【正文】 部長期資本的成本率。：個別資本成本、綜合資本成本、邊際資本成本。：企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價。：貸款機(jī)構(gòu)要求借款企業(yè)將借款的10%—20%的平均余額留存在貸款機(jī)構(gòu)。2）根據(jù)認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行方式分：單獨(dú)發(fā)行的認(rèn)股權(quán)證、附帶發(fā)行的認(rèn)股權(quán)證?？赊D(zhuǎn)換債券與認(rèn)股權(quán)證所籌集的資金都具有債務(wù)和權(quán)益性雙重性質(zhì)，都屬于混合性籌資，但發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資不同的是，認(rèn)股權(quán)證持有者行使優(yōu)先認(rèn)股權(quán)后，企業(yè)除了獲得原已發(fā)售權(quán)證籌得的資金外，還可新增一筆股權(quán)資本金，而可轉(zhuǎn)換債券在行使轉(zhuǎn)換權(quán)后，只是改變了資本結(jié)構(gòu)，而沒有新增資金來源。認(rèn)股權(quán)證本身含有期權(quán)條款，其持有者在認(rèn)購股份之前，對發(fā)行公司既不擁有股票認(rèn)購權(quán)，也不擁有股權(quán)，而只是擁有股票的認(rèn)購權(quán)，而且用認(rèn)股權(quán)證購買普通股，其價格一般低于市價，這樣認(rèn)股權(quán)證就有了價值，發(fā)行公司既可通過發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌集資金，還可用于公司成立時對股票承銷商的一種補(bǔ)償。認(rèn)股權(quán)證可以單獨(dú)發(fā)行，也可依附于其他證券發(fā)行，如發(fā)行債券、優(yōu)先權(quán)時附有認(rèn)股權(quán)證。：認(rèn)股權(quán)證是由股份公司發(fā)行的可以在一定時期內(nèi)認(rèn)購其股份的買入期權(quán)。如果在規(guī)定的轉(zhuǎn)換期內(nèi)，債券持有人將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)化為股東權(quán)益，從而具有股權(quán)籌資的屬性。如果在規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限內(nèi)債券持有人未進(jìn)行轉(zhuǎn)換，企業(yè)需要繼續(xù)定期支付利息，并且計期償還本金。企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，應(yīng)在債券籌集辦法中規(guī)定具體轉(zhuǎn)換辦法。以投資者的角度看，可轉(zhuǎn)換債券可以看作是一般債券加上一個相關(guān)選擇權(quán)的投資。短期資本被作為營運(yùn)資金來管理。廣義，企業(yè)全部資金來源的構(gòu)成及其所體現(xiàn)的比例關(guān)系。2）優(yōu)先股股東一般無表決權(quán)，因此不能參與公司決策，也就不能控制公司的經(jīng)營管理，而且優(yōu)先股可由公司贖回，發(fā)行優(yōu)先股的公司，按公司章程的有關(guān)規(guī)定，根據(jù)公司需要，可以以一定的方式將所發(fā)行的優(yōu)先股收回，以調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)。：1）優(yōu)先股是一種股息固定的股票，它是一種類似于債券，但又具有普通股的某些特性的混合證券。：1）做出租賃決策2）選定租賃物，委托租賃3）辦理驗貨，付款與保險4）按期繳付租金5）租賃期屆滿，租賃物的處理。第五，租賃期滿，按事先約定的辦法處理設(shè)備，通常由承租企業(yè)留購。第三，租賃期限較長，大多為設(shè)備使用年限的一半以上。：第一，一般由承租企業(yè)向租賃公司提出正式申請，由租賃公司購進(jìn)設(shè)備，組給承租企業(yè)使用。56．債券發(fā)行的價格：平價發(fā)行、折價發(fā)行、溢價發(fā)行。：1）信貸額度2）周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定3）補(bǔ)償性余額：①企業(yè)提出借款申請②銀行審查借款申請③簽訂借款合同④企業(yè)取得借款⑤企業(yè)償還借款：1）按債券是否記名分類：①記名債券②無記名債券2）按債券本金的償還方式分：①一次性償還債券②分期償還債券③通知償還債券④延期償還債券3）按債券有無抵押品分：①信用債券/無擔(dān)保債券②抵押債券/擔(dān)保債券4）按利率是否固定分：①固定利率債券②浮動利率債券5）按是否參與公司盈余分配分：①參與公司債券②非參與公司債券6）按是否上市分：①上市債券、②非上市債券：1）做出發(fā)行債券的決議或決定2）提出發(fā)行債券的申請3）公告?zhèn)技k法4）委托證券承銷機(jī)構(gòu)，募集債券款。：等價、市價/時價、中間價：長期借款、發(fā)行債券、融資租賃。④吸收外國投資者和我國港澳臺投資者的直接投資，由此形成企業(yè)的外商資本金。②吸收非銀行金融機(jī)構(gòu)，其他企事業(yè)等法人單位的直接投資，由此形成企業(yè)的法人資本金。：吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益。：政府財政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他法人資金、職工和民間資金、企業(yè)內(nèi)部資金、國外和港澳臺資金。：企業(yè)借助銀行等金融機(jī)構(gòu)融通資本的一種籌資活動。（股權(quán)資本/自有資本）：企業(yè)所有者投入的資本金以及企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中形成的留存收益（資本公積、盈余公積和未分配利潤）（債權(quán)資本/債務(wù)資本/借入資本）：企業(yè)以在一定時期內(nèi)償還本息為條件籌集的資本。在財管中，講到風(fēng)險報酬，通常指風(fēng)險報酬率。②風(fēng)險報酬率：投資者因冒風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過時間價值率的那部分的額外報酬率。：根據(jù)以往的歷史資料加以確定、由公司領(lǐng)導(dǎo)層或有關(guān)專家確定、由國家有關(guān)部門組織專家確定：一定時期的利息額與本金的比率，也就是資金的增值同投入資金的價值之比。：物流企業(yè)在各項財務(wù)活動過程中，由于發(fā)生各種難以預(yù)料或難以控制因素的作用，使企業(yè)的實際收益與預(yù)計收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失或獲得利益的可能性。：在一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。：每期按照初始本金計算利息，當(dāng)期利息不計入下期本金的使用的利率，即僅對借（貸）款的原始金額或本金計息的利率。監(jiān)督主要通過與管理者簽約，聘請注冊會計師審計財務(wù)報表以及明確管理權(quán)限等措施來實現(xiàn)。，股東應(yīng)如何控制管理者的行為？為了防止經(jīng)營者與股東目標(biāo)相背離，股東通常會采取激勵和監(jiān)督兩種辦法來協(xié)調(diào)。：①是企業(yè)籌資和投資的場所②企業(yè)通過金融市場可以隨時進(jìn)行長短期資金的轉(zhuǎn)化③便利企業(yè)從事財務(wù)管理活動④可為企業(yè)理財提供相關(guān)信息。 ④收益風(fēng)險均衡原則：企業(yè)必須對每一項財務(wù)活動進(jìn)行收益性和安全性分析，按照收益與風(fēng)險適當(dāng)均衡的要求來決定采取何種行動方案，在實踐中趨利避害，提高效益。 ②收支平衡原則：資金的收支在數(shù)量上和時間上達(dá)到動態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。：人民對財務(wù)活動共同的、理性的認(rèn)識，它是從企業(yè)理財實踐中抽象出來并在實踐中得到證實的行為規(guī)范。：預(yù)計現(xiàn)金余額＝目前現(xiàn)金余額 +預(yù)計現(xiàn)金收入預(yù)計現(xiàn)金支出：通過對企業(yè)的科學(xué)管理，財務(wù)上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務(wù)政策，充分考慮貨幣的時間價值、風(fēng)險和報酬對企業(yè)的影響，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)的總價值達(dá)到最大。：①所得稅的有關(guān)法律法規(guī)②流轉(zhuǎn)稅的有關(guān)法律法規(guī)③行為稅、財產(chǎn)稅和其他地方稅的有關(guān)法律法規(guī)④稅收征收管理的有關(guān)法律法規(guī)。③參加人：客體的供應(yīng)商和需求者（金融工具的供應(yīng)者和需求者）。長期證券市場：發(fā)行市場、流通市場。貨幣市場：短期證券市場、短期借貸市場。：資金市場、外匯市場、黃金市場。：所謂“代理”關(guān)系是一種合同關(guān)系，其中委托人聘用代理人，并授予其一定的決策權(quán)，代理人作為委托人的代表進(jìn)行企業(yè)的經(jīng)營活動，代理關(guān)系是基于經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)相分離的原則而發(fā)展出來的。：圍繞企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的根本目的，適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在資本保值的基礎(chǔ)上實現(xiàn)價值創(chuàng)造，從而獲得最大利益。：企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與各有關(guān)方面所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系 。編號：時間：2021年x月x日書山有路勤為徑，學(xué)海無涯苦作舟頁碼：第15頁 共15頁09年11月份【物流企業(yè)財務(wù)管理】學(xué)習(xí)重點識記：基礎(chǔ)性服務(wù)、增值服務(wù)、物流信息服務(wù)。：以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱，包括籌資活動、投資活動、資金運(yùn)營活動、動利潤分配活動。：生存、發(fā)展、獲利。：利潤最大化、每股利潤最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化。：企業(yè)在謀求自己利益的時候同時也使社會受益且不應(yīng)當(dāng)損害他人的利益，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在外部約束條件下追求企業(yè)價值最大化。資金市場：貨幣市場、資本市場。資本市場：長期證券市場、長期借貸市場。 ：①主體：銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，是金融市場的中介機(jī)構(gòu)，是聯(lián)系籌資人和投資人的橋梁和紐帶；②客體：金融市場上買賣交易的對象。：中華人民共和國公司法、中華人民共和國全民所有制工業(yè)企業(yè)法、中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法、中華人民共和國中外合作經(jīng)營企業(yè)法、中華人民共和國外資企業(yè)法等。：①企業(yè)財務(wù)通則②分行業(yè)的財務(wù)制度③企業(yè)會計制度④各種證券法律法規(guī)⑤結(jié)算法律法規(guī)⑥合同法律規(guī)范⑦企業(yè)內(nèi)部自行制定的財務(wù)管理辦法。：對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生影響的企業(yè)外部條件，主要有金融市場環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境。①資金優(yōu)化配置原則：通過資金活動的組織和調(diào)節(jié)使各項物質(zhì)資源具有最優(yōu)的比例關(guān)系，從而保證企業(yè)持續(xù)高效地經(jīng)營。③彈性原則：在財務(wù)管理的實踐中，在編制所有的財務(wù)預(yù)算，制定相關(guān)的財務(wù)決策時，都要力爭在準(zhǔn)確和節(jié)約的同時留有一定合理的伸縮余地，以適應(yīng)以外情況的發(fā)生。⑤貨幣時間價值原則：在進(jìn)行財務(wù)計量時要充分考慮貨幣的時間價值因素。：①間接性與直接性相結(jié)合②集經(jīng)濟(jì)、法律和行政手段于一體③穩(wěn)定性與變動性相統(tǒng)一。這些激勵措施主要包括股票期權(quán)、獎金和津貼以及福利待遇等，這與管理者決策是否體現(xiàn)了股東利益密切相關(guān)。：指資金在投資和再投資過程中，由于時間因素而形成的價值差額，它表現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)使用后的價值增值額。：本金產(chǎn)生的利息，在下一個計息期也加入到本金中，隨同本金一同計息。：“三同”，即“同距”“同額”“同向”。：市場風(fēng)險（不可分散風(fēng)險）、利率風(fēng)險、變現(xiàn)能力風(fēng)險、違約風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險。：純利率、通貨膨脹率、風(fēng)險報酬率（違約風(fēng)險報酬率、流動性風(fēng)險報酬率、期限風(fēng)險報酬率）：兩種方法表示：①風(fēng)險報酬額：投資者因冒風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬。即，風(fēng)險報酬額與原投資額的比率。：物流企業(yè)作為籌資主體根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營對外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等方面的需要，通過籌資渠道和金融市場運(yùn)用籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資本的財務(wù)活動。：企業(yè)不借助銀行等金融機(jī)構(gòu)，直接與資本所有者融通資本的一種籌資活動。：新建籌資動機(jī)、擴(kuò)張籌資動機(jī)、償債籌資動機(jī)、混合籌資動機(jī)。：吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益、向銀行借款、發(fā)行公司債券、融資租賃。：1）按來源分類：①吸收國家直接投資，主要是國家財政撥款，由此形成企業(yè)的國家資本金。③吸收企業(yè)內(nèi)部職工和城鄉(xiāng)居民的直接投資，由此形成企業(yè)的個人資本金。2）按投資者的出資形式分：①吸收先進(jìn)投資②吸收非現(xiàn)金投資（吸收實物資產(chǎn)投資、吸收無形資產(chǎn)投資）：①確定所需直接投資的數(shù)量②選擇吸收直接投資的來源③簽署決定、合同或協(xié)議等文件④取得資金：1）按股東的權(quán)利和義務(wù)分：①普通股②優(yōu)先股2）按股票票面是否記名分：①記名股票②不記名股票3）按投資主體分：①國家股②法人股③個人股④外資股4）按幣種和上市地區(qū)分：①A股②B股③H股④N股⑤S股5）按是否上市分：①上市股票②非上市股票：公募發(fā)行、私募發(fā)行；股票的推薦方式：自銷、委托承銷。：1）按提供貸款的機(jī)構(gòu)分：①政策性銀行貸款②商業(yè)銀行貸款③其他金融機(jī)構(gòu)貸款2）按借款條件分：①信用貸款②擔(dān)保貸款③票據(jù)貼現(xiàn)3）按貸款用途分：①基本建設(shè)貸款②專項貸款③流動資金貸款。：私募發(fā)行、公募發(fā)行；債券的銷售方式：自銷和承銷。57．融資租賃：又稱為資本租賃，財務(wù)租賃，是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求購買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)。第二，租賃回頭比較穩(wěn)定，在規(guī)定的租期內(nèi)非經(jīng)雙方同意，任何一方不得中途解約，這有利于維護(hù)雙方的權(quán)益。第四，由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修保養(yǎng)和保險，但無權(quán)自行拆卸改裝。59．融資租賃的形式