討論如何由財務報表分析跨入管理會計學領(lǐng)域 作者介紹 劉順仁，臺灣大學經(jīng)濟學系學士、美國匹茲堡大學會 計學博士，曾任美國馬里蘭州立大學助理教授，現(xiàn)為臺灣大學會計學系暨研究所教授，并擔任臺灣大學“競爭力與創(chuàng)新研究中心”主任。 劉教授于大一時修習初等會計學，因感覺會計是一門繁瑣枯燥的學科，發(fā)誓這輩子再也不碰 中國最大管理資源中心 第 2 頁 共 54 頁 會計課程。 劉教授并于 2020年發(fā)起成立臺灣大學管理學院“競爭力與創(chuàng)新研究中心”，與美國哈佛大學邁克爾 各界評論 把策略與競爭力的觀念數(shù)量化，并利用財務報表生動地比較競爭對手的強弱，這與我目前在哈佛商學院教學的重點不謀而合。波特本人在中國大陸、臺灣及美國從事會計師及管理顧問工作二十多年，發(fā)現(xiàn)這是一本結(jié)合財務及企業(yè)競爭力的好書，也是一本輕松易懂的故事書，無論您是企業(yè)經(jīng)理人、投資人、學生或會計專業(yè)人士，這都是一本值得一讀的好書。讀不下財報，可以先讀一下劉先生的這本書，像讀故事一樣讀財報。作者重新詮釋部分傳統(tǒng)的財務比率，并賦予它們“競爭力”的意涵。 臺灣大學管理學院教授 柯承恩本書結(jié)合會計理論、財務報表及優(yōu)質(zhì)企業(yè)的個案分析，借以檢視企業(yè)的體質(zhì)與競爭力，實為企業(yè)經(jīng)理人及經(jīng)營者必讀的好書。 推薦序 讀故事，看財報，了解企業(yè)競爭力 一般關(guān)于財務報表的書，涉及太多的會計專業(yè)術(shù)語，文字艱澀難懂，對學習財務報表有興趣與需求的讀者，往往會望而卻步，提不起興趣。 劉教授在書中借由鄧麗君的歌曲《何日君再來》、李安導演的電影《臥虎藏龍》、奧運 110米欄田徑賽冠軍劉翔的奮斗歷程與戰(zhàn)國時代的小故事等， 將生活中的真切體驗與故事中的簡明道理巧妙融為一體，講述財報的基本概念及數(shù)字背后的含義，讓讀者在閱讀時就像讀故事書般地輕松有趣。無論您是企業(yè)經(jīng)理人、投資人、學生或會計專業(yè)人士，這都是一本值得一讀的好書。本書亦可作為協(xié)助經(jīng)理人從生硬的數(shù)字中透視經(jīng)營的精髓、了解公司的競爭力優(yōu)劣的入門書。投資大師巴菲特主張，投資人應把自己當成經(jīng)理人，深入了解企業(yè)創(chuàng)造財富的活動。本書借國內(nèi)實際案例剖析如何避開財務 報表陷阱的九大貼士，更是對于投資人保護自己的利益提供了妙方。本書有嚴謹?shù)目蚣?、循序漸進的章節(jié)安