財(cái)務(wù)報(bào)表分析04-償債能力分析-文庫(kù)吧資料
2024-11-19 22:31本頁(yè)面
【正文】 據(jù)借款 2.某企業(yè)年初流動(dòng)比率為2.2，速動(dòng)比率為1；年末流動(dòng)比率為2.4，速動(dòng)比率為0.9。 A.用銀行存款償還應(yīng)付賬款 B.發(fā)行股票收到銀行存款 C. 收回應(yīng)收賬款 D.開出短期票據(jù)借款 答案：D 2.如果流動(dòng)比率大于1，則下列結(jié)論成立的是（ ）。（非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益） 固資與權(quán)益比率=固資247?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率 指數(shù)大于1，即凈資產(chǎn)報(bào)酬率大于總資產(chǎn)報(bào)酬率，說(shuō)明舉債有利 指數(shù)等于1，即運(yùn)用杠桿所取得的利潤(rùn)剛好等于利息費(fèi)用，沒(méi)有獲得杠桿作用 指數(shù)小于1，即凈資產(chǎn)報(bào)酬率小于總資產(chǎn)報(bào)酬率，說(shuō)明舉債所得的利潤(rùn)小于舉債需付出的利息，杠桿策略失效,輔助性指標(biāo),固資與非流動(dòng)負(fù)債比率=固資247。所有者權(quán)益 =負(fù)債247。（負(fù)債+所有者權(quán)益） 揭示所有者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的凈權(quán)益 越高即所有者對(duì)企業(yè)控制越牢固，債權(quán)人債權(quán)越有保障 通常權(quán)益比率+資產(chǎn)負(fù)債率=1,權(quán)益乘數(shù),即總資產(chǎn)與所有者權(quán)益的比率 權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)247。資產(chǎn)總額 揭示企業(yè)全部資金來(lái)源中有多少來(lái)源于債權(quán)人 越低說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低，債權(quán)人保障程度越高，舉債成本越低；但財(cái)務(wù)杠桿效果更低，投資報(bào)酬率更低 超過(guò)1則表明資不抵債；一般認(rèn)為40%60%為最佳資產(chǎn)負(fù)債率,權(quán)益比率,也稱資產(chǎn)權(quán)益率，即所有者權(quán)益與總資產(chǎn)的比率 權(quán)益比率=所有者權(quán)益247。 要求：計(jì)算2013年利息保障倍數(shù) 利息償付倍數(shù)：(2610.3+779.7+400)247。固定支出 固定支出：利息費(fèi)用+類似利息費(fèi)用的固定性費(fèi)用 計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息—最基本固定支出 資本化利息—計(jì)入固定資產(chǎn)成本的利息費(fèi)用 租賃費(fèi)中的利息部分 非費(fèi)用類的固定支出，如優(yōu)先股股利（需折算成稅前數(shù)值）,固定支出保障倍數(shù)分析,考察與負(fù)債有關(guān)的固定支出和經(jīng)營(yíng)收益的關(guān)系，對(duì)利息保障倍數(shù)的補(bǔ)充 未考慮借款本金歸還問(wèn)題,長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資本比率,長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資本比率= = 由于長(zhǎng)期負(fù)債隨時(shí)間推移會(huì)變成流動(dòng)負(fù)債，故考慮流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債的保障性 該指標(biāo)越低，保障能力越強(qiáng),有形凈值債務(wù)率,有形凈值債務(wù)率= 有形凈值即指所有者具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)凈值，是債權(quán)人在企業(yè)處于破產(chǎn)時(shí)所能得到的有形資產(chǎn)保障，表明債權(quán)人在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)被保護(hù)程度 指標(biāo)越高，風(fēng)險(xiǎn)越高，償債能力越弱；指標(biāo)越低，風(fēng)險(xiǎn)越小，償債能力越強(qiáng)；通常應(yīng)至少維持在1的比例,負(fù)債/EBITDA,負(fù)債/EBITDA= = 由于折舊、攤銷等費(fèi)用是留在企業(yè)內(nèi)部的，而利息也是在償還債務(wù)前支付，所以用EBITDA來(lái)衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力 一般水平在5左右，越小償債能力越高,全部資本化比率,付息總債務(wù)和付息總債務(wù)與所有者權(quán)益之和的比值 全部資本化比率=付息總債務(wù)247。利息費(fèi)用 =（稅后利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用）247。即企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益相當(dāng)于利息費(fèi)用的倍數(shù)，倍數(shù)越大，償債能力越強(qiáng) 利息保障倍數(shù)=EBIT247。 或有負(fù)債是由企業(yè)過(guò)去或交易形成但利益是否流出企業(yè)需未來(lái)決定的；其負(fù)債金額無(wú)法可靠計(jì)量；或有負(fù)債需在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表附注進(jìn)行說(shuō)明。1189000=1.72,長(zhǎng)期償債能力,指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的現(xiàn)金保障程度 長(zhǎng)期負(fù)債是指償還期在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的債務(wù)，即非流動(dòng)負(fù)債，包括：長(zhǎng)期借
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1